EUR/USD, GBP/USD.

По итогу вчерашнего дня евро потерял 110 пунктов. Фунт поменьше – 70 пунктов, но сегодня с утра прибавил скорость. Примечательно, что падение контрдолларовых валют усилилось с выходом слабых данных по розничным продажам в США. В целом это подтверждает спекулятивную природу предшествующего роста евро со второй декады марта, о чём мы говорили всё это время. Теперь мы видим прямые покупки доллара после диапазонной торговли с начала апреля. Если мы правы, то в скором времени евро должен оказаться ниже 1.0825 – уровня, с которого начался выкуп евро. Перед фунтом теперь сняты все препятствия для снижения к 1.3700 или ниже. Формально считается, что толчком послужило падение промпроизводства еврозоны на 0,8% против прогноза -0,6%, но евро активно снижался ещё до выхода данных.

В США розничные продажи против ожидания роста на 0,1% сократились на 0,3%. Индекс базовых продаж показал рост на 0,2% при ожидании 0,4%. Сократились и товарные запасы компаний – февральская оценка показала -0,1% против ожидания +0,1%. С внешней стороны фоном на укрепление доллара мог послужить релиз Банка Канады, сохранившего ставку без изменения, но высказавшегося пессимистично об экономических перспективах. Сам «канадец» отреагировал невыразительно – ослабление на 54 пункта. Нефть (WTI) развернулась от уровня 41.50 – того самого, с которого начались продажи майского фьючерса. Не зря, видимо, на рынке развиваются слухи о бесперспективности встречи в Кувейте, даже если решение о заморозке объемов и будет принято. С одной стороны, нефть по-прежнему в руках спекулянтов, с другой стороны – даже при заморозке текущих объёмов некоторых стран общая мировая добыча не снизится. Министерство энергетики США вчера сообщило о недельном росте запасов на 6,63 млн баррелей против прогноза 1,85 млн.

Сегодня Банк Англии оглашает решение по ставке и публикует протоколы заседания. Каких-либо изменений не ожидается. По еврозоне выходят финальные оценки потребительских цен за март – изменений также не ожидается (1,0% г/г по базовому ИПЦ, -0,1% г/г по общему ИПЦ). Американские ИПЦ могут показать рост. Прогноз по общему индикатору за март составляет 0,2% м/м, по базовому также ожидается прирост в 0,2% м/м.

Ждём евро на уровне 1.1160, фунт стерлингов на уровне 1.4035 и 1.3980.

AUD/USD.

Австралийский доллар сдвинулся вниз вслед рынку. Дополнительным толчком послужило падение индекса потребительских настроений в апрельской оценке на 4,0% после предшествующего мартовского снижения на 2,2%. Немаловажно значение имело и снижение сырьевых активов. Нефть прекратила рост у максимумов прошлого месяца, августовские фьючерсы на 58-процентную руду держатся на уровне 51,5 долларов за тонну. Поддержку национальной валюте сегодня оказывают данные по труду. Количество новых рабочих мест увеличилось на 26,1 тыс. и общий уровень безработицы сократился с 5,8% до 5,7%. Прогноз был 5,9%, но ситуацию спасла сохранившаяся без изменения доля экономически активного населения – 64,9% против прогноза 65,0%. Формально позитивные данные по труду считаются сдерживающим фактором от понижения ставки РБА, что может выразиться в несколько меньшем снижении AUD/USD в сравнении с фунтом или евро.

Данные настроения по ставке выразились и в уходе инвесторов из государственных облигаций. Рост доходностей по всем видам бумаг (особенно по среднесрочным) превышает рост доходностей американских гособлигаций. Активно растут акции. В целом S&P/ASX 200 сегодня прибавляет 1,04% при вчерашнем росте S&P500 на 1,0%. Японский Nikkei225 взметнулся на 2,81%. Китайский China A50 восстанавливается медленнее – рост на 0,15%. Всё это явно свидетельствует о повышении аппетитов инвесторов к риску. И поскольку австралийский доллар и европейские валюты в текущем экономическом цикле не имеют роли валют риска, они продолжат снижение. Ждём «австралийца» на 0.7500.