Валютная пара EUR/USD в четверг торговалась достаточно активно. Нельзя сказать, что волатильность была соизмеримой с показателями после заседания ЕЦБ, но все же после трех дней «простоя» пара наконец-то задвигалась. Как и предполагалось, рынки не смогли проигнорировать отчет по инфляции в США, который был, по сути, единственным важным событием дня. Поэтому как только стало известно, что инфляция в январе выросла с 7,0% до 7,5%, пара рухнула вниз, что означает укрепление доллара. Очевидно, рынки расценили эту информацию как сигнал к повышению вероятности ужесточения монетарной политики ФРС в марте сразу на 0,5%. Однако об инфляции мы еще успеем поговорить. Наиболее интересной сейчас является техническая картина пары. Мы уже говорили ранее, что цена дважды отрабатывала уровень Мюррея «4/8» – 1,1475 и дважды идеально по точности отскакивала от него. Таким образом, сформировалось даже некое подобие паттерна «двойная вершина». Этот паттерн достаточно формальный и редко встречается в реальности. Однако сам факт двух отскоков от одного и того же уровня говорит об отложенных ордерах на продажу, расположенных как раз на этом уровне. Европейская валюта по-прежнему не имеет фундаментальных оснований для роста. Ее удорожание на прошлой неделе мы считаем безосновательным, так как отчет по ВВП в Евросоюзе оказался слабым, Кристин Лагард после заседания ЕЦБ не дала никакой конкретики, речь ее не была «ястребиной», ну а сам регулятор воздержался от принятия важных решений. Таким образом, у нас вызывает удивление сам факт того, что евро вырос на 350 пунктов. Сейчас же справедливость может восторжествовать, а пара евро/доллар – отправиться обратно к 12-ому уровню.

Еврокомиссия ухудшила прогнозы по европейской экономике

Инфляция будет расти, а экономический рост замедлится. Вот суть прогноза по экономике от ЕК. В так называемом «зимнем прогнозе» Еврокомиссия увеличила прогноз по инфляции на 2022 год, до 3,9%. Прошлой осенью прогноз составил 2,5%. Также был понижен прогноз по ВВП на 2022 год, теперь он составляет 4%, а осенью был на уровне 4,3%. В документе говорится, что рост цен на энергоносители является ключевым фактором роста инфляции и будет оказывать свое влияние в течение всего года. Помимо этого, Еврокомиссия ожидает, что цены на газ стабилизируются во второй половине 2022 года. Но при этом негативное влияние на экономику и инфляцию пандемии, проблем с поставкам и нарушений производственных цепочек будет сохраняться.

Что из этого следует? Для Евросоюза и евровалюты ничего хорошего. Хотя вчера трейдеры и не особо рьяно отрабатывали этот документ, тем не менее если сама Еврокомиссия считает, что обстановка будет ухудшаться, это серьезный повод для беспокойства. Ведь чем слабее европейская экономика, тем меньше вероятность ужесточения монетарной политики. И если экономический рост будет близок к нулю или принципиально небольшим, то какой бы ни была инфляция, все равно ЕЦБ не рискнет повышать ставки. А раз так, то перспективы роста европейской валюты еще сильнее ухудшаются. В то время как ФРС раздумывает над минимум 4 повышениями ставки в 2022 году, ЕЦБ должен раздумывать над вопросом – не продлить ли сроки действия программы стимулирования экономики... Конечно, мы немного утрируем, но европейская экономика сейчас действительно не готова к нормализации. Осложняют ситуацию и низкие показатели ВВП, а также высокая безработица (выше, чем в США примерно в 2 раза). В общем, если смотреть исключительно на фундаментальный фон, то мы бы ожидали дальнейшего падения европейской валюты в текущем году. Однако помним о факторе насыщенности медведей: доллар растет уже больше года, а расти вечно он все-таки не может. Поэтому вполне возможен тот вариант, что на определенных уровнях при любом фундаментальном фоне участники рынка уже не будут покупать доллар и продавать евро. В принципе, эти уровни уже могли быть достигнуты на прошлой неделе, после чего последовал безосновательный рост пары на 350 пунктов.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 11 февраля составляет 68 пунктов и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1391 и 1,1527. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке коррекционного движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1414;

S2 – 1,1353;

S3 – 1,1292.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1475;

R2 – 1,1536;

R3 – 1,1597.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает располагаться выше скользящей средней линии. Таким образом, сейчас следует оставаться в длинных позициях с целями 1,1527 и 1,1536 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Открывать короткие позиции следует не ранее закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,1353 и 1,1292.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 11 февраля. Инфляция в США подскочила до 7,5%. Доллар вновь дорожает, но не сильно.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.