EUR/USD, GBP/USD.

Греческий политический кризис, минуя латентный период, начал принимать острые формы. Канцлер Германии Ангела Меркель и министр финансов Вольфганг Шойбле заявили, что выход Греции из еврозоны вполне приемлем, если на партийных выборах 25 декабря победит оппозиция, и она откажется от дальнейших реформ. Еврозона, по словам политиков, уже более подготовлена к отделению от себя слабых звеньев. Данное заявление было опубликовано немецким изданием Der Spiegel в субботу, но вполне вероятно, что ещё в пятницу такие слухи циркулировали в биржевых кругах. Сама партия Сириза пообещала объявить дефолт, если долг Греции не будет частично списан. Евро снизился на 98 пунктов, фунт стерлингов обвалился на 250 пунктов. Остаётся большим вопросом такое значительное падение фунта – данные по еврозоне в пятницу выглядели хуже британских. Индексы деловой активности (PMI) в производственном секторе за декабрь показали ухудшение по Испании (53,8 vs 54,7), Италии (48,4 vs 49,0) и в целом по еврозоне в финальной оценке (50,6 vs 50,8). В Великобритании производственный PMI также оказался слабее ноябрьского (52,5 vs 53,3), но объём чистых кредитов, выданных физическим лицам в ноябре, показал увеличение с 2,7 млрд фунтов стерлингов до 3,3 млрд. По США все вышедшие данные оказались хуже ожиданий, что и отправило фондовый рынок вниз (S&P500 -0,04%), но никак не смогло помочь контрдолларовым валютам. Старт игры на понижение дал всё же глава ЕЦБ Марио Драги, заявивший в пятницу о желании Центробанка усилить политику смягчения в борьбе с дефляцией. Но этот эпизод ставит дополнительную трудность в разгадке опережающего снижения британского фунта. Можно принять это за спекуляцию на тонком рынке. Сегодня утром евро и фунт теряли в моменте ещё по 130-140 пунктов.

В пятницу евро пробил минимум июля 2012-го года – апогея греческого кризиса, сегодня утром был достигнут минимум 2010 года. Нынче кризис только начался. Если он будет развиваться, то минимум ноября 2005-го года в 1.1640 может быть достигнут за несколько недель. В долгосрочной перспективе реально увидеть евро на 1.0760 – минимуме августа 2003 года.

На текущей неделе со стороны макроэкономической статистики поддержки контрдолларовым валютам не видно (разве что пятничные американские нон-фармы выйдут значительно хуже прогноза за счёт резкого сокращения работников, занятых в сфере добычи сланцевых месторождений), но отскок вверх вполне может быть на технических факторах. В 11:00 мск выйдут данные по числу безработных в Испании за декабрь, прогноз -72,0 тыс., в 12:30 мск выйдет индекс доверия инвесторов в еврозоне Sentix за январь, прогноз -0,9 против -2,3 в декабре. По Великобритании в 12:30 мск выходит строительный PMI за декабрь, прогноз 59,2 против 59,4 в ноябре. Вероятно дальнейшее снижение евро к 1.1760, снижение фунта к 1.5180, 1.5120. 

USD/JPY.

С самого утра пара USD/JPY находилась в подавленном состоянии из-за снижения в финальной оценке декабрьского индекса деловой активности в производственном секторе Японии – пересмотр составил 0,1 пункт с 52,1 до 52,0. Также по Австралии этот же индекс снизился с 50,1 до 46,9. Но иена выглядит устойчивой на фоне сегодняшнего падения фондового рынка: Nikkei225 теряет 0,69% в порядке отработки «греческого фактора». На греческий негатив осталось отреагировать американцам. В случае снижения фондовых индексов вниз пойдёт и иена. Ожидаем снижения к 119.00. В среднесрочной перспективе всё же вероятен рост USD/JPY, так как за 4-й квартал японский ВВП может показать рост после предшествующего полугодового падения. Поддержку может оказать и снижение напряжения на долговом рынке Индии: с 29-го декабря доходность по государственным 10-летним облигациям снизилась с 7,98% до 7,87%. В дальнейшем, то есть в средне- и долгосрочной перспективах начнут работать политические кризисы в Греции и Северной Корее, недавно объявленные санкции в адрес которой со стороны США в момент начала потепления отношений с Южной Кореей очень симптоматичны.