EUR/USD, GBP/USD.
В поступивших вчера макроэкономических данных не всё было гладко, но в общем вектор на дальнейшее укрепление доллара был выбран справедливо. Объём заказов на товары длительного пользования в США за октябрь подскочил на 3,0% против ожидания 1,6%, и сентябрьское снижение было пересмотрено на улучшение с -1,2% до -0,8%. Базовые заказы приросли на уровне прогноза в 0,5%. Рост личных доходов возрос на 0,4% – как и ожидалось, расходы увеличились только на 0,1% при ожидании 0,3%. Количественно в сфере потребительского спроса было показано улучшение по заявкам за пособиями по безработице – недельное понижение произошло с 272К до 260К. Несколько ухудшилась ситуация на рынке недвижимости. Новых домов в октябре было продано 495 тыс. Против ожидания 500 тыс. и сентябрьские продажи были пересмотрены на понижение до 447 тыс. с 468 тыс. Как мы предполагали в недавнем обзоре, но надеялись на позитивный сценарий, снижение объёма продаж на вторичном рынке не смогло благоприятно отразиться на первичном секторе. Понижение показало и потребительское доверие. Оценка Revised UoM Consumer Sentiment на текущий месяц в финальной оценке была понижена с 93,1 до 91,3.
Агентство Reuters вчера пустило слух, что на последнем заседании ЕЦБ рассматривался вопрос расширения программы выкупа активов до категории токсических (с риском неплатежа) и дополнительной комиссии с банков за хранение средств в Центробанке. В результате евро закрыл день хуже других основных валют. Инвесторы повысили вероятность повышения ставки ФРС в декабре до 76% (+2,0%). Доходности американских краткосрочных облигаций развернулись на повышение, долгосрочные остаются в небольшом минусе. Возможно, из-за планов Казначейства в декабре привлечь ещё 155 млрд долларов с учётом текущих погашений. ЕЦБ, наоборот, приостановит покупки активов на двухнедельный период рождественско-новогодних праздников, что может увеличить спрос на доллары.
Сегодня в США выходной праздничный день, по еврозоне данных выходит мало. Данные по кредитованию частного сектора за октябрь ожидаются с небольшим ростом с 1,1% г/г до 1,2% г/г, по германскому индексу потребительского климата за декабрь (опережающий индикатор) ожидается понижение с 9,4 до 9,2. В 12:00 мск ещё выходит агрегат денежной массы М3 еврозоны, но прогноз без изменения – 4,9% г/г.
Ждём снижения евро к 1.0530, фунта к 1.5080.
USD/JPY, AUD/USD.
Сегодня на азиатских фондовых площадках отличное настроение и оживлённая торговля. Японский индекс Nikkei225 растёт на 0,69%, австралийский S&P/ASX 200 прибавляет ровно столько же, китайский China A50 0,13%, Hang Seng (HSI) 1,13%, индийский Nifty50 0,26%. На первый взгляд рост представляется повышенным после вчерашнего стояния американских индексов на месте (S&P500 -0,01%, Dow Jones +0,01%), но значительный рост произошёл в секторе второго эшелона – акциях средней капитализации – индекс Russell 2000 вырос на 0,96%. Вслед происходящему росту потянулся даже австралийский доллар, несмотря на слабые макроэкономические показатели, вышедшие сегодня утром. Инвестиции в строительство за 3-й квартал сократились на 9,8% (прогноз -5,5%), инвестиции в производственное оборудование сократились за квартал на 8,2% (прогноз -1,0%), частные новые инвестиции за этот же период сжались на 9,2% (прогноз -3,0%). Новозеландский доллар движется вверх на противоречивых данных по торговому балансу; октябрьский экспорт показал небольшой прирост, импорт показал сокращение, и в итоге сальдо составило -3,24 млн долларов против -3,2 млн в сентябре (прогноз -3,37 млн).
Сегодня неназванный источник из Центрального банка Японии сообщил, что BoJ испытывает трудности в выкупе обозначенного объёма активов. По его словам, иностранные инвесторы активно подключились к покупкам японского долга и на этом рынке возник дефицит. Если это так, то становится понятным, почему Харухико Курода в каждом своём выступлении категорически отвергает расширение QE – чего от ЦБ экономисты постоянно ждут. Мы не раз отмечали безрезультатность проводимой политики и сейчас полагаем, что когда-то наступит срыв. Мы допускаем вариант, при котором программа QE будет не расширена, а, наоборот, сокращена, чему должны будут предшествовать предупреждения. Пока события складываются позитивно для USD/JPY, но дополнительная осторожность не помешает.
Мы продолжаем следить за консолидацией австралийца возле уровня 0.7250 и ростом йены к 123.70.
