EUR/USD, GBP/USD.
Пятничные данные по изменению количества рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики США (Change in Nonfarm Payrolls) оказались экстремальными - октябрьский прирост составил 271 тыс. против наибольшей оценки по версии Bloomberg 220 тыс. и консенсус-прогноза 182 тыс. Данные за предшествующие 2 месяца были повышены на 12 тыс. Общий уровень безработицы сократился до 5,0%. Конечно, можно говорить о фальсификации данных, направленных для того, чтобы у ФРС были надёжные поводы для поднятия ставки в декабре, но мы сомневаемся в необходимости таких манипуляций именно для этой цели. Во-первых, от ФРС ждали повышения ставки ещё летом, когда ситуация по труду уже была отличной, мешала лишь низкая инфляция, во-вторых, в середине 90-х годов, также при низкой безработице в районе пяти процентов, случались всплески по нонфармам, а процентная ставка держалась долгое время (дольше трех лет) выше 5,0%, в-третьих, в тот же день вышли данные по Канаде и там также было зафиксировано сокращение безработицы на 0,1% - с 7,1% до 7,0% и в Мексике (что уже совершенно невозможно представить в сговоре) безработица снижается два месяца подряд: 4,72% - 4,68% - 4,50%. Даже в еврозоне динамика такая: 11,1% (апрель-июнь) - 11,0% - 10,9% - 10,8%. Мы допускаем такой всплеск по нонфармам хотя бы потому, что в октябре традиционно повышается деловая активность. Данная активность хорошо подтверждается, пусть пока прогнозом, октябрьскими розничными продажами (13 ноября, +0,4% без учёта автомобилей). Через неделю (17 числа) выйдут данные по потребительским ценам, и вот они дадут более существенные предпосылки для (не-)повышения ставки.
Пятничные данные по еврозоне и Великобритании были слабыми. Промпроизводство Германии за сентябрь сократилось на 1,1% против прогноза роста на 0,6%, торговый баланс Франции составил -3,4 млрд евро против -3,0 млрд в августе, промпроизводство в Англии показало сокращение на 0,2%, торговый баланс составил -9,4 млрд фунтов стерлингов против -10,8 млрд в августе (пересмотрено с -11,1 млрд).
Сегодня данные по еврозоне могут показать некоторое улучшение. В Германии торговый баланс за сентябрь ожидается ростом с 19,6 млрд евро до 22,3 млрд, за ноябрь ожидается повышением с 11,7 до 12,4. По Великобритании первые данные выйдут во вторник, но ожидания слабые - обзор розничных продаж от BRC за ноябрь прогнозируется понижением с 2,6% г/г до 0,7% г/г, только в среду может быть небольшое улучшение в трудовой сфере, в том числе рост заработной платы за сентябрь на 3,2%.
Биржевые дилеры сообщают, что по евро в районе 1.0800 располагались массивные стопы, которые в пятницу и были сорваны. Поэтому, если коррекция состоится, мы не ждём её выше 1.0815. Наш текущий сценарий - торговля близ уровня 1.0750. По фунту возможна коррекция до 1.5140 и далее снижение к 1.4910.
USD/JPY.
Японская йена после выхода из стратегического диапазона 118.40-120.70, по всей видимости, получила от Банка Японии свободу действий после последнего заседания ЦБ, на котором было решено не повышать объём выкупа активов (QE), в результате чего на американских данных по труду в пятницу йены выросла (ослабла против доллара) на 140 пунктов. Возможно, японская экономика уже освоилась в новых реалиях национальной валюты, что выражается в стабильном росте корпоративной прибыли и цены уже не нуждаются в жестком регулировании. Последний раз аналогичный рост йены был 10 июля сего года, когда было принято решение о предоставлении кредита Греции и китайский рынок локально восстанавливался после трёхнедельного обвала.
В воскресенье был опубликован торговый баланс Китая за прошлый месяц. Данные удручают; экспорт снижается 4-й месяц подряд, в октябре сокращение произошло на 6,9%, импорт, из-за падения спроса на сырьё, снижается 12-й месяц подряд, сокращение в октябре составило 18,8%. Общее торговое сальдо составило 61,64 млрд долларов против прогноза 64,75 млрд. Но китайские инвесторы, по всей видимости, решили покупать акции в перспективных надеждах - China A50 прибавляет 2,24%. Их оптимизм разделяют и японские инвесторы - Nikkei225 растёт на 1,8%. Другие рынки АТР более сдержаны и прагматичны: австралийский S&P/ASX 200 показывает -1,93%, тайваньский Taiwan Weighted -0,7%, южнокорейский KOSPI -0,35%, индонезийский Jakarta Stock Exchange -1,24%. Неустойчивость роста азиатских индексов состоит в сильном росте акций банковского сектора, которые явно отреагировали на идею декабрьского повышения ставки ФРС. Завтра и в среду выходят китайские показатели по инфляции за октябрь (прогноз 1,5% г/г vs 1,6% г/г) и промышленному производству (прогноз 5,8% г/г vs 5,7% г/г), которые могут приняться инвесторами уже без лишних эмоций, и также во вторник по Японии выходит платёжный баланс за сентябрь (1,5 трлн йен vs 1,59 трлн) и в среду объём заказов на машиностроительное оборудование за сентябрь (прогноза нет). Баланс данных определит краткосрочное направление йены. Пока японская валюта следует в общей тенденции американского доллара, поэтому после консолидации в диапазоне 123.00/70 вероятно продолжение роста к 124.50.
