Австралийский доллар стал одним из аутсайдеров сентября среди валют G10, просев по отношению к своему американскому тезке на 6,9% и серьезно ухудшив свои шансы на получение кубка лучшего исполнителя года. Рост волатильности на FOREX, отпугивающий игроков на разнице, сила экономики США на фоне слабости товарного рынка стали главным драйвером пике AUD/USD. Застрельщиком же выступил Резервный банк, сообщив, что курс национальной валюты завышен с точки зрения различных методик фундаментальной оценки.

Изменит ли свою позицию Центробанк, станет известно уже 7 октября. С одной стороны, имело место глубокое проседание «оззи», которое отражается на замедлении инфляции, с другой - цены на сырьевые товары продолжали падать, так что с учетом данного фактора курс национальной денежной единицы по-прежнему выглядит завышенным. Определенный оптимизм вызывает разве что небольшой рост стоимости железной руды, которая является одним из ключевых компонентов экспорта Зеленого континента, и опережающая динамика AUD/USD над взвешенным по торговле индексом австралийского доллара: котировки пары падают быстрее, чем следовало бы. Поддержку «быкам» могут оказать стабилизация волатильности, постепенное восстановление мировых фондовых индексов, а также дешевая ликвидность от ЕЦБ. Если бы не опасения по поводу вербальных интервенций Резервного банка и не предстоящие публикации протокола заседания FOMC и отчета по рынку труда Австралии, «оззи» формально бы созрел для подвигов.

На мой взгляд, большую угрозу, чем гневная риторика в отношении собственной валюты, несет возможность запуска макропруденциальных мер, выражающихся в ужесточении требований к заемщикам. В этом случае сокращение объемов кредитования, скорости обращения денег и инфляции станут катализатором замедления ВВП и будущего ослабления денежно-кредитной политики.  

Технически пара AUD/USD подошла к Рубикону. Неспособность котировок зацепиться за текущую поддержку позволит «медведям» увести их на юг, и, напротив, неудачный тест создаст предпосылки для коррекции.

На дневном графике окончательный прорыв бастионов «быков», расположенных в области 0,868-0,88, станет сигналом к продолжению пике в направлении 0,845. Здесь находится первый таргет (127,2%) по паттерну гармоничной торговли AB=CD, активация которого происходит в настоящее время, а также область разворота по модели Три индейца, обозначенной красным цветом. Не будем забывать и про ссылку Глена Стивенса на оптимальный для национальной экономики курс национальной валюты в 0,85 по отношению к американскому доллару. Вместе с тем, вопрос прорыва январского минимума еще не решен, что создает предпосылки для отката.

На часовом графике коррекция может стать реальностью в случае реализации паттерна расширяющегося клина на базе модели «Три индейца». Для этого необходим уверенный тест сопротивления, расположенного в зоне предыдущих распродаж на 0,8775-0,88 с формированием точки 5. Последующий откат в направлении 23,6-61,8% станет основанием для лонгов. Вместе с тем прорыв поддержки, находящейся в области октябрьских покупок, будет способствовать снижению котировок в сторону 0,85.

Подробнее о судьбе австралийского и американского долларов, а также других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».