EUR/USD, GBP/USD.
Ожидаемый вчера позитив по еврозоне превзошёл ожидания. Торговый баланс Италии за октябрь показал рост 5,4 млрд евро против ожидания 1,97 млрд. Индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны в декабре возрос до 50,8 против прогноза 50,5, индекс деловой активности в секторе услуг показал 51,9 пунктов против ожидания 51,6. Индекс деловых настроений ZEW Германии за декабрь подскочил с 11,5 до 34,9, Индекс настроений ZEW еврозоны поднялся с 11,0 до 31,8. Торговый баланс еврозоны за октябрь также показал значительное улучшение: с 17,9 млрд евро (пересмотрено с 17,7 млрд) до 19,4 млрд евро.
По стресс-тестам восьми крупнейших банков Великобритании, проводимых Банком Англии, ожидания подтвердились. Co-operative Bank тест провалил, Королевский банк Шотландии (RBS) и Lloyds Banking Group показали слабые результаты, но итог был признан удовлетворительным. По словам Марка Карни состояние финансовой системы более прочно, чем это было во время финансового кризиса. RBS и Lloyds теперь надлежит представить план ЦБ по улучшению своих балансов. Похожая качественная ситуация проявилась по инфляции – индексы показали понижение, но официальные комментарии нашли в этом и положительные стороны, в частности условия для повышения потребительского спроса. Индекс розничных цен снизился до 2,0% г/г против ожидания 2,2%, индекс цен на жильё снизился с 12,1% до 10,4% при ожидании роста до 13,2% г/г. Общий ИПЦ составил 1,0% против ожидания 1,2%.
По США данные по строительству вышли чуть хуже ожиданий (число закладок новых домов в ноябре составило 1,03 млн г/г против ожидания 1,04 млн, но при этом октябрьские данные были пересмотрены в сторону повышения с 1,01 млн до 1,05 млн). На пусть слабом, но негативе, евро вернулся в диапазон 1.2500-1.2700, в котором ещё в октябре инвесторы выкупали евро против новостей, очевидно, открывая долгосрочные позиции. Теперь логично ждать движение цены к верхней границе диапазона и выход из него вверх.
Развитию данного сценария может помешать сегодняшнее обнародование FOMC ФРС результатов заседания по монетарной политике. Инвесторы сконцентрировались на формулировке регулятора о продолжительности паузы до первого повышения ставки. Но мы полагаем, что ФРС самое время подыграть инвесторам и сохранить формулировку «в течение продолжительного времени», поводом могут послужить массовые распродажи на развивающихся рынках.
Днём, в 12:30 мск, выйду данные по труду в Великобритании. Уровень безработицы за октябрь ожидается понижением с 6,0% до 5,9%, прирост заработной платы может быть на уровне 1,3%. В это же время Банк Англии опубликует протокол с последнего заседания по монетарной политике. Число голосовавших за повышение ставки по прогнозам может сохраниться в два человека против семи «против».
Индекс инфляции по еврозоне за ноябрь в финальной оценке ожидаются без изменения: 0,3% г/г по ИПЦ и 0,7% г/г по базовому ИПЦ.
По США также выходят индексы инфляции за ноябрь, они ожидаются нейтральными: по базовому ИПЦ прирост на 0,1%, по общему ИПЦ снижение на -0,1%. Платёжный баланс США за 3-й квартал почти без изменения: прогноз -98 млрд долларов против -99 млрд в прошлом периоде. В 22:00 мск – решение ФРС по монетарной политике и в 22:00 мск – пресс-конференция главы ФРС Джанет Йеллен.
Ожидаем рост евро к 1.2650, фунта стерлинга к 1.5875 и далее к 1.5945.
USD/JPY.
Валютная пара USD/JPY продолжает снижаться под давлением американского фондового рынка. Во вторник S&P500 снизился на 0,85%, чему способствовала дешевеющая нефть (-0,8%). Дополнительным медвежьим фактором была вчерашняя паника на развивающихся рынках. Российский рубль падал на 21% по неизвестным причинам на относительно невысоких объёмах, турецкая лира в моменте снижалась на 1,23%, доходность по двухлетним индийским облигациям подскочила на 5,43% (8,19%), по китайским пятилеткам на 2,0% (3,64%), йена на этом фоне потеряла 140 пунктов. Дополнительно к внешнему негативу индекс деловой активности в производственном секторе Японии в предварительной оценке за декабрь составил 52,1 против ожидания 52,3 и ноябрьский индекс был пересмотрен с понижением до 52,0 с 52,1.
Сегодня, благодаря сокращению отрицательного сальдо по торговому балансу с -0,99 трлн. йен (пересмотрено с -0,98 трлн) до -0,93 трлн йен, USD/JPY направилась в коррекцию. Корректирует вверх и японский фондовый рынок (Nikkei225 +0,68%). Японским СМИ удалось достаточно быстро успокоить инвесторское сообщество, заверив, что кризис в России не перекинется на Азию, и инвесторы теперь полностью сосредоточились на предстоящем релизе ФРС. Так как мы не ожидаем намёка на раннее повышение ставки ФРС, рынок, вероятно, продолжит текущее развитие. В перспективе нескольких дней ждём цену в районе целевого уровня 113.90.
