EUR/USD, GBP/USD.
В среду до момента оглашения решения ФРС по базовой процентной ставке контрдолларовые валюты снижались под действием собственных невыраженных показателей и относительно оптимистичных новостей из США.
Данные по строительству в США вышли очень хорошими. Число закладок новых домов за ноябрь составило 1,17 млн против прогноза 1,14 млн, число выданных разрешений на строительство нового дома подскочило с 1,16 млн до 1,29 млн, примерно как и в сентябре 2007 года, и это очень хорошая цифра. Промышленное производство в США падает камнем – в ноябре индекс потерял 0,6% и октябрьский показатель пересмотрен на понижение с -0,2% до -0,4%. В годовом исчислении падение промпроизводства составило 1,17% – это минимум за последние 6 лет. Flash Manufacturing PMI от компании Markit в предварительной оценке за декабрь также не предвещает ничего хорошего в ближайшем будущем – падение с 52,8 до 51,3. Но, как мы вчера и предполагали, этот очень важный показатель экономического развития был проигнорирован.
В еврозоне индекс деловой активности в производственном секторе за декабрь повысился с 52,8 до 53,1, но в секторе услуг понизился с 54,2 (пересмотрен с 54,6) до 53,9. В Великобритании дело обстояло чуть лучше – уровень безработицы снизился с 5,3% до 5,2%.
ФРС, как и ожидалось, повысила ставку с 0,25% до 0,5%. Рынки, будучи к этому полностью подготовленными, отреагировали вяло, фондовый рынок, как мы и предполагали, стал даже расти, пропустив «обязательную» фазу снижения на новости: S&P500 прибавил 1,45%, евро потерял 17 пунктов, фунт стерлингов 38 пунктов. Последующая пресс-конференция Джанет Йеллен носила очень мягкий характер – как было заявлено ранее не раз, ФРС обещает поднимать ставки постепенно. Теперь сторонники версии учёта в ценах повышения ставки могут с радостью потереть ладони, но праздновать победу, которой нет, определённо неправильно. С практической стороны доллару ещё предстоит укрепление на чуть сместившихся акцентах: снижении нефти, перетока капиталов из еврозоны в США на усилившихся расхождениях в монетарной политике и росте эмиссии американского госдолга, расхождениях в макроэкономических показателях, усилении геополитической напряжённости, первенстве республиканцев в предвыборной кампании на президентский пост (по данным телеканала NBC лидирует демократ Х.Клинтон, но с оговоркой – она впереди Д.Трампа, но уступает М.Рубио).
Сегодня макроэкономические показатели в очередной раз на стороне доллара и наибольшее давление может испытать британский фунт стерлингов. Объём розничных продаж в Великобритании за ноябрь ожидается увеличением на 0,5%, но в годовой размерности ожидается понижение с 3,8% до 3,0%, так как предшествующие данные были отрицательными (октябрь -0,6%). По базовым продажам за месяц ожидается рост на 0,6% после -0,9% в октябре и в годовом исчислении также снижение с 3,0% до 2,3%. Британский индекс промышленных заказов за декабрь ожидается с небольшим улучшением: -10 против -11 в ноябре. Главной новостью по еврозоне будет оценка делового климата Ifo в Германии за декабрь, прогноз без изменения, 109,0 пунктов. Оценка текущей ситуации также может сохраниться без изменения на уровне 113,4. В США число первичных заявок на получение пособий по безработице ожидается снижением до 275К против 282К неделей ранее. Негатив ожидается со стороны показателя производственной активности в Филадельфии за декабрь – прогноз 1,5 против 1,9 ранее. Также сальдо счёта текущих операций США за 3-й квартал прогнозируется в -118,5/-118,0 млрд долларов против -109,7 млрд во 2-м квартале.
Учитывая вчерашние события и текущее снижение сырьевых рынков, мы ждём умеренного снижения евро к 1.0700 и британского фунта к 1.4810.
AUD/USD, USD/JPY.
Вчера австралийская валюта, как и все остальные, поколебалась в обе стороны на решении ФРС поднять ставку, но последующее взвешенное решение инвесторов и давление сырьевых рынков отправили австралийца вниз. Сегодня снижение составляет более 60 пунктов.
По Новой Зеландии ВВП за 3-й квартал составил 0,9% против прогноза 0,8%, при том что за 2-й квартал данные были понижены с 0,4% до 0,3% и в годовом исчислении ВВП понизился с 2,4% до 2,3% (как и ожидалось). Железная руда теряет 0,08%, нефть за вчера и сегодня снижается на 3,4%.
В Японии сегодня данные вышли слабыми, но только благодаря росту фондового рынка и общему укреплению доллара йена после вчерашнего роста на 53 пункта сегодня прибавляет 34 пункта. Объём экспорта в ноябре снизился с -2,2% г/г до -3,3% г/г (прогноз составлял -1,5% г/г), экспорт составил -10,2% г/г против -13,4% г/г, но прогноз был -8,3% г/г. В общем итоге сальдо торгового баланса показало отрицательное сальдо: -380 млрд йен против ожидания -446 млрд йен. Как часто бывает в таких случаях, подобный существенный негатив является отложенным фактором последующего снижения валюты. Фондовый индекс Nikkei225 к 7:00 мск прибавляет 1,96%, австралийский S&P/ASX 200 +1,62%. Доходности по американским гособлигациям никаких значимых изменений не претерпели, сегодня доходности по ним даже снижаются (по 5-леткам -0,74%), откатывая от пиков ноября и начала декабря – признак возможной понижающейся коррекции и по йене.
Пока же ждём роста пары к 123.70.
По австралийцу ждём снижение к 0.7070.
