empty
09.09.2020 13:05
Золото ждет подсказки от евро

Падение Nasdaq Composite на 10% от уровней исторических максимумов в рекордно быстрый трехдневный срок усилило спрос на активы-убежища. И если укрепление доллара США позволило «медведям» по золоту протестировать поддержку вблизи $1905 за унцию, то самый стремительный обвал доходности казначейских облигаций вернул драгметалл на исходные позиции. Рынки акций идут на коррекцию, а Forex с нетерпением ожидает заседания ЕЦБ, от которого будет зависеть судьба индекса USD.

Хочешь знать, что будет с золотом, – следи за долларом и ставками долгового рынка США. Когда доходность казначейских облигаций стабилизируется, лучшего поводыря для драгметалла, чем «американец», не найти. Судя по динамике спекулятивных позиций, индекс USD на неделе к 1 сентября был чрезмерно перепродан, и главным бенефициаром его снижения стала единая европейская валюта. Хедж-фонды хватали евро как горячие пирожки, а вербальные интервенции главного экономиста ЕЦБ Филипа Лейна запустили механизм фиксации прибыли по лонгам по EUR/USD.

Динамика спекулятивных позиции по основным мировым валютам

Изображение больше не актуально

Неудивительно, что из-за окрепшего доллара золото оказалось под давлением. Неудивительно, что в преддверии сентябрьского заседания ЕЦБ оно предпочло уйти в консолидацию. Захочет ли Кристин Лагард поднимать тему валютного курса? Подаст ли она сигнал о расширении масштабов QE? От ответов на эти вопросы будет зависеть судьба евро, доля которого в структуре индекса USD составляет 57%.

И все же, на мой взгляд, как бы центробанки-конкуренты ФРС ни противились тому, что Вашингтон встал на путь долгосрочного ослабления собственной валюты, ничего у них не получится. Вероятнее всего, идея длительного удержания ставки по федеральным фондам на уровне 0,25% надолго поселилась в умах инвесторов, лишив доллар основного козыря. Вербальные интервенции Кристин Лагард могут дать лишь временный эффект, в то время как увеличение объемов покупок активов в рамках QE не так полезно, как в периоды рыночных потрясений.

Таким образом, долгосрочные перспективы индекса USD остаются «медвежьими», что вкупе с верой в ограниченный потенциал ралли доходности казначейских облигаций США позволяет золоту питать надежды на восстановление восходящего тренда. Если ставка по американским долгам начнут расти на фоне восстановления экономики, ФРС с большой вероятностью пойдет по стопам Банка Японии и начнет таргетировать кривую доходности.

Вместе с тем краткосрочно тема коррекции XAU/USD, скорее всего, не раскрыта. Тем более что интерес центробанков к покупкам золота постепенно угасает. В июле они приобрели всего лишь 9 т, что является самым низким показателем с 2018.

Динамика покупок золота центробанками

Изображение больше не актуально

Технически неспособность драгметалла удержаться выше $1930 за унцию свидетельствует о слабости «быков». Если их оппонентам удастся взять штурмом поддержку на $1900-1905, золото рискует упасть к $1865, где целесообразно приступать к формированию долгосрочных длинных позиций. Впрочем, если ЕЦБ не сможет поставить евро на колени, то начинать покупки можно будет на прорыве сопротивления на $1950.

Золото, дневной график

Изображение больше не актуально

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

GBP/USD. Черная полоса для фунта

Отчёт по росту инфляции в Великобритании оказался не на стороне фунта – все компоненты релиза вышли в красной зоне, недотянув до прогнозных значений. С одной стороны, этот отчёт ничего

Ирина Манзенко 17:17 2025-03-26 UTC+2

Доллар ослабит хватку

Евро пятится как рак, опасаясь торговой войны Евросоюза с США, однако доллар направляется к худшему месяцу за последний более чем год. Пять суток снижения котировок EUR/USD несколько улучшили позиции американской

Игорь Ковалев 13:30 2025-03-26 UTC+2

EUR/GBP: по-прежнему актуальны короткие позиции

В начале сегодняшней европейской торговой сессии фунт попал под давление после того, как были опубликованы неоднозначные данные по динамике инфляции в Великобритании. Годовые индексы потребительских цен замедлили рост в феврале

Юрий Толин 13:06 2025-03-26 UTC+2

Австралийский доллар получил еще один позитивный сигнал

Значимых новостей, способных изменить перспективы австралийского доллара, в последние дни не появилось. Второстепенные данные никак не противоречат сложившейся в последние недели тенденции – экономический рост постепенно восстанавливается, а инфляция

Евгений Климов 11:50 2025-03-26 UTC+2

AUD/USD. Австралиец набирает обороты, игнорируя CPI

Австралийский доллар в паре с американской валютой проигнорировал опубликованные сегодня данные по росту инфляции в Австралии, хотя отчёт отразил замедление ежемесячного CPI. Примечательно, что пара aud/usd продолжает карабкаться вверх

Ирина Манзенко 11:33 2025-03-26 UTC+2

Иена пройдет испытание тарифами

Тарифы уходят в прошлое? Судя по падению волатильности основных активов-убежищ на Forex, так оно и есть. Пока инвесторы готовятся к Дню освобождения Америки, изменчивость котировок швейцарского франка и японской иены

Игорь Ковалев 11:21 2025-03-26 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз

Сегодня золото сохраняет свой положительный настрой, но уверенности в росте не хватает. Неопределенность на рынке из-за объявленных Трампом тарифов, которые должны вступить в силу 2 апреля, поддерживают слиток на высоких

Ирина Янина 10:36 2025-03-26 UTC+2

USD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Японская иена остается подавленной

Сегодня японская иена остается под давленной на фоне слабых экономических данных страны. В феврале опережающий индикатор инфляции в секторе услуг Японии — вырос на 3,0% по сравнению с прошлым годом

Ирина Янина 09:50 2025-03-26 UTC+2

Похоже, что пришло время обратить внимание на евро и иену (есть вероятность падения пары EUR/USD и роста USD/JPY)

Начиная с середины текущего месяца финансовые рынки пытаются восстановиться, постоянно, как сумасшедшие анализируя варианты развития событий вокруг темы таможенной войны, развязанной США в отношении своих крупнейших торговых партнеров. Умами инвесторов

Виктор Василевский 08:08 2025-03-26 UTC+2

Дональд Трамп вновь всех запутал

Вчера президент США Дональд Трамп заявил, что планирует ряд исключений из своего обширного предложения по тарифам, что стало последним скрытым намеком на запланированное на 2 апреля объявление о введении ответных

Павел Власов 07:50 2025-03-26 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.