Европейский центральный банк в лице своего руководителя М. Драги объявил о решении увеличивать баланс банка за счет покупки активов до значений марта 2012 года, когда он был на уровне около 3 трлн евро. В настоящий момент баланс ЕЦБ составляет порядка 2 трлн евро, поэтому расширение баланса ожидается еще на объем около 1 трлн евро. Эти меры оказали незамедлительно негативное влияние на единую валюту, так как приведут к тому, что она будет приобретать свойства валюты фондирования, как это было до окончания программы QE в Штатах с американским долларом, а значит, занимая ее, будет привлекательно покупать активы фондового рынка, а также проводить операции кэрри-трейд против высокодоходных валют. Привлекательным в этом отношении, похоже, будет американский доллар, так как ожидание повышения ставок в США в следующем году на фоне удержания низких процентных ставок в еврозоне и Японии будет расширять дифференциал процентных ставок.

Дополнительным понижательным фактором для евро являлись слова М. Драги о том, что если будет необходимо, то банк начнет приобретать государственные облигации стран еврозоны. Это привело к значительному снижению доходностей итальянских, испанских, португальских и греческих гособлигаций из-за роста спроса на эти активы.

В общем, прогнозируя вероятное дальнейшее развитие событий, можно сказать, что евро и иена будут оставаться наиболее слабыми активами, торгуемыми против доллара США.

Если вчерашний день был своеобразным бенефисом единой европейской валюты, то сегодня рынок ожидает публикацию данных по занятости в Штатах. Предполагается, что количество новых рабочих мест по консенсус-прогнозу вырастет на 231 000, хотя основные СМИ, специализирующиеся на финансовых прогнозах, предполагают диапазон от 200 000 до 282 000. Но в целом можно утверждать, что выход данных свыше 200 000 уже будет подтверждением устойчивого роста новых рабочих мест, а значит положительным фактором для доллара, хотя локально это и может вызвать его ослабление. Но в тоже время если цифры окажутся в районе верхней части диапазона, то есть выше уровня в 230 000-240 000, это приведет к бурному росту доллара по всему фронту, и опять сильнее всех, возможно, будут снижаться европейские валюты и иена.

Вероятность выхода сильных данных довольно велика, и поведение валютного рынка перед выходом статистики об этом говорило ясно. К тому же выходившие ранее в среду данные от ADP оказались заметно лучше прогнозов, а вчерашние данные по заявкам на пособие по безработице также порадовали своим снижением.

Резюмируя все вышеописанное, мы по-прежнему стоим на позициях дальнейшего потенциала усиления американского доллара.

Прогноз дня:

Пара евро/доллар консолидируется с небольшим ростом пред выходом данных по занятости в Штатах. Сильные данные подтолкнут пару и далее вниз к уровням 1.2350 и 1.2290, который является нижней границей долгосрочного тренда.

Британский фунт остается под двойным давлением, с одной стороны, это слабые экономические данные из Великобритании, а также сигналы от Банка Англии, что не стоит ожидать повышения ставок в обозримом будущем, а с другой - явное усиление позиций доллара США. Поэтому, на наш взгляд, на фоне хорошей статистики из США пара может продолжить снижение к 1.5750, минуя уровень 1.5800.

Важные события дня:

12.30 Великобритания Торговый баланс октябрь n/a; -9.4 млрд.; -9.1 млрд.

16.30 Канада Изменение количества занятых n/a; -50 000; 74 100

16.30 Канада Уровень безработицы октябрь 6.8% 6.8%

16.30 США Изменение занятости в несельскохозяйственном секторе октябрь n/a; 231 000; 248 000

16.30 США Уровень безработицы октябрь n/a; 5.9%; 5.9%

16.30 США Средняя почасовая заработная плата октябрь n/a; 0.2%; 0.0%

22.00 США Объемы потребительского кредитования октябрь n/a; 16.6 млрд.; 13.5 млрд.

22.30 США Выступление члена комитета ФРС Дэниела Тарулло