EUR/USD, GBP/USD.
Во вторник вышли позитивные данные по Великобритании. Индекс потребительских цен за декабрь прибавил 0,2% против ожидания 0,1%. Базовый ИПЦ возрос в годовом исчислении с 1,2% до 1,4% при ожидании 1,2%. Розничные цены взросли с 1,1% до 1,2%, сильно возросли цены на жильё – 7,7% г/г против прогноза 7,3% г/г и 7,0% г/г в ноябре. В качестве первой реакции на данные фунт прибавил более 80 пунктов, но затем камнем упал вниз, выбивая массивные стопы покупателей ниже 1.4200, закрыв день снижением на 82 пункта. Мы подозреваем, что причиной этого стало снижение евро на европейских индексах ZEW и ожидающееся крайне мягким выступление главы ЕЦБ после сегодняшнего заседания регулятора. Индекс настроений в деловых кругах Германии за текущий месяц снизился с 16,1 до 10,2, индекс настроений по еврозоне в целом снизился с 33,9 до 22,7 при ожидании 27,9. Лучше прогноза и лучше прошлого показателя вышел платёжный баланс еврозоны. За ноябрь Current Account составил 26,4 млрд евро, октябрьский объём был пересмотрен на повышение с 20,4 до 25,6 млрд евро. Мы полагаем, что данные завышены, но пока не видим практическую цель «улучшенного» отчёта. Если ЕЦБ согласен на расширение QE, то можно огласить и реальные цифры. Хотя, с другой стороны, в еврозоне достаточно и других очень слабых показателей, чтобы М.Драги мог прямо сейчас заявить о расширении монетарного стимулирования. Другое дело, что возможности ЕЦБ в действительности не так бесконечны, как это представляет широким массам монетарный регулятор, и с практической стороны заявлять о продлении QE возможно только тогда, когда будет подходить к концу принятая ранее программа или ухудшения в экономике будут более сильными, как об этом несколько раз заявлял глава германского ЦБ Йенс Вайдман. Таким образом, завтра мы ждём нейтральной речи Марио Драги, и вышедший вчера платёжный баланс может стать этому основой.
А на политической арене Евросоюза разыгрывается трагедия более плачевная, чем банкротство Греции. Глава Евросовета Д.Туск заявил, что если в течение двух месяцев (до мартовского саммита ЕС) не будет решена миграционная политика, то Шенгенская зона потерпит крах. С ликвидацией Шенгена, по словам Ж-К. Юнкера, как следствие ликвидации единого рынка, будет упразднён и евро.
Сегодня по еврозоне важных данных нет, лишь по Германии публикуется индекс цен производителей за декабрь, прогноз -0,3%. По Великобритании выходят данные по труду. Число заявок на пособия по безработице ожидается ростом на 4,1 тыс. против 3,9 тыс. в ноябре. Общий уровень безработицы пока сохраняется в ожиданиях на уровне 5,2%. Средняя заработная плата за последние 3 месяца в годовом исчислении ожидается 2,1% против 2,4%.
По США ожидаются оптимистичные данные. Число закладок новых домов в декабре ожидается ростом с 1,17 млн до 1,19 млн, число выданных разрешений на строительство нового дома прогнозируется небольшим снижением с 1,28 млн до 1,20 млн. Динамика базового ИПЦ ожидается замечательной: прирост за декабрь на 0,2% и в годовой оценке рост с 2,0% до 2,1%, общий ИПЦ в годовом исчислении ожидается ростом с 0,5% г/г до 0,8% г/г.
Помимо роста инфляции, по США сегодня выходит ещё один важный индикатор, показывающий, что решение ФРС повысить ставку в декабре было правильным и в целом в США всё хорошо – это изменение ставки по 30-летним ипотечным кредитам, фиксируемое каждую неделю Ассоциацией ипотечных банков. На прошлой неделе ставка составляла 4,12%, тогда как на момент повышения базовой ставки она была 4,14%. Лишь на короткое время после изменения базовой ставки ипотечная поднималась до 4,20%. Причём рост ставки был на повышающемся спросе на ипотечные кредиты.
Ждём диапазонную торговлю по евро в рамках 1.0900-1.0980 в ожидании завтрашней речи Драги, снижение фунта стерлингов к 1.4050.
AUD/USD.
Вчерашняя попытка австралийского доллара пойти вверх вслед за нефтью и железной рудой оказалась ненадёжной идеей. Если железная руда перешла планку в 41 доллар (41,32), то нефть снова обвалилась на новые многолетние минимумы (27.95$ на 7:00 мск). Основой давления на сырьевой рынок оказались ослабленные китайские данные, вышедшие вчера утром. Сразу после публикации данных СМИ пытались успокоить рынки тем, что показатели могут поддержать китайскую экономику на траектории слабого роста, но инвесторы правильно предпочли следовать реальным фактам. На краткое время инвесторов смутила также информация, что спрос на нефть в Китае за прошлый год повысился на 2,5%. Но Китай, так же как и США, активно наращивает стратегические запасы.
Сегодня утром индекс потребительского доверия в Австралии за текущий месяц показал снижение на 3,5% после декабрьского ухудшения на 0,8%. Индекс потребительских цен в Новой Зеландии за 4-й квартал снизился на 0,5% против прогноза -0,2%.
Для австралийского доллара будет ещё два важных события: данные по строительству в США (16:30 мск) и решение Банка Канады по процентной ставке. Ожидается, что ставка будет понижена с действующих 0,5% до 0,25%. Эти события явно укрепят американский доллар и продолжат оказывать давление на «австралийца». Ожидаем AUD/USD на 0.6700.
