Американский доллар немного снизился против основных валют на фоне фиксации части прибыли в ожидании новых данных по занятости, которые будут опубликованы в Штатах на следующей неделе, а также прогноза по ВВП, который, как предполагается, выйдет чуть хуже предыдущей редакции – 3.9% против 4.0%. Индекс доллара скорректировался вниз, но по-прежнему торгуется выше уровня в 82.15 пунктов, оставляя за собой право на дальнейший рост, который может локально приостановиться на фоне все еще остающегося высокого объема коротких позиций по основной валютной паре. Напомним, что единая валюта занимает доминирующий вес в корзине из основных валют, торгуемых к американскому доллару.

Но, несмотря на возможную коррекцию, необходимо не сбрасывать со счетов факт реальности повышения ставок в США, о котором говорила в Джексон Холе Дж. Йеллен. Продолжение роста количества новых рабочих мест выше уровня в 200 000 является позитивным фактором для доллара. К тому же приближает и еще один важный момент - полное прекращение в октябре программы QE3, которая и является основной причиной слабости доллара.

Что касается единой валюты, то дальнейшее снижение инфляции (завтра выйдут очередные данные по потребительской инфляции и прогноз не утешительный – снижение показателя и так с минимального уровня 0.4% до 0.3%) будет усиливать ожидания новой программы смягчения. К тому же на рынке возобновились спекуляции на счет того, что на следующем заседании ЕЦБ, которое пройдет на следующей неделе, может быть понижена ставка рефинансирования на 0.10%.

На рынке преобладают ожидания новых европейских стимулов. Динамика доходности государственных облигаций явно на это указывает. За последний месяц значительно упали доходности французских десятилеток, испанских, итальянских и греческих, но сильнее всех португальские падения, которых составило 62 процентных пункта. Доходность европейского бенч марка - 10-летних немецких госбумаг - снизилась ниже уровня в 1.0% - 0.91%, что указывает на ожидания риска дефляции в еврозоне, и рынок продолжает ставить на это. Отметим, что в начале этого года они торговались по 1.96% процента. Помимо риска дефляции негативом также является и вооруженный конфликт на Украине, конца и края которому пока не видно.

Продолжили снижаться доходности и американских гособлигаций, что является аномальным в перспективе ожидания повышения ставок в Штатах и ликвидации программы количественного смягчения. Очевидно, причиной этого может служить только геополитическая напряженность и переток капитала из Европы в надежные американские бумаги. Доходности 10-летних T-Note стремится к минимуму от 15 августа, когда они торговались на уровне 2.34% против сегодняшнего значения в 2.352%.

Прогноз дня:  

Пара EURUSD торгуется выше уровня 1.3200 в ожидании данный по ВВП США, а также пятничных данных по потребительской инфляции в еврозоне. Хорошие данные по занятости в Германии могут подтолкнуть пару вверх, но в целом скорее всего их положительная динамика уже учтена в котировках. В целом пока наш прогноз по паре остается негативным. Существует высокая вероятность снижения к 1.3100.

Австралийский доллар преодолел уровень 0.9340 и пытается закрепиться выше него на фоне неплохих данных из Китая, а также некоторого роста склонности на рынке к рискованной игре. Если паре удастся вырасти выше 0.9370, существует вероятность ее роста до 0.9400. В то же время снижение ниже 0.9340 опять вернет ее в коридор 0.9240-0.9340.

Важные события дня:

В течение дня Германия Предварительные данные по индексу потребительских цен август n/a; 0,0% м/м; 0,3% м/м

11.15 Швейцария Число занятых 2 кв. 2014 n/a; 4,21 млн.; 4,19 млн.

11.55 Германия Изменение числа безработных июль n/a; -6.000; -12.000

12.00 Еврозона Денежный агрегат М3 июль n/a; 1,5% г/г; 1,5% г/г

12.00 Еврозона Объем кредитования частного сектора июль n/a; -1,5% г/г; -1,7% г/г

14.00 Великобритания Реализованный объем продаж от CBI август n/a; 25; 21

16.30 Канада Сальдо платежного баланса 2 кв. 2014 n/a; -11,4 млрд. кан. долл.; -12,4 млрд. кан. долл.

16.30 США Предварительные данные по изменению ВВП 2 кв. 2014 n/a; 3,9% кв/кв; 4,0% кв/кв

16.30 США Предварительные данные по дефлятору ВВП 2 кв. 2014 n/a; 2,0% кв/кв; 2,0% кв/кв

16.30 США Число первичных заявок на пособие по безработице 18.08-24.08 n/a; 299.000; 299.000

18.00 США Изменение количества незавершенных продаж на рынке жилья июль n/a; 0,6% м/м; -1,1% м/м

18.30 США Изменение запасов природного газа 18.08-24.08 n/a; n/a; 88 млрд. куб. футов