Рынок в среду проигнорировал позитивные данные по числу новых рабочих мест от ADP, которые вышли лучше прогноза и показали рост на 213 000 новых рабочих мест против прогноза роста показателя на 210 000 и его предыдущего значения в 202 000. Также не было и существенной реакции на очень слабые данные индекса производственной активности ISM, который упал до 56.6 пункта. При этом прогнозировалось снижение до 58.5 пункта. Предыдущее значение показателя составляло 59.0 пунктов. Уровень занятости в производственной сфере ISM понизился до 54.6 пункта. Прогнозировался выход показателя на уровне 58.1 пункта. Такую реакцию рынка можно только объяснить выходом взаимоисключающих данных и собственно ожиданием результата заседания ЕЦБ и озвучиванием официальной статистики по безработице в США, которая будет опубликована завтра в пятницу.

Участники рынка сконцентрировали свое внимание на результате заседания ЕЦБ, а также на комментарии после него главы ЕЦБ М. Драги. Можно предположить, что на этом заседании не будет принято решение по изменению процентных ставок, которые и так уже находятся на максимально низких уровнях. Но инвесторов будет интересовать ситуация со стимулирующими мерами.

Первый аукцион по предоставлению кредитов банкам в рамках программы TLTRO показал крайне низкий интерес. Всего было выдано кредитов на 82.6 млрд евро, что расценивается экспертами как провал. Поэтому рынок будет внимательно следить за выступлением М. Драги, пытаясь услышать что-нибудь конкретное в отношении программы по выкупу обеспеченных активов – ABS. Его будут интересовать вероятные объемы выкупа активов, и какие бумаги и каких стран будут выкупаться. В отношении объемов существует несколько мнений. Первое – выкуп будет незначительным, до 100 млрд евро, второе - объем составит от 100 до 130 млрд евро, и третье - наиболее оптимистичное для трейдеров, ставящих на продолжение ослабления евро, – объем выкупа уже к концу этого года вырастет до 200 млрд евро. Какой из этих сценариев реализуется, сложно сказать, но, возможно, сегодня глава ЕЦБ как раз и прояснит эту картину, что может задать новый темп ослабления единой валюты.

Скорее всего Драги будет учитывать последние данные по инфляции, которые показали крайне минимальное значение за последние два года – 0.3% в годовом исчислении. Это очень серьезно, так как инфляция держится на минимальных значениях уже полгода, и не учитывать это было бы неправильно.

Можно предположить, что любой намек на расширение стимулов или увеличение их объемов, или конкретизация в отношении того, какие бумаги будет в первую очередь выкупаться, несомненно, окажет негативное влияние на евро.

Прогноз дня:

Пара евро доллар формирует фигуру продолжения тренда «медвежий флаг». Прорыв уровня 1.2600 приведет к тестированию. 1.2570 и прорыв его к снижению к 1.2550, что будет являться целью реализации фигуры с дальнейшей перспективой снижения к 1.2500.

Пара USDJPY корректируется вниз после выхода слабых данных индекса производственной активности ISM в США, а также фиксации прибыли перед публикацией данных по занятости в несельскохозяйственном секторе американской экономики. С технической точки зрения, если пара удержится выше уровня 108.50, остается вероятность продолжения восходящего тренда. В то же время прорыв этого уровня приведет к дальнейшей коррекции к уровню 108.00, который является 23% откатом по Фибоначчи.

Важные события дня:

12.30 Великобритания Индекс деловой активности в строительном секторе сентябрь n/a; 63,7; 64,0

13.00 Еврозона Индекс цен производителей август n/a; -0,2% м/м; -0,1% м/м

15.30 США Число увольнений от Challenger сентябрь n/a; n/a; -20,7% г/г

15.45 Еврозона Решение ЕЦБ по процентной ставке октябрь n/a; 0,05%; 0,05%

16.30 Еврозона Пресс-конференция ЕЦБ

16.30 США Число заявок на пособие по безработице за неделю 21-27 сентября n/a; 299,000; 293,000

18.00 США Фабричные заказы август n/a; -9,2% м/м; 10,5% м/м

18.30 США Запасы природного газа за неделю 21-27 сентября n/a; n/a; 97 млрд. куб.фут