EUR/USD, GBP/USD.

По итогам вчерашнего дня британский фунт стерлингов вырос более 40 пунктов против переоценки ВВП Англии в худшую сторону в финальной оценке. Прогноз ожидался без изменения – 0,5% кв/кв и 2,3% г/г, но реальность оказалась не такой оптимистичной: 0,4% кв/кв и 2,1% г/г. Инвесторы теперь ожидают первого повышения ставки не ранее чем через 12-14 месяцев. Но неплохо выглядел отчёт по платёжному балансу: за 3-й квартал Current Account составил -17,5 млрд фунтов против прогноза в -21,3 млрд фунтов стерлингов. Рост британской валюты связан, по всей видимости, с фиксацией продаж на слабых в целом данных, так как до вчерашнего дня инвесторы активно продавали фунт семь сессий подряд.

Из зоны евро поступили негативные данные. Потребительские расходы во Франции за октябрь снизились на 1,1% против прогноза роста на 0,2%, в Италии октябрьские розничные продажи сократились на 0,3% против прогноза роста на 0,3%. Вышедшие позднее американские данные укрепили положение доллара и в большей степени фондового рынка.

Объём заказов на товары длительного пользования в США показал в ноябре нулевой прирост против ожидания -0,6%, хотя базовые заказа сократились на 0,1% против прогноза +0,1%. Личные расходы потребителей за ноябрь прибавили ожидаемую величину в 0,3%, а личные доходы больше прогноза: 0,3% против 0,2%. Индекс потребительского доверия за декабрь в финальной оценке оказался 92,6 против прогноза 92,1. Подлинно разочаровали данные по продажам новых домов в ноябрьской оценке. В прошлом прогнозе, опираясь на высокие показатели начала строительства, мы ожидали New Home Sales даже выше прогноза в 507К, но вчерашний релиз понизил даже октябрьские данные с 495К до 470К. Ноябрьская оценка составила 490 тыс. Тем не менее, отложенный позитив по первичным продажам накапливается, и, учитывая сокращённый рабочий декабрь и вялость деловой активности января, мы ожидаем увидеть показатели данного индикатора выше средних значений в эти месяцы. Вероятно, из похожих соображений инвесторы и не обратили особого внимания на временную слабость данных показателей. Евро снизился на 43 пункта, S&P500 вырос на 1,24%.

Ну а сегодня выходной день в Германии и ряде других европейских стран. Во Франции, Испании и США сокращённый рабочий день. Завтра рынки закрыты. В 12:30 мск выйдут британские данные по выданным разрешениям на ипотечное кредитование по данным BBA за ноябрь, прогноз 46,2 против 45,4 в октябре. В 16:30 мск выйдет еженедельный отчёт Минтруда США по числу заявок за пособием по безработице, прогноз 270К против 271К неделей ранее.

Ждём снижение евро к 1.0795, снижение фунта стерлингов к 1.4750.

USD/JPY.

Несмотря на завтрашнее закрытие рынков, в Японии всё же будет рабочий день и будут выходить важные макроэкономические данные, причём прогнозы по ним хорошие. Расходы домохозяйств за ноябрь ожидаются улучшением с -2,4% г/г до -2,1% г/г, базовый индекс потребительских цен за декабрь может показать рост с -0,1% г/г до 0,0% г/г, прогноз по общему ИПЦ пока нейтрален: 0,3% г/г, как было и месяц назад. Объём строительства новых домов за ноябрь ожидается в годовом исчислении ростом с -2,5% до 1,0%. Индекс опережающих экономических индикаторов также прогнозируется без изменения – 102,9 пунктов. Ухудшение ожидается со стороны безработицы, уровень которой может быть увеличен с 3,1% до 3,2%. Но даже эта цифра (3,2%) очень хорошая, соответствующая концу 1995 года. При общей тенденции понижения безработицы локальное повышение можно считать разовым явлением, связанным с окончанием года.

На американском фондовом рынке царит позитивное настроение, говорят даже, что будет предновогоднее ралли. Мы не видим причин для этого ралли, но и явных оснований для ухода с фондового рынка тоже пока нет – в декабре Казначейство размещало максимально возможные объёмы долговых бумаг и в январе размещений будет в несколько раз меньше, поэтому альтернативы фондовому рынку нет.

Ждём рост йены в диапазон 121.40-122.00.