Na sexta-feira, o par de moedas EUR/USD fechou acima da linha da média móvel, teoricamente permitindo um movimento de alta. No entanto, chamamos a sua atenção para o facto de que as quatro penetrações anteriores da média móvel não aumentaram a moeda europeia. Com a quinta tentativa, a correção ascendente pode finalmente começar.

Em artigos anteriores, mencionámos repetidamente que a queda do euro e a subida do dólar são os cenários mais lógicos e justificados. E a cada dia que passa, torna-se ainda mais lógico e justificado. Por exemplo, na sexta-feira, o diretor da Fed de Atlanta, Raphael Bostic, fez uma declaração praticamente sensacional. Ele afirmou que o Fed só poderá baixar a taxa básica duas vezes em 2024. Ao mesmo tempo, acrescentou que a primeira flexibilização da política monetária só poderá ocorrer no verão.

Recorde-se que esta previsão contradiz as expectativas do mercado. O mercado esperava e continua a esperar uma flexibilização mais rápida da política monetária e previu muito mais cortes nas taxas em 2024. No entanto, alertámos repetidamente para o facto de o euro estar sobrecomprado e o americano estar subvalorizado. Agora, a nossa opinião está a ser confirmada.

O Fed ainda não tem absolutamente nenhuma razão para se apressar. Apesar de um abrandamento no quarto trimestre, a economia continua a crescer a taxas impressionantes. O mercado de trabalho cria um número suficiente de empregos mês após mês. Os índices de atividade económica estão no seu auge. A taxa de desemprego não está longe de atingir o nível mais baixo das últimas décadas. Segundo todas as indicações, a economia dos EUA está no bom caminho e a inflação ainda não diminuiu o suficiente para se poder falar de vitória sobre ela. Então, por que razão o regulador americano se apressaria a reduzir as taxas em março ou maio? Porquê reduzir a taxa cinco ou seis vezes, como todos esperavam nos últimos meses?

Pensemos agora: se o mercado esperava 5 a 6 reduções de taxas e a primeira em março, certamente que precificou o dólar para este cenário mais "dovish". Certamente, o mercado estava a tentar jogar com antecedência e a elaborar os seus pressupostos antecipadamente. Afinal de contas, todos nos lembramos da regra de ouro de um trader: comprar com base em rumores, vender com base em factos. Os factos dizem agora que não haverá 5-6 cortes nas taxas e que não assistiremos a um abrandamento da política monetária antes de maio (o que também é muito duvidoso).

Assim, continuamos a acreditar que o dólar se irá fortalecer. É claro que não estamos a falar de um colapso do par EUR/USD, mas seria bastante lógico se a moeda americana parasse de crescer quando o BCE também assinalasse um possível corte da primeira taxa no verão.

Ambos os canais de regressão linear estão direccionados para baixo. O indicador CCI entrou na zona de sobre-venda, tornando possível uma correção ascendente. Haverá muito poucos eventos significativos na nova semana. Tudo sugere que o lento movimento descendente do par persistirá. E novos discursos de representantes do BCE e dos comités monetários do Fed podem apenas convencer ainda mais os comerciantes de que as suas suposições iniciais sobre as taxas de ambos os reguladores estavam fundamentalmente erradas.

A volatilidade média do par de moedas euro/dólar nos últimos cinco dias de negociação, a partir de 18 de fevereiro, é de 61 pontos e é caracterizada como "média". Assim, esperamos um movimento entre os níveis de 1,0716 e 1,0838 na segunda-feira. Ambos os canais de regressão linear estão direccionados para baixo, pelo que a tendência de baixa persiste. A condição de sobrevenda do indicador CCI permite apenas uma pequena correção ascendente por enquanto.

Níveis de suporte mais próximos:

S1 – 1.0742

S2 – 1.0681

S3 – 1.0620

Níveis de resistência mais próximos:

R1 – 1.0803

R2 – 1.0864

R3 – 1.0925

Recomendações de negociação:

O par EUR / USD fechou acima da linha de média móvel, mas continuamos a olhar para posições de venda com alvos em 1,0716 e 1,0681, já que o aumento pode ser apenas uma correção. O declínio da moeda europeia é estável, mas lento, com correcções frequentes. Não vemos nenhuma razão para um aumento global do euro. As posições de compra podem agora ser consideradas com alvos em 1,0838 e 1,0864, uma vez que o preço cruzou a média móvel. No entanto, vemos na ilustração que as últimas quatro consolidações acima da média móvel não aumentaram o par. Por conseguinte, é necessário ter cuidado com as compras.

Explicações para as ilustrações:

Os canais de regressão linear ajudam a determinar a tendência atual. Se ambos estiverem orientados na mesma direção, a tendência é forte.

A linha de média móvel (configurações 20.0, suavizadas) - determina a tendência de curto prazo e a direção em que a negociação deve ser conduzida.

Níveis de Murray - níveis alvo para movimentos e correcções.

Níveis de volatilidade (linhas vermelhas) - o provável canal de preços em que o par passará o dia seguinte, com base nos indicadores de volatilidade actuais.

Indicador CCI - sua entrada na zona de sobrevenda (abaixo de -250) ou na zona de sobrecompra (acima de +250) indica que uma inversão de tendência está se aproximando.