EUR/USD, GBP/USD.
Вчерашнее падение контрдолларовых валют пока не изменило общего настроения рынка продолжать рост.
В Великобритании уровень безработицы за октябрь не изменился, остался на отметке 6,0%, но заметно повысился уровень средней зарплаты – на 1,4% против прогноза 1,3% и 1,0% в сентябре. Этим самым рост зарплат превысил уровень инфляции и, несомненно, является очень хорошим условием для повышения потребительского спроса. При этом Банк Англии считает, что дешёвая нефть будет стимулировать развитие экономики. Число безработных в ноябре сократилось на 26,9 тыс. В еврозоне индексы потребительских цен в финальной оценке остались без изменения: 0,7% по корневому ИПЦ и 0,3% по общему.
Индексы инфляции по США оказались более динамичными. Базовый индекс в годовом исчислении снизился с 1,8% до 1,7%, общий ИПЦ сократился с 1,7% до 1,3% г/г. В месячном исчислении ИПЦ снизился на -0,3% против ожидания -0,1%. Инвесторы посчитали, что снижение инфляции окажет «смягчающее» воздействие на ФРС, и потихоньку стали покупать евро и инструменты фондового рынка. Но выступивший вскоре член исполнительного совета ЕЦБ Бенуа Кере заявил о необходимости увеличения количественного смягчения, причём покупку гособлигаций он назвал базовым сценарием и что по данному сценарию в ЕЦБ имеется консенсус. Евро быстро спустился вниз на 70 пунктов, потянув за собой и британский фунт.
Далее было главное событие дня. ФРС в сопроводительном заявлении по итогам двухдневного заседания всё же изменила некоторые формулировки в сроках первого повышения ставки. Ключевую фразу «в течение продолжительного времени» регулятор заменил на «терпеливость» - члены комитета могут быть терпеливыми в денежно-кредитной политике. Также в оценке рынка труда регулятор убрал определение «постепенности» в сокращении недостаточности трудовых ресурсов. Глава ФРС Джанет Йеллен намекнула, что FOMC вряд ли начнёт повышать ставку в ближайшие два заседания, то есть дала ориентир на 2-й квартал будущего года. Но прогноз по инфляции ЦБ уменьшил – от 1,0% до 1,6% к концу 2015 года. В итоге евро закрыл день снижением почти на 170 пунктов, фунт стерлингов почти на 180 пунктов.
В целом мы не думаем, что вчерашнее падение сломало настроение быков. Цена на золото, упавшая вчера на 0,58%, сегодня уже перекрывает это падение. Американский фондовый рынок вырос на 2,04%. По сути дела, если ФРС намеревалась первый раз поднять ставку в середине будущего года, что и было уже известно и отработано рынком, то когда-то надо было начать менять формулировку по сокращению срока ожидания. ФРС это сделала достаточно аккуратно и в целом ничего не изменились. Другое дело, что евро и фунту теперь понадобится некоторое время для возврата к вчерашним уровням. Важных данных по США до следующей недели уже не будет, и контрдолларовые валюты могут задержаться в боковом тренде, но с давлением вверх – по Европе ожидаются позитивные данные. Сегодня публикуется индикатор условий деловой среды от IFO по Германии за декабрь, прогноз 105,6 против 104,7, оценка текущих условий ожидается повышением до 110,3 со 110,0. По Великобритании в 12:30 мск выходят розничные продажи за ноябрь, прогноз по общим продажам ожидается ростом на 0,3% (в годовом исчислении 4,5% против 4,3%), продажи без учёта топлива также ожидаются ростом на 0,3%. По США ожидается слабость со стороны рынка труда – число обращений за пособием по безработице может увеличиться с 294К до 297К. Производственный индекс ФРС Филадельфии за декабрь ожидается падением с 40,8 до 26,3.
Сегодня и завтра проводится экономический саммит ЕС. Выступление главы ЕЦБ Марио Драги запланировано на сегодня.
По евро ожидаем боковую торговлю в диапазоне 1.2360-1.2440 с некоторым давлением вверх. По фунту вероятно закрепление цены над уровнем 1.5600 и медленное движение к 1.5735 с техническими откатами.
AUD/USD.
Австралийский доллар в сравнении с европейскими валютами на заявлении ФРС вчера потерял относительно немного – всего 95 пунктов. Возможно, ему помогло устойчивое положение сырьевых товаров. Железная руде перестала падать (+0,03% - до 69,05$ за тонну), нефть (Brent) прибавляет 1,2% (60,7$ за баррель), зерновые сельскохозяйственные культуры в основной массе даже при укрепившемся американском долларе показывают рост.
Австралийцев ободрило решение Президента США восстановить дипломатические отношения с Кубой. Вчера состоялся первый с 1961 года телефонный разговор лидеров двух стран. Были затронуты темы обмена заключёнными, противодействию контрабанде и ближайших встреч на высшем уровне. Для США эти перспективы также означают возможность добычи нефти в территориальных водах Кубы. Хорошая новость поступила сегодня и из Новой Зеландии – ВВП за 3-й квартал повысился с 0,7% до 1,0%.
До конца недели нет каких-либо внешних факторов для роста или падения австралийской валюты. Вероятно, будет боковое движение до конца текущей и всю последующую неделю, так как важных данных по Австралии нет, и перед Рождественскими праздниками мы не ожидаем значимых движений – они уже были. Диапазон торговли 0.8100-0.8225.
