Опубликованные очень слабые данные по количеству новых рабочих мест в американской экономике, вероятнее всего, похоронили надежды рынка на повышение ставки ФРС в этом году.

Чрезвычайно слабые данные по занятости в сентябре - 142 000 против 136 000 после пересмотра месяцем ранее и прогноза в 203 000 - подвели своеобразную черту под реальностью повышения ставок в Штатах. Если и надо было это делать, то в августе или в сентябре, когда имелось более чем достаточное количество причин для этого. Но эта возможность уже безвозвратно упущена, и надежды некоторых инвесторов на то, что ставки будут подняты до конца года, стали еще более призрачными. Сейчас ряд участников рынка переносят ожидания по ставкам на март, но здесь есть также определенные проблемы. Учитывая своеобразную тенденцию в американской экономике, в частности то, что она начинает буксовать в начале года, эти планы могут остаться несбыточными до лета или осени следующего года. Также следует задуматься, что если в условиях сильной статистики с рынка труда и хорошего состояния экономики ФРС не решилась в сентябре повысить ставки, указывая на неожиданно возникшие проблемы в Китае и стагнацию в Европе, то чего же можно ожидать от нее сейчас.

На наш взгляд, нынешнее положение дел вполне устраивает ЦБ США. Внешние вызовы за последние несколько месяцев значительно усилились, поэтому повышать ставки и, по сути, закреплять статус-кво доллара как сильной валюты ему явно не хочется. Усиление доллара и так уже негативно сказалось на экономике, которая, похоже, уже к этому адаптировалась, но начало цикла повышения ставок сделает американских товаропроизводителей конкурентно не способными. Поэтому история с повышением ставок будет и далее маячить перед рынками, не позволяя больше надуваться "пузырю" на фондовом рынке. В этом смысле задача Федрезерва будет выполняться.

Что касается перспектив американской валюты и в целом ситуации на валютном рынке, как нам представляется, сильных изменений не стоит ожидать. Негативное отношение к доллару будет с лихвой компенсироваться слабостью товарно-сырьевых рынков, которые не позволят валютам этой секции значительно укрепиться против него. Стерлинг также не получит поддержки из-за отсутствия надежд на повышение ставок, а единой валюте так же, как и иене, грозит новое ослабление, если ЕЦБ и Банк Японии начнут расширение стимулирующих мер.

Прогноз дня:

Пара EUR/USD продолжает консолидироваться, не получая заметной поддержки от слабых данных из США. Основной причиной слабости евро является вероятность расширения стимулов ЕЦБ на фоне вхождения экономики еврозоны в дефляцию. Пара может локально подрасти к верхней границе краткосрочного восходящего тренда 1.1325, если преодолеет отметку 1.1260-65. Но неспособность это сделать может также привести к ее локальному снижению к 1.1150-55.

Пара GBP/USD пытается расти на фоне общего ослабления доллара США, но, вероятнее всего, этот рост так же, как и повышение евро, будет носить ограниченный характер из-за падения ожиданий повышения ставок в начале следующего года Банком Англии. Рост выше уровня 1.5240 может привести к росту пары к 1.5290, но ее падение ниже 1.5165 будет способно ее столкнуть к отметке 1.5100-05.