Сегодня возобновляем публикацию наших обзоров после недолгого перерыва на ноябрьские праздники.

За прошедшие две недели на рынке, как и в экономике страны, произошло несколько существенных событий, и самое важное из них, по нашему мнению, это серьёзный скачок американского доллара и единой европейской валюты к своим абсолютным максимумам относительно российского рубля.

Причин такого уверенного роста валют относительно российского рубля несколько, первая из них - это уже заметное всем снижение котировок нефти. Как бы ни пыталось правительство и другие государственные чиновники успокаивать сторонних экономистов и население разговорами, что цена нефти не сильно влияет на поведение российской валюты и экономики, в итоге всё встало на свои места. Как только котировки нефти марки “Брент” пробили вниз уровень 90 долларов за баррель, российский рубль начал стремительно терять в цене, постепенно вызывая панику среди населения и предприятий, работающих с импортными товарами.

Вторая важная причина роста доллара связана с объёмными выплатами по кредитам, приходящимся как раз на последний квартал года. Крупнейшие отечественные корпорации, как правило, занимают деньги за рубежом в различных валютах под более низкий процент, чем способен предложить Российский Центральный Банк. На фоне введённых экономических санкций доступ к международным рынкам заимствований для ряда компаний стал невозможным. Данная ситуация вынудила компании искать валюту, предназначенную для плановых выплат по действующим, зарубежным кредитам внутри страны, тем самым вызвав дефицит долларов и евро в российской банковской системе. Как мы с вами знаем, дефицит на товар или актив по законам рынка в большинстве случаев приводит к росту его цены, что в итоге и произошло с иностранными валютами на российских биржах.

Обратить внимание также стоит и на рост американского доллара к большинству мировых валют, тем самым оказано дополнительное давление на российский рубль.

Несмотря на все попытки Центрального банка сдержать быстрый рост валют, с начала года рубль обесценился приблизительно на 45%, вероятно, это ещё не предел, но максимумы уже где-то рядом.

С точки зрения технического анализа, вероятным локальным максимумом для американского доллара к российскому рублю могут стать уровни где-то между отметок 49-51 рублей за один доллар. Что касается котировок единой европейской валюты, то уровень 61 рубль за евро для нас выглядит вполне вероятным.

Достижение предполагаемых уровней по основным двум валютам считаем хорошим моментом для их продажи и выходом в рублёвые активы на год или полтора, так как за это время мы не ожидаем серьёзного удешевления рубля, а напротив, в данном случае готовы согласиться с правительством, что рубль в ближайшие месяцы постепенно начнёт своё укрепление. Ноябрь месяц считаем ключевым временем, когда будет показан годовой максимум, а после новогодних праздников ажиотаж на покупку валюты постепенно начнёт спадать и начнётся среднесрочный цикл укрепления российской валюты.

На графике постарались изобразить предполагаемое движение и ключевые уровни стоимости доллара на среднесрочную перспективу. Последнее безостановочное движение вверх постепенно затухает, и уже случился первый сильный откат вниз, который мы посчитали как 4 коррекционную волну в этом локальном движении. Дождёмся пятую локальную волну вверх, цели которой расположились между уровнями 49-51 рубля за один доллар, и советуем почти полностью избавляться от валютных накоплений, если они, конечно, имелись для последующего восстановления позиций ниже на 10-15% от текущих уровней, ведь долгосрочное глобальное движение доллара вверх, вероятно, ещё продолжится.

Все публикуемые прогнозы и рекомендации отражают частное мнение экспертов и не могут быть основанием для принятия решения участниками рынка.