Пара USD/CAD продолжает пребывать вблизи пятилетних максимумов, в то время как Brent вернулась к критической отметке $60 за баррель. «Медвежий» тренд на рынке черного золота обеспечивает необходимый фундамент под продолжение пике «луни» против своего американского тезки, который получил поддержку благодаря повышению оценок ВВП США на 2015 год с 3% до 3,1% со стороны S&P. Рейтинговое агентство делает акцент на позитивном влиянии слабой нефти на экономику Штатов и прогнозирует, что ФРС начнет повышать ставку по федеральным фондам в июне, доведя ее до отметки 1,25% к концу 2015 года. Это обстоятельство вкупе с ожиданиями пересмотра ВВП за третий квартал с 3,9% до 4,2% кв/кв позволяют «американцу» чувствовать себя уверенно. Если основной индикатор действительно превысит отметку 4%, то оптимизм усилится: последний раз два квартала подряд экономика США росла на такую величину в 2003 году, когда позитивный эффект был достигнут за счет сокращения налогов. Сейчас ее здоровье явно улучшается.

Для «луни» радость основного соседа была бы во благо, если бы не слабая нефть. Затраты добывающих предприятий, оперирующих на канадских нефтяных песках, велики, что приводит к снижению капитальных вложений и создает угрозу закрытия убыточных производств. В результате бюджет будет сталкиваться с проблемой снижения налоговых поступлений, которую можно решить лишь серьезной девальвацией национальной валюты или сокращением государственных расходов. Последнее, как правило, приводит к замедлению ВВП. В результате слухи о возможном повышении BoC процентных ставок постепенно уходят с авансцены, тем более что динамика ноябрьской инфляции (2% против 2,4% в октябре) и безработицы (6,6% против 6,5% в октябре) не позволяет «ястребам» Центробанка расправить крылья.

Таким образом, на фоне слабой нефти вряд ли следует делать ставку на ужесточение денежно-кредитной политики Банка Канады, другое дело, если Brent и WTI начнут корректироваться. Замедление потребительских цен в первой половине года прогнозируется большинством ведущих Центральных банков мира, включая ФРС, ЕЦБ, Банк Англии и Банк Японии. Тем не менее в июле-декабре ситуация может измениться.

Технически пара USD/CAD вошла в состояние консолидации, которая сильно напоминает процесс накопления длинных позиций крупными институциональными инвесторами.

На дневном графике актуальны материнский и дочерний паттерны гармоничной торговли AB=CD. Таргеты по первому, обозначенному коричневым цветом, находятся на отметках 1,17 (161,8%) и 1,195 (200%). Целевые ориентиры второго, выделенного синим маркером, расположены на текущих уровнях (161,8%), а также на 1,174 (200%), 1,18 (224%) и 1,19 (261,8%). Наиболее серьезную поддержку следует искать в районах 1,14-1,145 (1) и 1,12-1,125 (2). Первый из них соответствует таргету на 127,2% по материнской модели AB=CD.

На часовом графике имеет место процесс формирования паттерна «Всплеск и полка» на базе модели 1-2-3. Близость сопротивления (1,165-1,167) и поддержки (1,155-1,158) создает предпосылки для прорыва и быстрого движения в одном из двух противоположных направлений. Успешный тест пятилетнего максимума активирует паттерн AB=CD с целевыми ориентирами на 1,17 (127,2%) и 1,174 (161,8%). Штурм бастионов «быков» чреват обвалом котировок в сторону 1,143, где находится таргет по модели Летучей мыши (коррекция на 38,2%). Полагаю, что пара может подбросить сюрприз еще в этом году. Если не после релиза данных по американскому ВВП, то на фоне разряженного экономического календаря, который создает благоприятную возможность для технических атак.

Подробнее о судьбе канадского и американского долларов, а также других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX”.