EUR/USD, GBP/USD.
В среду, с выходом китайских данных по инфляции и последующих слабых данных по розничным продажам в США, инвесторы укрепились во мнении, что даже декабрьское повышение ставки ФРС может не состояться. Доллар относительно евро и фунта стал слабеть. Корневой индекс розничных продаж в сентябре снизился на 0,3% против прогноза -0,1%, общие продажи выросли на 0,1% против ожидания 0,2%. Данные за предыдущий период были пересмотрены вниз: базовый индекс с 0,3% до 0,2%, общий с 0,2% до 0,0%. Число запросов на ипотечное кредитование за прошлую неделю уменьшилось на 27,6%. Показатели инфляции разочаровали не меньше: индекс цен производителей за сентябрь составил -0,5% против прогноза -0,2%, базовый ИПЦ снизился на 0,3% против ожидания прироста на 0,1%. Товарно-материальные запасы компаний показали нулевой прирост против ожидания 0,1%.
По Великобритании против ожиданий данные по труду вышли хорошими. Уровень безработицы за август сократился с 5,5% до 5,4%, средняя заработная плата за последние три месяца увеличилась пусть не на прогнозные 3,1%, но всё же на хорошую величину в 3,0%. На фоне общего ослабления доллара фунт закрыл день ростом на 226 пунктов.
В еврозоне промпроизводство сократилось в августе на 0,5% против прогноза -0,4%, но общее ослабление доллара потянуло за собой вверх и евро (+93 пункта).
Не меньшее разочарование данными было и на фондовом рынке, S&P500 снизился на 0,47%. Золото прибавило 1,36%, нефть потеряла 0,94%. Германские среднесрочные гособлигации прибавили в доходности от 1,18% до 7,50%. Это всё говорит об уходе инвесторов из риска (хотя и не об уходе в евро).
В свете вчерашних событий сегодня рынок может более остро отреагировать на американские данные по инфляции (15:30 мск) и выступление главы ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли (17:30 мск). Особенность выступления Дадли в том, что он, как и Д.Йеллен, придерживается нейтральной позиции по ставкам, высказываясь в каждом выступлении за анализ более широкого спектра данных. Его вероятное смещение в сторону «голубей» из-за последних событий может намекнуть на повышение ставки не ранее будущего года.
Прогноз по индексу потребительских цен в США за сентябрь составляет -0,2%, по базовому ИПЦ 0,1%. Даже обращения по заявкам за пособиями по безработице ожидаются увеличением с 263К до 269К. Оптимизм, тем не менее, может привнести отчёт по исполнению бюджета за сентябрь, в котором ожидается профицит в 93,8 млрд долларов. Также индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии за текущий месяц может подрасти с -6,0 до -1,8. С такими данными возможно замедление роста контрдолларовых валют. Ждём евро в диапазоне 1.1550-1.1600 до конца недели (в пятницу ожидаются слабые данные по промпроизводству в США), фунт стерлингов ждём на 1.5600.
USD/JPY.
Вчерашний пессимизм по доллару естественным образом отразился и на йене. Японская валюта (в котировке USD/JPY) потеряла 90 пунктов и приблизилась к нижней границе стратегического диапазона 118.40-120.70. При этом йена не имеет каких-либо внутренних факторов поддержки. Объём заказов на машиностроительное оборудование за сентябрь снизились в предварительной оценке с 16,5% г/г до 19,1% г/г, индекс цен производителей за сентябрь снизился с -3,6% г/г до -3,9% г/г, при этом новое японское правительство вновь подтвердило, что увеличения QE не будет.
Азиатский фондовый рынок по неизвестным причинам сегодня начал отыгрывать предшествующее двухдневное падение. Японский Nikkei225 показывает рост на 1,36%, китайский индекс Shanghai Composite +1,40%, южнокорейский Kospi SEU +1,27%, индонезийский JKSE +1,02%. Японская пресса указывает на спекулятивную составляющую, однако рост по всему АТР вряд ли возможен на одном спекулятивном желании. Отчасти это вызвано сохранением процентной ставки ЦЮ Южной Кореи (1,5%), после чего вона подскочила более 1%. Со стороны корпоративного сектора хорошо отчитались ряд азиатских компаний. Тем не менее, оптимизм повышенный.
Промышленное производство Японии за август показало сегодня спад на 1,2% против прогноза -0,5%, коэффициент использования производственных мощностей снизился за месяц на 0,9%. Улучшился индекс деловой активности в сфере услуг - рост составил 0,1% против прогноза 0,0%. Но более важно, конечно, промпроизводство, а оно снижается уже 4-й месяц.
Ожидаем снижения йены к нижней границе диапазона - 118.40.
