O padrão de ondas no gráfico de 4 horas para o instrumento EUR/USD assumiu uma aparência diferente. Se analisarmos a seção de tendência que começou em setembro de 2022, quando o euro caiu para 0,9530, estamos dentro de um conjunto de ondas ascendentes. No entanto, mesmo dentro desta seção, é difícil identificar ondas de grau superior. Em outras palavras, não há uma tendência de impulso clara. Observamos constantemente a alternância de estruturas corretivas de três e cinco ondas. Mesmo agora, o mercado não construiu uma clara tendência de baixa de três ondas a partir do pico de julho do ano passado. Primeiro, houve uma onda descendente que cobriu os mínimos das ondas anteriores, depois uma onda profunda de alta, e agora, pelo sétimo mês consecutivo, algo incompreensível está se formando.

Desde janeiro de 2024, só consigo identificar duas estruturas de três ondas a-b-c com um ponto de reversão em 16 de abril. Portanto, a primeira coisa a entender é que não há uma tendência atual. Após a conclusão da onda c atual, um novo movimento de três ondas descendentes pode começar. A seção de tendência de 16 de abril pode se desenvolver em um padrão de cinco ondas, mas também será corretivo. Nessas circunstâncias, não consigo acreditar em uma alta prolongada do euro.

As decisões do BCE não surpreenderam o mercado.

O par EUR/USD caiu dez pontos-base na sexta-feira e 40 pontos-base no dia anterior. Essa reação fraca do mercado se deveu à falta de "notícias chocantes" do BCE na quinta-feira. Os participantes do mercado não esperavam que o BCE decidisse mudar as taxas de juros, nem que Christine Lagarde falasse abertamente sobre um possível corte de juros em setembro. Como o que não era esperado não ocorreu, o mercado não teve novas informações para reagir ontem, já estava ciente de todos os detalhes anunciados.

O consenso do mercado em relação ao BCE também não mudou. Christine Lagarde não fez declarações ousadas sobre a inflação, não mencionando uma possível alta nem uma desaceleração adicional. Consequentemente, os participantes do mercado ainda esperam uma segunda rodada de flexibilização da política monetária em setembro e outra até o final do ano.

Hoje, um dos governadores do BCE, Gediminas Simkus, confirmou as expectativas do mercado para duas rodadas de flexibilização até o final do ano. Outro governador do BCE, François Villeroy de Galhau, também confirmou sua disposição para reduzir as taxas de juros duas vezes. O BCE é consistente e claro em suas declarações. No início do ano, Christine Lagarde sugeriu junho como o momento para o primeiro corte de juros, e foi exatamente o que aconteceu. Muitos formuladores de políticas do BCE estão falando sobre dois cortes até o final do ano, então isso provavelmente ocorrerá.

Conclusões gerais

Com base na análise do EUR/USD, o instrumento começou a formar uma série de estruturas corretivas. A partir das posições atuais, a alta pode prosseguir dentro de uma estrutura corretiva de três ou cinco ondas. No entanto, é difícil definir alvos específicos para a alta do euro neste momento. O instrumento pode alcançar o nível 10, onde as ondas a e c poderão se igualar. Após isso, pode ocorrer a formação de uma onda d descendente. Outra possibilidade é a formação de uma nova série de ondas descendentes (também corretivas), com alvos em torno do nível 6 ou ligeiramente abaixo.

Em uma escala maior, o padrão de ondas está se tornando mais complexo. Embora seja provável observarmos um conjunto ascendente de ondas, o comprimento e a estrutura exata desse movimento ainda são incertos.

Princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas de onda devem ser simples e compreensíveis. As estruturas complexas são difíceis de negociar e mudam com frequência.
2. Se houver confiança no que está acontecendo no mercado, é melhor não entrar.
3. Nunca há, e nunca poderá haver, 100% de certeza quanto à direção do movimento. Lembre-se de usar ordens de proteção Stop Loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.