EUR/USD, GBP/USD.
Как говорится – нет слов. Розничные продажи в США за октябрь показали хороший рост, но после первоначальной реакции рынка на укрепление доллара евро был выкуплен с невероятным напором. По итогу дня евро вырос на 50 пунктов, прибавив от минимума 125 пунктов, британский фунт «как и положено» снизился на 40 пунктов. Большая атака была предпринята также на драгоценные металлы: золото прибавило 2,26%, серебро ещё больше – 4,16%. Общие розничные продажи в США показали рост на 0,3% против ожидания 0,2%, базовый индекс (за исключением средств транспорта) вырос также на 0,3%, прогноз составлял 0,2%. Формально считается, что поводом для роста евро послужил индекс потребительского ожидания инфляции с годовым горизонтом до 2,6%, наложенный на рост ВВП еврозоны в 3-м квартале на 0,2% против ожидания 0,1%. Но данная версия не имеет никаких оснований. Инфляционные ожидания, не смотря на привлекательную цифру в 2,6%, в действительности снизились от 2,9% в предшествующей оценке, а на рост ВВП еврозоны, данные по которому вышли в европейскую сессию, инвесторы вовсе не обратили внимания. Также умалчивается факт существенно роста потребительского доверия с 86,9 до 89,4 пунктов против ожидания 87,3, который, казалось бы, должен сдерживать рост евро. Итак, нет сомнений, что в пятницу произошла мощная спекулятивная атака на евро с целью вернуть цену в диапазон 1.2500-1.2845, где, как мы уже отмечали ранее, крупные игроки накапливают длинные позиции в ожидании старта девальвации доллара, запланированной ФРС.
Сегодня по Европе выходят торговые балансы Италии и еврозоны за сентябрь. Trade Balance Италии прогнозируется ростом с 2,06 млрд. евро до 2,68 млрд., trade balance еврозоны ожидается в 16,2 млрд. евро против 15,8 млрд. в сентябре. В 17:00 мск состоится выступление главы ЕЦБ Марио Драги. По США в 17:15 мск выходят данные по промышленному производству за октябрь: коэффициет загрузки производственных мощностей ожидается на уровне 79,3% - как и в сентябре, объём промпроизводства ожидается ростом на 0,2% против 1,0% в сентябре.
Несмотря на ожидаемые позитивные новости, рост контрдолларовых валют может быть ослаблен именно после пятничного усиленного роста, после которого, как правило, инвесторам требуется отдых. На текущей неделе позитивные данные прогнозируются как по Европе, так и по США и рост евро пока не однозначен. Также возможный роспуск нижней палаты японского парламента может вновь повысить интерес к доллару. Но всё же ненадолго. В любом случае в перспективе двух недель ждём созревание более устойчивых условий для роста евро и британского фунта. Ждём евро в диапазонах 1.2600/30 и 1.2715/60, британский фунт возле уровня 1.5790 и в диапазоне 1.5900/40.
USD/JPY.
Когда-то это должно было наступить в однобоком стремлении японского правительства решить экономические проблемы через повышение инфляции. Но мы не предполагали, что так скоро. ВВП Японии за 3-й квартал во 2-й оценке составил -0,4% против прогноза 0,5% и пересмотренного в сторону ухудшения показателя за 2-й квартал с -1,8% до -1,9%. В годовом исчислении падение составило -1,6% против ожидания роста на 2,1%. Таким образом, по причине двух отрицательных кварталов, Япония вступила в рецессию.
Есть слабая надежда, что данные в 3-й оценке будут пересмотрены в сторону повышения, но даже в этом случае становится ясно, что «абэномика» потерпела крах. Из-за сверхнизкого курса йены японские производители уже не могут наполнять бюджет за счёт прибыли. Министр экономики Японии Акира Амари назвал главной причиной спада снижение потребительских расходом из-за повышения налога с продаж – меньше всего японцами покупались телевизоры и компьютеры. Потребительские расходы, однако, в 3-м квартале выросли на 0,4% (прогноз 0,8%), но если так, то причина в другом – Япония вступила в стадию перепроизводства и уже никакой курс йены не поможет правительству выйди из ловушки непомерного государственного долга. Впрочем, проблема перепроизводства бытовых товаров является уже общемировой. Японский фондовый индекс Nikkei225 к 7:00 мск теряет 2,43%.
Появилась информация о предполагаемой дате роспуска японского парламента – 19 ноября. В Японии уже становится традицией распускать нижнюю палату каждые два года, но никогда это не решало экономических проблем.
Возможно, мы видим начало большой коррекции по йене. Ждём цену в диапазоне 111.90-112.20 и 109.80-110.05.
