EUR/USD, GBP/USD.

Вчера в центре внимания был британский фунт. На отличных данных по труду он не сделал даже попытки к росту. Этим подтверждается наше предположение о спекулятивной природе роста во вторник, хотя поводом были и существенные данные по инфляции. По данным Чикагской биржи, на уровне 1.7180 были закрыты стоп-лоссы продавцов. Уровень безработицы ожидаемо снизился с 6,6% до 6,5%. По евро ситуация была более закономерной – торговый баланс еврозоны за май составил 15,3 млрд евро против ожидания 16,3 млрд, апрельское сальдо было пересмотрено с понижением от 15,8 млрд до 15,2 млрд. При хороших показателях США евро закрыл день снижением на 43 пункта. В США индекс цен производителей за июнь вырос на 0,4% против ожидания 0,2%, коэффициент загрузки производственных мощностей остался на уровне мая 79,1%, промпроизводство увеличилось, хотя и слабее прогноза, на 0,2% против 0,4%.

На международной арене вторник ознаменовался созданием странами БРИКС собственного банка – Новый банк развития. Через него будут проводиться платежи между странами БРИКС в национальных валютах, то есть это будет инструмент противостояния доллару. И хотя до полнофункциональной работы учреждённого банка ещё не скоро, США могут предпринять некоторые противомеры, ближайшими из которых могут быть укрепление доллара и новый виток создания спроса на американские гособлигации.

Глава ФРБ Далласа Ричард Фишер заявил о возможном повышении ставки в начале (а не весной) 2015 года. Именно подобного намёка мы и ждали два месяца. 

Сегодня в 13:00 мск выходит индекс потребительских цен еврозоны за июнь, прогноз по базовому и общему индексу ожидаются без изменения: 0,8% и 0,5% г/г соответственно. По США в очередной раз ожидаются хорошие показатели. Прогноз по закладкам новых домов в июне составляет 1,02 млн г/г против 1,0 млн в мае, по разрешениям на строительство нового дома 1,04 млн против 0,99 млн. Число первичных обращений за пособиями по безработице ожидается 310К против 304К неделей ранее, но это всё же хорошая цифра, толкающая четырёхнедельную скользящую индикатора ниже текущего 311,5 – к 310,25.

Ожидаем снижение евро к 1.3450, снижение фунта к 1.7035/50.

USD/JPY.

Японская йена с трудом поднимается вверх. Внешняя поддержка фондового рынка не помогает. Вчера американский S&P500 прибавил 0,44%, японский Nikkei225 после первоначального скачка вверх с открытия биржи на 0,55%, к 7:45 мск вернулся к уровню закрытия вчерашней азиатской сессии. Сегодняшние данные по объёму покупок иностранных облигаций японскими инвесторами показали резкое увеличение с -294,1 млрд йен до 671,5 млрд йен. Периоды, следующие за ростом USD/JPY, как правило, связаны с накоплением долларов для последующей покупки американских гособлигаций. Такая тенденция наиболее чётко прослеживается с весны текущего года.

Изменение настроений японских инвесторов являются ещё одним косвенным подтверждением о латентном кризисе, происходящем сейчас в экономике. Есть вероятность резкого выхода инвесторов из американских акций в другие, менее рисковые активы. Как следствие, это будет сопровождаться и дальнейшим падением японской йены. Пока ожидаем снижение цены в диапазон 100.80/95.