EUR/USD, GBP/USD.
В понедельник контрдолларовые валюты закрыли день ростом благодаря повышению деловой активности в Великобритании выше ожидания и несколько худших показателях по США. Индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны в финальной оценке за январь сохранился на уровне 52,3. Швейцарский Manufacturing PMI за этот же период снизился с 55,6 до 53,2, а это дополнительный внешний фактор давления на еврозону. Британский Manufacturing PMI, вопреки ожиданиям, показал рост – 52,9 против 52,1, причём декабрьский индекс был пересмотрен на повышение с 51,9. Число ипотечных кредитов увеличилось в декабре с 70,4 тыс. до 70,8 тыс. при пессимистичных ожиданиях 69,6 тыс., но при этом собственно объём ипотечного кредитования снизился с 3,8 млрд до 3,2 млрд фунтов стерлингов.
В США личные расходы потребителей показали в декабре нулевой прирост при ожидании 0,1%, личные доходы прогноз превысили: 0,3% против ожидания 0,2%. Деловая активность января в промышленном секторе показала слабость по версиям двух институтов: от компании Markit в финальной оценке с 52,7 до 52,4, в оценке ISM сохранилась на уровне декабря в 48,2 пункта, но сам декабрьский индекс был понижен до 48,0. Расходы на строительство в декабре увеличились только на 0,1% против прогноза 0,6%. Как видим, инвесторы на Форекс воспользовались вышедшими данными даже с чрезмерным усилием, но на фондовом рынке ни подобной агрессии, ни пессимизма вообще инвесторы не показали – S&P500 снизился за день на 0,04%, а Nasdaq вырос на 0,14%. Рост индексов подтверждает наш вывод о выкупе ценностей против текущего негатива и развороте рынка от локального дна. Кульминацией этого действа будет пятница, когда выйдут американские данные по труду и Nonfarm Payrolls ожидаются со значительным понижением.
В локальной ситуации вчера также наблюдался разбег в доходностях по государственным облигациям Германии и США. Американские бумаги в доходностях росли от 0,09% до 4,06%, тогда как германские падали от 0,50% до 23,70%. Несомненно, этот фактор оказал своё влияние на рост евро.
На текущей неделе Казначейство США размещает долг на 140 млрд долларов, но преимущественно в виде краткосрочных векселей от 4-недельных до годовых. В целом краткосрочные бумаги не сильно влияют на спрос доллара, но объёмы всё же велики. В целом внешний долг США на 28 января составлял 18,949 трлн долларов.
Нефть вчера обвалилась на 7,17% (WTI). И если вчера сырьё не успело повлиять на валюту, то сегодня это давление не может быть незамеченным. Из макроэкономических данных сегодня выходят данные по труду еврозоны. Общий уровень безработицы ожидается без изменения в 10,5%. По Италии прогнозируется снижение до 11,2% с 11,3%. По Германии ожидание без изменения – 6,3%. Инфляционный индекс цен производителей за декабрь вряд ли может показать даже такое малое улучшение, как снижение безработицы в Италии, – прогноз -0,4% после -0,2% в ноябре. В Великобритании индекс деловой активности в строительном секторе может показать снижение с 57,8 до 57,6. В 21:00 мск выступает президента ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж на тему монетарной политики.
В итоге ждём возврата евро к 1.0800, фунта стерлинга к 1.4175.
USD/JPY.
Вчера и сегодня йена (пара USD/JPY – то есть фактически снижается доллар) немного снизилась на фиксации прибыли объёмных покупок пятницы, когда Банк Японии объявил о снижении ставки. Вместе с этим индекс деловой активности в производственном секторе в январской оценке снизился с 52,4 до 52,3 при ожидании сохранения индекса без изменения.
Японский фондовый индекс Nikkei225 с 7:00 мск снижается на 0,53% – он находится под давлением падающих цен на нефть и вчерашнего разнонаправленного закрытия американских индексов. Китайский же индекс China A50 прибавляет 1,81%. Смущает инвесторов лишь австралийский S&P/ASX 200, снижающийся на 0,96% после решения РБА сохранить ставку, но глава ЦБ Гленн Стивенс, как обычно, заявил о возможности понижения в случае необходимости. В целом, его выступление было нейтральным и мы ждём восстановления австралийских индексов если не сегодня, то завтра, если, конечно, движение за независимость Тайваня не вспыхнет с новой силой в ближайшее время после, казалось бы, обнадёживающей встречи лидеров Китая и Тайваня в ноябре прошлого года и даже проведения совместных военных учений.
Мы ждём восстановление роста Nikkei225 вслед за сильным состоянием американских индексов и соответственно последующий рост йены к 122.00.
