В условиях, когда американский доллар перестает реагировать на позитивную макроэкономическую статистику, создавая повод для разговоров о том, что она уже заложена в котировки, ситуация для Резервного банка Новой Зеландии становится критической. Девальвация «киви» по отношению к гринбек и «оззи» на 11,7% и 6,8% с июля по октябрь позволила компенсировать потери от сокращения экспорта молочной продукции в Китай за счет поставок других товаров и услуг, однако ситуация в сфере внешней торговли островного государства продолжает ухудшаться. Торговый баланс за последние 12 месяцев впервые с декабря прошлого года ушел в минус, к тому же цифра в NZ$908 млн стала худшей среди всех октябрьских показателей начиная с 2008 года.

Реакция NZD/USD, встретившего релиз данных по экспорту и импорту ростом, могла бы показаться странной, если бы параллельно не вышел в свет отчет RBNZ о проводимых валютных операциях в течение второго осеннего месяца, а Поднебесная не порадовала очередной порцией хороших новостей. Нетто-продажи национальной валюты Резервным банком составили скромные NZ$1 млн, что можно интерпретировать как невмешательство. Пике курса «киви» наконец удовлетворило регулятора? Официальный Пекин вслед за снижением ставки рефинансирования до 5,6% решил воздержаться от изъятия ликвидности из банковской системы в виде операций обратного РЕПО, что было расценено как продолжение монетарной экспансии, хотя на самом деле стало реакцией на  IPO китайских компаний.

На мой взгляд, RBNZ попал в крайне затруднительное положение. Позитивная динамика розничных продаж и средней заработной платы, опережающих индикаторов для ВВП и инфляции, рост потребительского доверия и улучшение состояния рынка труда свидетельствуют о силе суверенной экономики и создают предпосылки для повышения процентных ставок. Это спровоцирует ревальвацию «киви», что не входит в планы регулятора. В его арсенале остаются вербальные интервенции, и в этом отношении выступление Грэма Уилера в начале декабря – «медвежий» фактор для NZD/USD.

Котировки пары продолжают консолидироваться в диапазоне 0,77-0,8.

На дневном графике сопротивление вблизи отметки 0,8 приблизительно соответствует линии шеи перевернутой модели «Голова и плечи» , обозначенной красным цветом. Успешный тест способен увести котировки в направлении следующих бастионов «медведей» на 0,815-0,82, отбой приведет к продолжению консолидации в рамках паттерна «Всплеск и полка». Любопытно, что целевой ориентир по перевернутому 5-0 на 127,2% (0,814) близок к нижней границе вышеуказанного сопротивления, что усиливает его аналитическое значение.

На часовом графике успешный прорыв линии обороны «медведей» на 0,794-0,797 активирует паттерны «Обман-выброс» и 5-0. Последний обозначен синим цветом, а его таргеты расположены на отметках 0,799 (127,2%) и 0,805 (161,8%). Неудача «быков» позволит отработать модели «Три касания»  и увеличит шансы реализации 1-2-3, выделенной красным цветом. Для этого необходима осада поддержки на 0,778-0,7805 с последующим движением в сторону 88,6% (0,77). Здесь же находится зона ноябрьских покупок (0,767- 0,771).

Подробнее о судьбе новозеландского и американского долларов, а также других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».