В пятницу глава Европейского центрального банка Марио Драги в своем комментарии на банковском форуме дал понять, что экономика еврозоны остается в весьма плачевном состоянии. Он просигнализировал, что ЦБ находится в высокой степени вероятности расширения программы покупки активов, что он готов «повысить давление». Обеспокоенность Драги тем, что инфляция в зоне евро находится без каких-либо положительных изменений уже значительных период времени, а это уже по крайней мере полгода, значительно повышает риски для экономики.

Драги сообщил, что ЕЦБ будет использовать все средства в рамках своего мандата для возвращения инфляции к целевому уровню. Он выразил опасение, что промедление этих действий крайне опасно и что необходимо действовать.

Отслеживая выступление президента ЕЦБ, рынок расценил его как очень сильный сигнал и отреагировал обвалом единой валюты. На этом фоне основная валютная пара рухнула более чем на 100 пунктов, EURJPY потеряла около 200 пунктов, а EURGBP около 100.

И хотя выступление Драги во многом было похоже на то, которое он дал 6 ноября. Его пятничные слова содержали важное отличие, а именно необходимость срочных действий, что значительно усилило ожидание рынком начала масштабной программы по выкупу активов, которая, возможно, будет включать в себя и покупки государственных облигаций уже в ближайшее время. Инвесторы, похоже, начали приходить ко мнению, что ЕЦБ может об этих дополнительных мерах уже сообщить на своем декабрьском заседании 4 декабря.

Также важным сигналом для рынка послужило решение ЦБ Китая понизить процентные ставки, что совершенно не ожидалось и привело к резкому росту курсов сырьевых валют, включая российский рубль, а также вызвало ралли на американском фондовом рынке. А Европа на фоне ожиданий новых стимулов от ЕЦБ получила еще одну дополнительную причину для роста фондовых индексов.

Реакция ЕЦБ в лице его руководителя на объективные экономические проблемы в зоне евро значительно будет усиливать понижательное давление на единую валюту, так как это разводит в разные стороны перспективы американской и европейской экономик и только усиливает расхождение в ожидаемом соотношении процентных ставок, что будет поддерживать доллар против евро.

Прогноз дня:

Пара евро/доллар корректируется вверх после пятничного обвала, но, несмотря на это, скорее всего, она продолжит свое снижение к уровню 1.2300 после преодоления отметки 1.2355, а затем с высокой долей вероятности снизится к важному уровню поддержки 1.2245-50.

Пара AUDUSD не смогла закрепиться выше уровня 0.8700 на фоне пятничного роста пары из-за неожиданного решения ЦБ Китая понизить процентные ставки, поэтому можно предположить, что теперь негативно на пару будут влиять ожидания повышения ставок в Штатах в следующем году. Это основной фактор, который наряду с явным нежеланием РБА менять свою монетарную политику будет ограничивать рост пары. Если она не сможет вырасти выше 0.8700, существует высокая степень вероятности ее снижения к 0.8600.

Важные события дня:

11.15 Швейцария Уровень занятости 3 кв. 2014 n/a; 4,22 млн.; 4,20 млн.

12.00 Германия Индекс делового климата Ifo ноябрь n/a; 103,0; 103,2

17.45 США Предварительный индекс деловой активности в секторе услуг ноябрь n/a; 57,3; 57,1