EUR/USD, GBP/USD.

ЕЦБ сделал ход конём. Поставив под сомнение предполагаемые на сентябрь LTRO, регулятор понизил все три ставки: ставку рефинансирования с 0,15% до 0,05%, ставку кредитования с 0,4% до 0,3%, ставку по депозитам в ЕЦБ с -0,1% до -0,2%. Для чего ЕЦБ ставки приблизил к нулю, Марио Драги не сказал, его апелляция к низкой инфляции (ЦБ понизил прогноз по инфляции на текущий год с 0,7% до 0,6%) фактически ничего не объясняет. Решение ЕЦБ было неожиданным и евро упал на 200 пунктов. Такое жёсткое вытеснение банков с кредитного поля делает формальным запуск LTRO вообще. С большой долей вероятности можно предполагать, что банки возьмут минимум этих кредитов и все деньги будут обращаться вне еврозоны. Более того, ЕЦБ этими действиями способствует оттоку капитала в целом. Возможно, именно по этой причине ЕЦБ решил всё последующее количественное смягчение (программу ABS – asset-backed securities ориентировочным объёмом в 500 млрд евро и выкуп облигаций крупнейших банков пока без указания объёма) взять на свой баланс. Единственное, что ЕЦБ пока не может делать, это выкупать государственный долг, потому что пока не проработана законодательная база. Примечательно, что сразу после заседания ЕЦБ глава МВФ Кристин Лагард выразила полную поддержку действиям ЕЦБ, а глава Бундесбанка Йенс Вайдман на голосовании был против снижения ставок и количественного смягчения вообще.

Падение усилили хорошие американские данные по торговому балансу за июль (-40,5 млрд долларов против ожидания -42,5 млрд), новые рабочие места в частном секторе от ADP (204К при прогнозе 218К, что тоже хорошо) и индексы деловой активности: финальная оценка сферы услуг стала 59,5 после 58,5, PMI непроизводственной сферы за август составил 59,6 против 58,7 в июле. Фунт стерлингов снизился на 130 пунктов.

Сегодня в 10:00 мск публикуется объём промышленного производства в Германии за июль, прогноз 0,5% против 0,3% в июне. В 13:00 мск публикация ВВП еврозоны за 2-й квартал во 2-й оценке, ожидания без изменения в 0,0%. В 16:30 мск - число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США за август, прогноз 226 тыс. против 209 тыс. в июле. Уровень безработицы ожидается снижением с 6,2% до 6,1%. Также ожидается и рост заработной платы на 0,2% против 0,0% в июле.

Ожидаем евро в диапазоне 1.2865/85 и далее 1.2830, цель по фунту 1.6255.

AUD/USD.

Австралийский доллар вчера проявил удивительную стойкость на фоне падения евро и британского фунта. Одной из причин были макроэкономические данные. Розничные продажи в Австралии за июль показали прирост на 0,4%, торговый баланс за июль улучшился с -1,56 млрд долларов в июне до -1,36 млрд долларов при ожиданиях -1,77 млрд. Второй причиной было укрепление канадского доллара – также сырьевой валюты, на хорошем торговом балансе за июль (2,6 млрд долларов против ожидания 1,1 млрд). Третьей причиной – собственно увеличившийся диапазон в процентных ставках между евро (0,05%) и австралийцем (2,5%).

Однако позднее под увеличивающимся давлением доллара US и падением сырьевых инструментов оззи потерял весь рост (50пп), закрыв день в плюсе всего на 2 пункта. Железная руда снизилась на 0,56$, нефть на 0,54$.

Сегодня ожидаются по США хорошие показатели по труду за август, уровень безработицы ожидается снижением с 6,2% до 6,1%. На этом фоне австралиец ещё может задержаться в широком диапазоне 0.9290-0.9330, но в дальнейшем ожидаем рост к 0.9415, но только если сырьевые рынки не продолжат падение.