В преддверии оглашения результатов заседания FOMC золото не спешит проявлять повышенную активность. Резкое усиление антирисковых настроений в конце недели к 24 января способствовало взлету котировок драгоценного металла к отметке $1280 за унцию, максимальной за последние 10 недель, однако последующая стабилизация ситуации заставила фьючерсы упасть к поддержке на $1250 за унцию.

Золото традиционно используется как надежный актив, своеобразная гавань, в которой можно переждать бурю. В этом смысле резкая девальвация валют развивающихся стран и опасения по поводу дальнейших перспектив китайской экономики отправили драгоценный металл в северное плавание.

На текущей неделе ситуация выровнялась благодаря активным действиям  центральных банков. Индийский и турецкий регуляторы повысили процентные ставки, российский способствовал укреплению курса рубля посредством валютных интервенций. Слабость китайского PMI за январь вовсе не означает серьезных трагедий в экономике Поднебесной. Все постепенно становится на свои места, и надобность в спасительных гаванях отпадает, поэтому падение котировок золота выглядит вполне логичным.

Драгметалл находится под давлением ожиданий дальнейших решительных действий со стороны Федерального резерва, намеренного избавиться от программы количественного смягчения. По оценкам экспертов, опрошенных Bloomberg, объем QE будет планомерно снижаться на $10 млрд в ходе последующих заседаний FOMC.

Не оказывает поддержки золоту и сокращение китайского спроса, возросшего накануне Лунного нового года. Разговоры же о снижении импортных пошлин Индией так и остаются разговорами. Поддержка может придти со стороны Штатов, где 7 февраля истекает срок безлимитного госдолга. Законодатели должны принять решение о повышении потолка задолженности, однако пока этот вопрос даже не поднимался. События осени прошлого года показывают, что возникновение проблем в этой сфере чревато ростом антирисковых настроений и будет способствовать взлету котировок драгоценного металла.

Технически золото находится в рамках торгового диапазона $1250-1280, выход из которого способен прояснить его среднесрочные перспективы.

На дневном графике перевернутый паттерн 5-0, обозначенный зеленым цветом, выполнил целевые ориентиры на 224-261,8%, после чего произошел разворот. В соответствии с принципами гармоничной торговли, в настоящее время высока вероятность отката в район 38,2-61,8% от последней восходящей волны ($1220-1240). Однако не факт, что «медведи» на этом остановятся. Если же у «быков» найдутся силы, то обновление январского максимума способно привести к продолжению восходящего тренда в направлении  $1335 за унцию (423,6%).

На часовом графике разворот произошел благодаря взаимодействую моделей Трех индейцев и 1-2-3. Лежащий в основе последней паттерн Краба позволил котировкам упасть к своему таргету на 161,8%. Здесь же расположена зона предыдущих покупок (1). Еще одна поддержка расположена на $1238-1241 (2), соответствующая  уровню 224% активного  паттерна. Движение ниже данных областей позволит рассчитывать на продолжение «медвежьего» тренда.

Зона предыдущих распродаж на $1267-1272 выступает в качестве сопротивления. Ее тест будет способствовать активации модели «Обман-выброс» и толкнет котировки в направлении таргетов, выявленных на дневном временном интервале.

Более подробно о судьбе доллара США, оказывающего влияние на динамику цен на золото, мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».