В ожидании повышения процентной ставки Банком Англии фунт укрепился на прошлой неделе, а пара GBP/USD выросла. Дополнительную поддержку ей оказало ослабление доллара.
Как теперь известно и как это было ожидаемо рынком, Центральный банк Великобритании повысил свою ключевую процентную ставку до 0,75% с 0,50%, заявив, что дальнейшее повышение может быть необходимо в ближайшие месяцы.
Тем не менее британский фунт упал вскоре после того, как Банк Англии повысил ключевую процентную ставку. В банке отметили наличие "рисков для реализации данного сценария (дальнейшего повышения процентной ставки)". По мнению руководства банка, это будет зависеть от того, как будут складываться среднесрочные перспективы инфляции. Кроме того, один член Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии (из 9) голосовал за то, чтобы оставить ставку без изменений.
Также стоит выделить зашедшие в тупик торговые переговоры между ЕС и Великобританией. Отсутствие прогресса может заставить британских чиновников применить так называемую статью 16, позволяющую отказаться от некоторых обязательств, выработанных во время выхода страны из состава ЕС. В настоящее время Северная Ирландия фактически остается в рамках таможенного союза ЕС, и разногласия сторон в таможенных проверках может привести к обострению торгового конфликта.
Таким образом, перспективы будущих ужесточений монетарной политики Банка Англии уже не столь однозначны.
Дополнительное давление на фунт продолжают оказывать геополитическая неопределённость и военная спецоперация России на Украине. В январе британский ВВП вырос с –0,2% до +0,8% (+10% в годовом исчислении, с 6,0% в декабре), что оказалось значительно лучше прогнозов экономистов. Тем не менее экономисты полагают, что темпы роста ВВП могут серьёзно сократиться уже в ближайшем будущем, поскольку экономика испытает давление со стороны последствий военного конфликта на Украине.
К тому же доллар остается востребованным в качестве защитного актива, в том числе на фоне отсутствия прогресса в переговорном процессе России и Украины. Инвесторы предпочитают его другим традиционным защитным активам – иене и золоту.
Кроме того, ФРС повысила процентную ставку на 25 базисных пунктов, до 0,50%, в ходе недавнего заседания, запустив цикл ужесточения денежно-кредитной политики в США, что делает доллар ещё более выгодным, особенно для долгосрочных инвесторов. Руководители ФРС планируют еще 6 повышений процентной ставки, что свидетельствует об их склонности к более жёсткой политике, чем в других крупнейших мировых центральных банках, включая Банк Англии.
"Экономика крайне сильна, спрос на рабочую силу крайне высок", - заявил глава ФРС Джером Пауэлл после заседания центрального банка на прошлой неделе, отметив высокие темпы инфляции. В ФРС также планируют начать сокращение своего баланса, составляющего примерно 9 трлн долларов, возможно, уже на следующем заседании в начале мая.
В отношении же фунта на этой неделе участники рынка будут ждать публикации в среду (в 07:00 GMT) индексов потребительских цен. Данный индикатор отражает динамику розничных цен на группу товаров и услуг, входящих в состав потребительской корзины британцев, и является ключевым показателем инфляции. В предыдущем отчетном месяце (в январе) рост потребительской инфляции составил +5,5% (в годовом выражении). Данные говорят о растущем инфляционном давлении, что, вероятно, окажет поддержку фунту. Показатель индикатора ниже прогноза/предыдущего значения может спровоцировать ослабление фунта, поскольку низкая инфляция заставит Банк Англии придерживаться мягкого курса монетарной политики.
Прогноз на февраль: +0,6% (+5,9% в годовом выражении).
Из новостей же на сегодня участники рынка обратят внимание на выступление (в 16:00 GMT) главы ФРС Пауэлла. Его комментарии могут отразиться как на краткосрочной, так и на долгосрочной торговле USD, если он вновь затронет тему монетарной политики ФРС. Более «ястребиная» позиция относительно монетарной политики ФРС рассматривается как положительная и укрепляет доллар США, в то время как более осторожная - оценивается как негативная для USD. Если он сделает неожиданные заявления, то волатильность в торгах на финансовых рынках может возрасти.
Технический анализ и торговые рекомендации
На момент публикации данной статьи пара GBP/USD торгуется вблизи отметки 1.3040, оставаясь в зоне медвежьего рынка ниже ключевых уровней сопротивления 1.3390 (ЕМА200 на недельном графике), 1.3515 (ЕМА200 на дневном графике).
Пара продолжает развивать негативную динамику, двигаясь в рамках нисходящих каналов на дневном и недельном графиках. Нижняя граница нисходящего канала на недельном графике проходит через отметку 1.2865.
Пробой этого уровня поддержки усилит негативную динамику GBP/USD, направив пару в сторону локальных минимумов 1.2685, 1.2400.
В альтернативном сценарии GBP/USD возобновит рост. Как видно из 1-часового графика, цена уже пробила снизу вверх важный краткосрочный уровень сопротивления (200-периодная скользящая средняя), что стало первым сигналом для реализации данного сценария.
В случае пробоя уровня сопротивления 1.3210 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к снижению пары GBP/USD в волне, начавшейся в июле 2014 года вблизи уровня 1.7200) коррекционный рост может продлиться к уровню сопротивления 1.3308 (ЕМА200 на 4-часовом графике). Пробой уровней сопротивления 1.3365, 1.3390 (ЕМА200 на недельном графике) усилит восходящую динамику. Пробой ключевого уровня сопротивления 1.3515 может вновь вернуть GBP/USD в зону бычьего рынка. Подтверждением этого станет пробой локальных уровней сопротивления 1.3500, 1.3640.
В нашем основном сценарии предпочтительными остаются короткие позиции. Сигналом для их возобновления станет пробой уровней поддержки 1.3141, 1.3110.
Уровни поддержки: 1.3141, 1.3110, 1.3000, 1.2950, 1.2865, 1.2685, 1.2400, 1.2250, 1.2085, 1.2000
Уровни сопротивления: 1.3160, 1.3210, 1.3275, 1.3308, 1.3365, 1.3390, 1.3430, 1.3515, 1.3580, 1.3640, 1.3700, 1.3745, 1.3832, 1.3900, 1.3970, 1.4000
Торговые рекомендации
GBP/USD: Sell Stop 1.3130. Stop-Loss 1.3180. Take-Profit 1.3110, 1.3000, 1.2950, 1.2865, 1.2685, 1.2400, 1.2250, 1.2085, 1.2000
Buy Stop 1.3180. Stop-Loss 1.3130. Take-Profit 1.3210, 1.3275, 1.3308, 1.3365, 1.3390, 1.3430, 1.3515, 1.3580, 1.3640, 1.3700, 1.3745, 1.3832, 1.3900, 1.3970, 1.4000
