Воспользовавшись снижением вероятности Brexit, «быки» по Brent сумели вернуть котировки выше отметки $50 за баррель. Хотя референдум о членстве Британии в Европейском союзе напрямую не влияет на рынок нефти, тем не менее, его воздействие проявляется через изменение аппетита к риску и динамику доллара США. В этом отношении информация об увеличении числа сторонников сохранения брака Туманного Альбиона с ЕС благоприятно сказалась на мировых фондовых индексах и оказала давление на американскую валюту. Инвесторы не без юмора отмечают, что черное золото реагировало на события в стране, на долю которой приходится около 2,3% глобального ВВП, точно так же, как на масштабные перебои с поставками. На самом деле это обстоятельство говорит о глубоких связях между товарным и другими рынками.

Поддержка на $48 за баррель, о которой речь шла в предыдущем материале, оказалась непреодолимым препятствием для «медведей» по Brent, однако выбрасывать белый флаг они не собираются. Согласно исследованиям JBC Energy, начиная со второго квартала 2014 глобальные запасы нефти и нефтепродуктов выросли на колоссальные 800 млн баррелей, так что если рынок будет находиться в профиците в размере 1 млн б/с, то ему потребуется больше года, чтобы сократить показатель наполовину. Сомнительно, чтобы в таких условиях нефть выстрелила к $80, не говоря уже о $100 за баррель. Согласно медианному прогнозу экспертов Bloomberg, средняя цена на WTI в 2017 году составит $54.

Тем не менее, в краткосрочном периоде у «быков» по черному золоту имеется на руках немало козырей. Наряду с вышеупомянутым ростом глобального аппетита к риску и ослаблением доллара США, к ним относятся сезонные сокращения американских запасов и снижение объемов поставок из стран ОПЕК. В частности, по итогам апреля экспорт Саудовской Аравии сократился с 7,5 до 7,4 млн б/с, что на фоне увеличения добычи с 10,22 до 10,62 млн б/с свидетельствует о сильном внутреннем спросе. Это подтверждается падением внутренних резервов с 296,6 до 290,8 млн баррелей. Снижение экспорта можно рассматривать как «бычий» фактор для нефти, так как потребителям необходимо будет восполнить недостающий объем поставок из других источников.

Согласно опросу экспертов Bloomberg, американские запасы черного золота на неделе к 17 июне сократились на 1,5 млн б/с. Если эта информация подтвердится, что спад будет продолжаться на протяжении пяти недель подряд, что также является позитивным фактором для Brent и WTI.

Динамика WTI и американских запасов нефти

Источник: Bloomberg.

Технически Brent продолжает двигаться в рамках восходящего канала, оправдывая прогноз о консолидации в диапазоне $45-55 за баррель. Прорыв сопротивления на $51,6 активирует паттерн гармоничной торговли AB=CD, первый таргет которого расположен вблизи отметки $54,5 (127,2%). Здесь же находится область конвергенции $53,5-54,7, преодолеть которую с наскока вряд ли удастся. В качестве ближайшей поддержки по-прежнему выступает диапазон $48,0-48,4 за баррель.

Brent, дневной график