Последние полгода доллар рос на ожиданиях, что в этом году ФРС пойдет на первое после кризиса повышение процентных ставок. Публикация в среду протокола заседания ничего нового не показала и, очевидно, дала понять инвесторам, что раньше, чем до осени этого года не следует ждать первого повышения ставок. Но эти подробности не оказали собственно никакого серьезного влияния на доллар, который продолжил ралли в первую очередь против единой европейской валюты.

В среду вышли данные по занятости в частном секторе от ADP, которые показали сильный рост в 241 000, что, конечно же, является мощным предварительным сигналом перед озвучиванием официальных цифр по безработице.  Консенсус - прогноз предполагает рост рабочих мест на уровне в 241 000, и, хотя это значительно меньше, чем было в декабре (тогда, напомним, прирост составил 321 000), все равно любые значения, которые будут выше 200 000, продолжат указывать на то, что рынок труда восстанавливается гигантскими темпами. Ранее, еще в бытность председательства в ФРС Б. Бернанке, экс-глава ЦБ США заявлял, что при достижении коэффициентом безработицы отметки в 5.6% необходимо начинать повышение ставок. Сегодня ожидается очередное понижение уровня безработицы уже до отметки в 5.7% с 5.8%.

Практически все последние статистические данные по экономике США указывают на то, что она встала на устойчивый путь восстановления, и только низкий уровень инфляции да некоторые проблемы в строительном секторе экономики сдерживают оптимизм. Но, похоже, Федрезерв считает, что в условиях низких цен на энергоресурсы не стоит ожидать сильного роста инфляции, но и игнорировать повышение расходов домохозяйств (а об этом говорят статистика и увеличение количества новых рабочих мест) нельзя, потому что это приведет в обозримом будущем все равно к повышению инфляции, а значит, ориентир ФРС на нормализацию денежно-кредитной политики остается в силе и стоит ждать повышения ставок.

В то же время слишком явное расхождение в денежно-кредитных политиках ФРС и ЕЦБ на фоне роста экономики Штатов и серьезного замедления в еврозоне будет играть в пользу доллара в этом году. Рынок по-прежнему считает, что уже 22 января на заседании ЕЦБ может быть принято решение о начале программы количественного смягчения, которая, несомненно, будет негативно влиять на курс единой валюты. Публикация последних данных статистики из еврозоны, и особенно из Германии, говорит о том, что эффект от снижения евро к нынешним уровням практически выработан и не будет позитивно влиять на экономики. Вышедшие сегодня данные по промышленному производству, экспорту, а также торговому балансу в ФРГ, оказались слабыми и подтверждают эту негативную тенденцию.

Но вернемся к важному событию - озвучиванию данных по безработице. Можно предположить, что если цифры окажутся в русле прогноза или даже лучше, это приведет к резкому росту доллара на всем срезе валютного рынка. В то же время, если они окажутся неожиданно слабыми и значительно ниже прогноза, можно ожидать закрытия части длинных позиций  по доллару и его коррекционного ослабления. Но в целом мы по-прежнему ожидаем его роста на фоне повышения ставок в этом году.

Прогноз дня:

Можно предположить, что основная валютная пара евро/доллар будет консолидироваться в узком диапазоне перед новым рывком вниз в ожидании хороших цифр по занятости в Штатах, если они не подкачают. Она формирует фигуру «Треугольник», выход из которой вверх выше отметки 1.1815 может привести к росту к 1.1860. В то же время прорыв ниже 1.1780 откроет дорогу к 1.1750, а затем к 1.1700.

Если данные из Штатов будут не впечатляющими, а из Британии хорошими, то есть вероятность роста пары GBP/USD к отметке 1.15170, но сильные цифры из США будут способны обвалить пару к 1.5000.

Важные события дня:

12.30 Великобритания Производство в обрабатывающем секторе ноябрь n/a: 0,4% м/м; 0,0% м/м

12.30 Великобритания Сальдо торгового баланса ноябрь n/a: -9,5 млрд. фунтов; -9,6 млрд. фунтов

12.30 Великобритания Промышленное производство ноябрь n/a: 0,2% м/м; -0,1% м/м

16.15 Канада Начало строительства декабрь n/a: 191 000; 195 000

16.30 Канада Разрешения на строительство ноябрь n/a: 0,8% м/м; 0,7% м/м

16.30 Канада Изменение числа занятых декабрь n/a: 10,300; -10,700

16.30 Канада Уровень безработицы декабрь n/a: 6,6%; 6,6%

16.30 США Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе декабрь n/a: 241 000; 321 000

16.30 США Уровень безработицы декабрь n/a: 5,7%; 5,8%

16.30 США Средняя почасовая оплата труда декабрь n/a: 0,2% м/м; 0,4% м/м

18.00 Великобритания Прирост ВВП от NIESR декабрь n/a:  0,7%

18.00 США Оптовые запасы ноябрь n/a: 0,4% м/м; 0,4% м/м