4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вбок.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.

СCI: 126.7690

Валютная пара EUR/USD 20 мая начинает с отхода котировок от верхней границы бокового канала, о котором мы неустанно пишем в последние недели. На всякий случай напоминаем еще раз: пара евро/доллар в последние недели торгуется исключительно внутри канала 1,0750–1,0990. Причем обе его границы нечеткие, то есть развороты происходят не только при отработке уровней 1,0750 или 1,0990, но и на подходе к этим ценовым значениям. Например, вчера все так и произошло. Пара в течение дня сумела вырасти до уровня 1,0976, но на большее сил уже не хватило. Несмотря на то что событий в мире в первые два торговых дня недели было достаточно, мы считаем, что они никакого влияния на движение валютной пары не оказали. И по-прежнему участники рынка торговали, обращая внимание больше на технические факторы, а не на «фундамент». В пользу этого говорят банально сами технические факторы, которые и сигнализировали в пользу роста котировок к 1,0990 при неудачной попытке преодоления 1,0750. Помимо этого, и фунт, и евровалюта росли синхронно, поэтому если и ставить «фундамент» как причину этих движений, то он должен был исходить из США. А в Штатах как раз в понедельник и вторник никаких макроэкономических публикаций не было, были лишь очередные порции комментариев от Дональда Трампа на всевозможные темы, а также речи Джерома Пауэлла, которые, впрочем, никого особо не удивили, так как их содержание и так было давно всем известно.

Ключевой темой первых двух торговых дней недели была, безусловно, тема предложения Францией и Германией создать Фонд восстановления для поддержания европейской экономики и оказания помощи наиболее пострадавшим от коронавируса государствам. Об этой теме писали многие эксперты и аналитики, но мы хотели бы остановиться на ней поподробнее. Первое, что мы хотели бы отметить, что это всего лишь предложение Эммануэля Макрона и Ангелы Меркель. Это еще не принятое решение. Таким образом, как и любому предложению в ЕС, ему требуется одобрение всех 27 стран участниц Альянса. Напомним, что суть предложения Макрона и Меркель заключается в том, чтобы за счет взносов каждой страны-члена ЕС создать 500-миллиардный фонд, а из него на безвозмездной основе выдавать гранты наиболее пострадавшим странам и секторам экономики. Но «скинуться» придется всем. То есть Италии, Испании и Португалии также придется направить по несколько десятков миллиардов евро в этот фонд, откуда они же потом получат безвозмездные гранты. Изначально многие подумали, что это Германия и Франция намереваются профинансировать помощь южным странам. Однако, по сути, ничего такого щедрого и экстраординарного в предложении Парижа и Берлина нет. Берлин, как и многие другие северные столицы, выступал против любой помощи «южанам», особенно на безвозмездной основе. Позиция «северян» проста. Южным странам следует учиться укладываться в бюджет и больше экономить, чтобы потом не просить помощи. Однако хоть эта позиция и не лишена логики, Берлин и Париж понимают, что без помощи Евросоюз может расколоться. Зачем Италии продолжать оставаться в ЕС, если при наступлении кризиса никакой помощи она от него не получает? Мы уже говорили о том, что в Италии зреют антиевропейские настроения, поэтому все могло кончиться новым референдумом о независимости через несколько лет. Таким образом, две крупнейшие экономики ЕС приняли решение, что лучше сейчас помочь всем деньгами и сохранить целостность Евросоюза, чем потом лишиться еще одного или нескольких его членов. В то же время, как мы уже поняли, «скидываться» будут не только Париж и Берлин, а все участники ЕС. Предполагается, что размеры взносов в Фонд будут определяться по размеру страны и размеру ее экономики. «Мы убеждены, что это не только справедливо, но и необходимо. Мы должны действовать, чтобы нормально выйти из кризиса», – заявила на пресс-конференции Ангела Меркель. Президент Франции Макрон согласился со своим коллегой и заявил, что «в начале эпидемии ЕС не проявил солидарности». Он также сообщил, что помощь будет предоставляться в виде грантов, а не кредитов, которые необходимо будет возвращать. Однако уже сейчас известно, что далеко не все страны ЕС поддерживают щедрость богатых Франции и Германии. Например, Австрия, Нидерланды, Дания и Швеция уже заявили, что готовы помогать пострадавшим от эпидемии, но не грантами, а кредитами. Нидерланды даже обращают особое внимание на моральные аспект вопроса: страны, которые не сумели должным образом подготовиться финансово к чрезвычайной ситуации, получат деньги, которые не надо будет возвращать. Многие считают, что с таким подходом Рим, Мадрид и Лиссабон ничему не научаться и будут считать, что при каждом кризисе их будут спасать другие страны ЕС за свой счет.

Таким образом, с нашей точки зрения, этот Фонд может быть так же похоронен в архивах ЕС, как и идея с «коронабондами». Более того, 500 миллиардов – не такая уж большая сумма, ее может не хватить всем нуждающимся. Более того, обсуждение этого предложения должно начаться не ранее июня. Таким образом, во-первых, это событие не ближайшего времени, во-вторых, все еще вилами по воде писано.

Исходя из всего вышесказанного, мы не считаем, что это событие могло оказать поддержку евровалюте. Более того, мы считаем, что пара может продолжить торговаться в узком боковом канале 1,0750–1,0990, соответственно, в ближайшие дни может возобновиться падение котировок. Таким образом, технические факторы пока остаются на первом месте для анализа и прогнозирования движения пары евро/доллар. Ожидать продолжение восходящего движения можно будет только, когда трейдеры преодолеют верхнюю границу канала, то есть область уровня 1,10$.

На сегодняшний день в Евросоюзе запланирована публикация индекса потребительских цен за апрель, однако мы считаем, что этот показатель не вызовет никакого интереса у трейдеров. Прогноз – 0,4% в годовом выражении и 0,3% в месячном. В условиях пандемии инфляция не является важным и значимым показателем.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 20 мая составляет 80 пунктов. Таким образом, значение показателя остается стабильным и характеризуется как «среднее», несмотря на достаточно активный понедельник. Сегодня мы ожидаем движение котировок между уровнями 1,0850 и 1,1010. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз может просигнализировать о витке нисходящего движения в рамках канала 1,0750–1,0990.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0925

S2 – 1,0864

S3 – 1,0803

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1047

R3 – 1,1108

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD закрепилась выше скользящей средней линии, поэтому актуальными сейчас являются ордера на покупку с целями около уровня 1,0990. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз указывает не просто на виток коррекционного движения, а на виток нисходящего движения в рамках бокового канала 1,0750–1,0990. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи пары с целью 1,0750, а покупки рассматривать только выше уровня 1,1000 с целями 1,1047 и 1,1108.

Рекомендуем к прочтению:

Джером Пауэлл и Стивен Мнучин опасаются длительного «локдауна» и призывают правительство больше финансировать экономику.

Торговые сигналы, отчет COT:

Горящий прогноз и торговые сигналы интрадей по паре EUR/USD на 20 мая.

Горящий прогноз и торговые сигналы интрадей по паре GBP/USD на 20 мая.