As estatísticas decepcionantes sobre as vendas no varejo nos Estados Unidos e a declaração do Reserve Bank sobre um possível aumento na taxa de juros permitiram que o AUD/USD partisse para uma ofensiva decisiva. O dólar australiano, apoiado pela divergência na política monetária, pelo forte apetite global por risco e pela recuperação da economia chinesa, pode fazer maravilhas. No entanto, primeiro, ele precisa ser liberado da gaiola de consolidação.

Em sua reunião de junho, o RBA deixou a taxa básica em 4,35%, mas observou que era necessário permanecer vigilante em relação à inflação. Michelle Bullock disse que o banco central discutiu a possibilidade de retomar o ciclo de aperto da política monetária, o que permitiu que o mercado de futuros aumentasse as chances de tal resultado em agosto de zero para 20%. Os rendimentos dos títulos australianos e o AUD/USD subiram.

Embora a inflação esteja desacelerando nos Estados Unidos e em outros países desenvolvidos, ela é muito mais lenta na Austrália. Isso deixa em aberto a questão do aumento da taxa de juros à vista. É provável que o Fed, diante do cenário de desaceleração das vendas no varejo, da inflação e da economia como um todo, flexibilize a política monetária em setembro. A divergência é a estrela guia do AUD/USD.

Dinâmica das vendas no varejo nos EUA

A recuperação contínua do S&P 500 e a retomada da economia chinesa estão impulsionando uma possível saída do AUD/USD da consolidação na faixa de 0,658-0,670, com potencial para continuar subindo. Em maio, as vendas no varejo na China aumentaram 3,7%, enquanto as exportações saltaram 7,6%. No entanto, a melhoria na situação do comércio exterior da China é uma faca de dois gumes. A União Europeia já impôs tarifas sobre importações de veículos elétricos, e os EUA recentemente aumentaram suas tarifas. Se Donald Trump retornar ao poder, essa situação poderá se agravar significativamente, pressionando o yuan e o dólar australiano.

Apesar de um aumento de 3,6% nas exportações chinesas para os EUA em maio, ao contrário das tendências anteriores, as exportações para países asiáticos e latino-americanos estão acelerando. Por outro lado, as exportações para a UE e os EUA diminuíram devido às conexões intermediárias. Os destinos mais populares agora são México e Vietnã. Portanto, se Washington desejar restringir a China, pode impor tarifas sobre importações intermediárias.

Dinâmica e estrutura das exportações chinesas

Assim, a divergência nas políticas monetárias entre o Banco da Reserva da Austrália e o Fed, o alto apetite global por risco evidenciado pela alta do S&P 500, e a recuperação da economia chinesa criam um ambiente favorável para o AUD/USD. No entanto, as eleições presidenciais dos EUA e o risco de Donald Trump retornar ao poder com suas políticas protecionistas são os principais fatores de restrição para o par.

Tecnicamente, no gráfico diário, o AUD/USD está tentando romper o limite superior da faixa de consolidação entre 0,659 e 0,670. A sustentação das cotações acima das médias móveis e do valor justo sugere que os touros podem obter sucesso. Portanto, faz sentido considerar compras enquanto o par estiver sendo negociado acima de 0,6645.