Про индекс РТС было написано уже много обзоров, особенно касающихся среднесрочного и краткосрочного прогноза, однако долгосрочный анализ индекса по-прежнему оставался так и не опубликованным. В сегодняшнем нашем обзоре постараемся наверстать упущенное и предположить, как будет себя вести индекс РТС в ближайшие несколько лет, тем более что, по нашему мнению, индекс сейчас находится вблизи важной точки смены долгосрочной тенденции.
Все предположения и прогнозы будут строиться на основании технического и графического анализа, проведённого на месячном графике индекса РТС. На графике мы постарались подробно отразить те идеи, на основании которых предполагаем строить торговую стратегию на ближайшие несколько лет.
Начнём с разбора основного движения, в рамках которого индекс продолжает двигаться начиная с минимумов 2008 года. Данное движение и предполагаемое его развитие на графике изображено красной жирной линией, имеющей форму волны. Согласно нашим предположениям, всё нисходящее движение, продолжающееся уже несколько лет, это не что иное, как коррекция к предыдущему восходящему движению, развивавшемуся с 2008 по 2011 год. Напомним, почти за три года индекс преодолел большой и быстрый путь вверх, пройдя от минимумов в районе отметки 500 пунктов до максимума вблизи отметки 2100 пунктов, показав при этом прирост почти в 300%. Обидно, что на практике практически невозможно поймать такие движения от начала и до конца. После того как коррекция закончится, ожидаем начала нового долгосрочного движение, которое, по всей видимости, будет направленно вверх с целями вблизи максимумов 2011 года.
Предполагаем, что текущая трёхлетняя коррекция вниз постепенно подходит к своему логическому завершению, однако нужные нам уровни всё ещё не достигнуты. Это продолжительное движение вниз началось в самом начале 2011 года с отметки 2134 пункта, в настоящий момент индекс находится вблизи уровня 1200 и снижение составляет примерно 60% от всего предыдущего роста с отметки 500 пунктов. Как правило, в нормальной обстановке такой коррекции бывает достаточно для дальнейшего продолжения глобального роста, однако вся ситуация осложняется плохим фундаментом, который всё ещё не выглядит достаточно прочным на фоне всех тех проблем, с которыми Российская Федерация сталкивается в последнее время.
Экономические санкции, падение котировок нефти, рост стоимости валюты к рублю, война на юго-востоке Украины - совсем не добавляют оптимизма инвесторам, готовым вкладываться в российские активы. Напротив, данные проблемы только отпугивают уже купивших российские акции инвесторов, заставляя избавляться от активов на любом серьёзном отскоке. Россия постепенно превращается в экономического “изгоя”, и если ситуация не будет улучшаться, быстрого роста российскому рынку ожидать не стоит.
Итак, вернёмся к ожиданиям и более точным ориентирам, относительно которых можно принимать торговые решения. Главным ориентирам для окончания трёхлетней коррекции для нас является достижение индексом уровней между отметками 850-950 пунктов, где мы, несмотря на возможные страхи и панику, планируем сформировать долгосрочный портфель из акций с горизонтом два-три года. Достижение данных уровней также хорошо впишется в волновую теорию, говорящей нам о том, что коррекции, как правило, состоят из трёх волн, на графике они обозначены большими латинскими буквами A-B-C и синей линией. Многие “адепты” волновых теорий с нами могут, конечно, поспорить, но мы, как правило, стараемся проще относиться к построению предполагаемых волн движения рынка. Удивительно, что на уровни 850-950 пунктов указывают как графические методы анализа, так и волновые. Именно поэтому эти уровни в конечном итоге, вероятно, и будут достигнуты в ближайшие месяцы, однако, на возможной панике вероятны и ложные временные проколы этих уровней вниз с последующим обратным “выкупом” рынка.
Если с уровнями снижения мы окажемся правы, и покупатели постепенно вернутся на наш рынок, то на год-два можно будет забыть про продажи, просто заняв выжидательную позицию, не совершая резких движений на рынке. Основной целью предполагаемого роста после окончания идущей сейчас глобальной коррекции рассматриваем уровни вблизи отметок 1900-2000 пунктов, что подразумевает рост примерно на 1000 пунктов и 100% результат, хватило бы только терпения.
Среднесрочные и краткосрочные прогнозы, посвящённые индексу РТС, можно посмотреть в предыдущих наших обзорах.
Этот же обзор хочется закончить советом: набраться терпения и ждать достижения нужных уровней, не стараясь при этом бежать впереди паровоза, покупая дешевеющие акции с основной мыслью, что дешевле не будет.
Попутных Вам трендов!
