4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.
СCI: 73.2618
Валютная пара EUR/USD большую часть предпоследнего торгового дня недели торговалась достаточно невнятно. Впрочем, неудивительно. Важной макроэкономической статистики на этой неделе практически не было, все фундаментальные события с громкой вывеской по факту оказались не особо-то и интересными, а трейдеры, начав новый восходящий тренд, задумались к концу недели, на основании чего они вновь начали распродавать доллар США. С технической точки зрения цена отработала уровень Мюррея «3/8» 1,2146. Мы считаем, что в перспективе падение американской валюты продолжится, соответственно, пара евро/доллар будет продолжать рост. Однако сейчас самое время хотя бы немного скорректироваться, так как рост продолжается уже несколько дней подряд, еще с прошлой недели. Таким образом, сегодня мы ожидаем хотя бы небольшой коррекции. Небольшой – потому что в целом волатильность на этой неделе снизилась, поэтому пара теперь проходит за сутки в среднем 50–60 пунктов. Мы уже говорили неоднократно, что основным фактором снижения американской валюты в последние 10 месяцев и возможным фактором снижения доллара в будущем считаем огромные суммы, которые вливаются в американскую экономику из ниоткуда. Однако, помимо программ стимулирования экономики, которые одобрялись Конгрессом США и президентом (общий объем этих программ с начала пандемии уже равняется 4 триллионам долларов), есть еще также и программа количественного смягчения от ФРС.
Напомним, что ежемесячно ФРС скупает ценные бумаги на сумму не менее 120 миллиардов долларов. То есть верхней границы или общей суммы, на которую и будет происходить скупка, или каких-то сроков действия этой программы нет. В Евросоюзе есть аналогичная программа – PEPP – программа экстренной помощи экономике, которая на данный момент составляет 1,85 триллиона евро. Но у нее есть четкие сроки ее завершения, а также четкий объем, выше которого ЕЦБ прыгнуть не может. В Штатах же объемы неограниченные, а стимулирование будет продолжаться до тех пор, пока экономика не вернется к докризисным уровням. Таким образом, мы на практике имеем 4 триллиона, которые уже были одобрены правительством в 2020 году, 2 триллиона, которые вот-вот будут одобрены новым правительством Джо Байдена, а также неограниченные суммы (вероятно, уже тоже несколько триллионов), которые вливает в экономику ФРС. Вот и получается, что за последний год плюс следующие несколько месяцев в экономику США может быть влито до 10 триллионов долларов, которые взяты из ниоткуда или попросту напечатаны. Естественно, что предложение доллара на валютном рынке увеличивается, а вот спрос – нет. Естественно, что доллар США дешевеет и, скорее всего, продолжит дешеветь. В Евросоюзе также проводятся программы стимулирования, но не в таких объемах. Поэтому европейская валюта чувствует себя просто отлично по сравнению с долларом. И что самое смешное, это не на руку Евросоюзу, зато на руку Штатам, которые уже давно хотели добиться «дешевого» доллара. Такой вот парадокс.
Тем временем председатель ЕЦБ Кристин Лагард заявила о том, что ЕЦБ еще очень рано сворачивать программу количественного стимулирования или уменьшать ее объемы. По ее словам, процентные ставки будут оставаться ультранизкими еще долгое время. Также Лагард отмела предложение прощать долги европейским компаниям и считает, что экспансионистская монетарная политика – это то, что нужно ЕЦБ, чтобы максимально быстро преодолеть экономический кризис. Лагард настаивает на том, чтобы страны ЕС как можно больше денег инвестировали в свои экономики, что будет увеличивать траты, создавать рабочие места и способствовать восстановлению. Сам же ЕЦБ, как и ФРС, будет продолжать печатать евро, чтобы стимулировать экономику фискально. Следует отметить, что сейчас у ЕЦБ по большому счету даже выбора нет. То есть он не может прекратить печатать евро и вливать их в свою экономику, так как в этом случае курс евро может вообще взлететь в небеса по отношению к доллару. Это не выгодно Европе, поэтому она также продолжает накачивать свою экономику деньгами.
В это же время Еврокомиссия ухудшила прогнозы по экономике на 2021 год. Теперь ожидается, что экономика ЕС вырастет в текущем году на 3,8%, а не на 4,2%. В 2022 году ожидается восстановление на 3,8%. Инфляция в зоне евро должна составить в этом году 1,4% г/г, а в 2022 – 1,3% г/г. В сопроводительном заявлении говорится, что краткосрочные прогнозы были пересмотрены в сторону понижения, так как пандемия усилила свое воздействие на Европу этой зимой. Многие страны были вынуждены ввести жесткие ограничительные меры.
Впрочем, все вышесказанное опять-таки никакого влияния на евровалюту не оказало. Снижены прогнозы по восстановлению экономики – ну и что? Кристин Лагард продолжается разбрасываться «голубиными» высказываниями – неважно! Рынки продолжают смотреть только на тот факт, что предложение американского доллара растет и, скорее всего, растет гораздо более высокими темпами, чем предложение евровалюты на рынке. Вот и все факторы, которые влияют сейчас на пару евро/доллар. Один фактор. Макроэкономическая статистика продолжает игнорироваться. Выступления глав центральных банков интересуют участников рынка лишь постольку поскольку. Лишь фактор восстановления американской экономики может в ближайшие полгода-год повлиять на доллар положительно. Дело в том, что экономика ЕС сокращалась этой зимой, а экономика США продолжает восстанавливаться. Ранее или поздно американская экономика догонит и перегонит европейскую по уровням восстановления после абсолютно провального второго квартала 2020 года. Тогда европейской валюте будет уже сложнее дорожать. Но до этого еще далеко.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 12 февраля составляет 57 пунктов и характеризуется как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,2072 и 1,2186. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз может просигнализировать о витке нисходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2085
S2 – 1,2024
S3 – 1,1963
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2146
R2 – 1,2207
R3 – 1,2268
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает находиться в восходящем движении. Таким образом, сегодня рекомендуется удерживать длинные позиции открытыми с целями 1,2186 и 1,2207 до тех пор, пока индикатор Хайкен Аши не развернется вниз. Рассматривать ордера на продажу рекомендуется в случае, если пара закрепится ниже мувинга, с целью 1,2024.
Рекомендуем к прочтению:
Обзор пары GBP/USD. 12 февраля. Джером Пауэлл призывает к стимулированию рынка труда. Эндрю Бейли призывает ЕС и Великобританию не ссорится.
Торговые сигналы, отчет COT:
Прогноз и торговые сигналы по паре EUR/USD на 12 февраля.
Прогноз и торговые сигналы по паре GBP/USD на 12 февраля.
