4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.
СCI: 79.8646
Валютная пара EUR/USD в четверг остановилась в падении и даже не смогла отработать скользящую среднюю линию. Таким образом, восходящая тенденция сохраняется без вариантов. Однако мы признаем, что протокол ФРС действительно стал чуть более «ястребиным», чем он был ранее. Но мы также считаем, что экономисты и аналитики в очередной раз развели бучу вокруг инфляции и возможных действий центральных банков. Об этом мы поговорим чуть ниже. А пока следует отметить, что ничего не поменялось для американской валюты в течение прошедших суток. Ранее(да и сейчас тоже) изменение риторики ФРС(или ЕЦБ) всегда способно было вызвать серьезный всплеск волатильности и даже смену тренда. Если Джером Пауэлл или Кристин Лагард(или предыдущие главы ЦБ) вдруг сообщали рынкам что-либо новое или намекали на возможное изменение монетарной политики или сама монетарная политика менялась, это означало и серьезные изменения в экономике. Сейчас же доллар США укрепился на 50 пунктов после того, как в протоколе ФРС появился намек на возможное сворачивание программы количественного стимулирования. 50 пунктов! Это даже меньше, чем пара в среднем проходит за сутки от минимума до максимума. Таким образом, определенная реакция на протокол, хоть мы этого и не ждали, впервые за долгое время была. Но это реакция из разряда «трейдеры увидели то, что хотели увидеть». Напомним, что уже несколько месяцев ходят разговоры о том, что ФРС должна начать думать или говорить о возможном сворачивании программы QE, которая на данный момент составляет не менее 120 млрд долларов в месяц. Такое ощущение, что рынкам станет легче от того, что Пауэлл или Бостик или Розенгрен во всеуслышание объявят, что в будущем возможно QE будет скорректирована! Услышали в среду и что изменилось? Доллар все также дешевеет, сроки этой самой корректировки QE по-прежнему неизвестны. Инфляция же сейчас – это просто тема номер один для все экспертов, экономистов и аналитиков. Как будто можно было ожидать чего-то другого после того, как американское правительство и ФРС влило чуть ли не 10 триллионов долларов в свою экономику!
Вернемся к заседанию ФРС, а точнее его результатам и протоколу. Единственная фраза, которая действительно заслуживала внимания, звучит так: «Если экономика будет восстанавливаться такими же темпами, то будет уместно начать обсуждение о корректировке планов покупки активов». То есть, когда это произойдет, каков должен быть рост американской экономики, чтобы обсуждение началось, все это остается за кадром. Например, на второй квартал прогноз по американскому ВВП составляет 12,9%. Этого роста будет достаточно, чтобы начать говорить о корректировке или нет? Тоже самое касается и инфляции. Здесь у всего рынка просто паника. При чем паника основанная не на самом значении инфляции, а на том, что она растет и, наверное(!!!), будет продолжать расти. То есть на самом деле ничего не происходит экстраординарного. Все инвесторы, которые явно не дураки, давным-давно понимали, что триллионы долларов, вливающиеся в экономику, не пройдут даром и незаметно. Более того, разгон инфляции был целью ФРС и сейчас является целью. То есть ФРС сознательно стимулировала рост цен. Сейчас, когда эти цены начали расти(всего-то два месяца), на рынках сложилась паника, которая никак не отражается на графиках движения валютных пар. Потому что паника эта исключительно ради самой паники. Еще в начале этой недели председатель Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что всплеск роста цен будет связан с ростом цен на энергоносители. Чуть ранее многие эксперты обратили внимание, что у мартовского и апрельского показателей инфляции очень низкая база. Проще говоря, в марте и апреле прошлого года инфляция повсеместно сильно замедлилась(чуть ли до нуля) и теперь, так как экономика старается выйти на докризисную траекторию роста, цены сравниваются с теми, «нулевыми» значениями инфляции год назад. Если бы в марте-апреле 2020 года не начался всемирный кризис и «локдаун», цены бы продолжали расти условно на 1,5-2%, а текущие показатели инфляции были бы гораздо ниже. Более того, сам Джером Пауэлл неоднократно заявлял, что ФРС позволит инфляции держаться выше 2% в течение некоторого времени, чтобы компенсировать периоды низкой инфляции, согласно новому подходу ФРС к этому вопросу. Более того!!! Нефть действительно выросла в цене за последний год. Конечно, не совсем корректно сравнивать цены год назад, когда Brent упала до нуля и даже в отрицательную область. Но даже по сравнению с летом прошлого года цены выросли. Соответственно, можно сказать, что цены на нефть восстановились до докризисных значений. Соответственно, они выросли очень сильно, в абсолютном выражении на 20$, как минимум. Следовательно, это не могло не вызвать рост цен, так как топливо и нефть все еще используются повсеместно. Выросли цены на топливо, растут цены и на перевозки, на продукцию и так далее. Таким образом, рост инфляции в США абсолютно ожидаем и логичен. И более того, Джером Пауэлл и другие представители ФРС абсолютно правы, когда говорят, что этот всплеск инфляции временный, потому что у последующих базовых месяцев прошлого года значение уже выше, а нефть перестала расти в цене в последнее время. Поэтому, скорее всего, инфляция ускориться еще в мае-месяце, но дальше все.
Ну а что касается отношения к паре евро/доллар всего вышесказанного, то его нет практически никакого. Мы уже сказали, что на протокол ФРС пара отреагировала 50-пунктовым снижением котировок, после чего преспокойно возобновила движение вверх. Таким образом, мы по-прежнему констатируем, что на движение пары влияют сейчас только глобальные фундаментальные и технические факторы, о которых мы говорим практически каждый день. Новость из разряда «ФРС подумала и решила, что возможно когда-нибудь попозже, если экономика будет и дальше расти, то мы подумаем, чтобы начать сворачивать программу QE» явно не может повлиять на глобальный тренд.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 21 мая составляет 64 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,2153 и 1,2281. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке коррекционного движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2207
S2 – 1,2146
S3 – 1,2085
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2268
R2 – 1,2329
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD возобновила движение вверх. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в длинных позициях с целью 1,2268 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Рассматривать ордера на продажу рекомендуется в случае, если пара закрепится ниже скользящей средней линии, с целью 1,2085.
Рекомендуем к прочтению:
Обзор пары GBP/USD. 21 мая. В Великобритании все спокойно. Рост инфляции никого не беспокоит, даже представителей Банка Англии.
Торговые сигналы, отчет COT:
Прогноз и торговые сигналы по паре EUR/USD на 21 мая.
Прогноз и торговые сигналы по паре GBP/USD на 21 мая.
