Доллар сохраняет позитивную динамику, а индекс доллара DXY растет сегодня 5-й день подряд, находясь на момент публикации данной статьи вблизи отметки 98.85, в верхней части диапазона между локальным максимумом 99.42 и локальным минимумом 97.71.

Доходность американских гособлигаций и котировки доллара выросли после того, как ФРС просигнализировала о намерении активно повышать процентные ставки, чтобы сдержать инфляцию, достигшую почти 40-летнего максимума. В ходе своих выступлений на этой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил возможность единовременного повышения процентных ставок более чем на 25 базисных пунктов.

Между тем, несмотря на укрепление доллара, котировки нефти продолжают рост. Опасения относительно последствий от новых санкций против поставок российской нефти и отсутствие ядерной сделки с Ираном продолжают стимулировать спрос. Другие (помимо Ирана и России) крупнейшие производители нефти, Саудовская Аравия и Объединённые Арабские Эмираты, неспособны быстро нарастить добычу.

В среду цены на нефть марки WTI превышали отметку 114.70 доллара за баррель, а нефть марки Brent выросла до отметки 117.80 доллара за баррель, получив дополнительную поддержку после того, как Управление энергетической информации (EIA) сообщило об очередном сокращении запасов сырой нефти, бензина и дизельного топлива в хранилищах США.

Согласно вышедшим данным, запасы нефти на неделе 12-18 марта сократились на 2,5 млн баррелей, до 413,4 млн баррелей, и теперь они примерно на 13% ниже среднего 5-летнего значения, хотя, объемы нефтедобычи в США на отчетной неделе не изменились, составив 11,6 млн баррелей в день.

Также упали запасы бензина (на 2,9 млн баррелей до 238 млн баррелей) и дистиллятов, включающие печное и дизельное топливо (на 2,1 млн баррелей, до 112,1 млн баррелей). Теперь они примерно на 17% ниже среднего 5-летнего значения, как отметили в EIA.

Данные EIA оказались значительно хуже прогнозов, предполагавших не столь значительное сокращение.

Аналитики нефтяного рынка прогнозируют дальнейший рост цен в случае затягивания военного конфликта на Украине и возникновения мирового энергетического кризиса. США и Великобритания уже ввели запрет на импорт российской нефти, хотя некоторые страны (в частности, Германия и Венгрия) выступают против такого решения. На этой неделе пройдут встречи лидеров ЕС и НАТО, и по итогам заседаний может быть принят новый пакет санкций против России, в первую очередь против ее энергетического сектора.

В начале сегодняшнего торгового дня фьючерсы на нефть Brent подскочили к отметке 120.00 долларов за баррель, и эксперты ожидают дальнейшего роста цен, в то время как из России поступают сигналы о дальнейшем сокращении экспорта. Так, один из трубопроводов (мощностью 1,2 млн баррелей в день), по которому нефть поставляется на черноморское побережье, может быть остановлен на длительный ремонт.

По мнению аналитиков нефтяного рынка, санкции и сложности с финансированием перевозок могут привести к сокращению российского нефтяного экспорта на 3 млн баррелей в день (по некоторым данным – до 4,3 млн баррелей в день), а рынок нефти может недосчитаться около 3% от общемирового предложения. Такой объем не удастся быстро заместить за счет иных источников поставок, и цены на нефть продолжат расти. Еще в начале месяца (7 марта) вице-премьер России Александр Новак заявил, что быстро заместить российскую нефть у Европы не получится, а рыночная цена на нефть дойдет до отметки 300 долларов за баррель или выше. Пострадают при этом не только европейские потребители, для которых взлетит цена на энергоносители, но и американские. Даже если военная спецоперация России на Украине завершится в короткие сроки, что уже вызывает сомнения у некоторых аналитиков, негативные последствия для всей мировой экономики будут сохраняться еще долгое время.

Участники нефтяного рынка также обратят внимание на завтрашнюю публикацию в 17:00 (GMT) отчета нефтесервисной компании Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США.

Предыдущие данные от Baker Hughes отразили рост числа активных буровых установок до 524 единиц (против 527, 519, 522, 520, 516, 497, 495, 491, 481, 480, 475, 471, 467, 461, 450, 445, 433, 428, 421, 411, 401, 394, 410, 405, 397 в предыдущие отчетные периоды). Очевидно, что число нефтедобывающих компаний в США вновь растет, что является негативным фактором для нефтяных цен. Их очередной рост также окажет негативное влияние на нефтяные котировки, однако будет иметь лишь краткосрочный характер. В целом сохраняется тенденция к их дальнейшему росту.

На следующей неделе пройдет очередное заседание ОПЕК. На заседании в марте было принято решение об увеличении добычи нефти странами ОПЕК+ в апреле 2022 г. на 400 тыс. барр./сутки, до 41,694 млн барр./сутки. В нефтяной коалиции считают, что нефтяной рынок на данный момент хорошо сбалансирован, а текущая волатильность вызвана геополитическими событиями.

Вероятно, страны ОПЕК+ сохранят приверженность этому плану, что вряд ли окажет негативное влияние на нефтяные котировки. Полностью снять ограничения по добыче страны ОПЕК+ при сохранении того же темпа наращивания добычи должны в сентябре 2022 г.

Из экономических же новостей на сегодня, которые вызовут волатильность на финансовом рынке, инвесторы обратят внимание на публикацию (в 12:30 GMT) данных по заказам на товары длительного пользования и на капитальные товары (без учета оборонных и авиационных) в США (капитальные товары – это товары длительного пользования, используемые для производства товаров и услуг длительного пользования), подразумевающих крупные инвестиции.

Прогноз на февраль: -0,5% (заказы на товары длительного пользования), +0,5% (заказы на капитальные товары без учета оборонных и авиационных), что хуже предыдущих значений (+1,6% и +0,9%, соответственно). Это негативная информация для доллара. Вероятно, лишь данные лучше предыдущих значений окажут позитивное влияние на доллар.

Технический анализ и торговые рекомендации

Как мы отметили выше, с открытия сегодняшнего торгового дня котировки нефти Brent вновь растут, коснувшись в его начале отметки 120.00 доллара за баррель.

Исходя из жесткого фундаментального фона, мы ожидаем дальнейшего роста цен. С технической точки зрения сигналом для входа в длинные позиции (или их наращивание) может стать пробой локального уровня сопротивления 120.00 (сегодняшний максимум).

Откат к краткосрочным уровням поддержки 115.00 (ЕМА200 на 15-минутном графике), 110.10 (ЕМА200 на 1-часовом графике) также можно использовать для наращивания длинных позиций.

Ближайшая цель роста – отметка 131.00 (недавний локальный и многолетний максимум).

В альтернативном сценарии и в случае пробоя уровня поддержки 110.10 нисходящая коррекция может продлиться до важного краткосрочного уровня поддержки 103.26 (ЕМА200 на 4-часовом графике), а после его пробоя - к уровням поддержки 100.00, 95.70 (локальные минимумы).

Пробой ключевого уровня поддержки 83.50 (ЕМА200 на дневном графике) усилит вероятность дальнейшего снижения. Но лишь пробой ключевого уровня поддержки 65.50 (ЕМА200 на недельном графике) вернет цену на медвежий рынок.

В нашем же основном сценарии рост цен продолжится, и агрессивные покупатели, вероятно, сочтут возможным входить в рынок по текущим ценам.

Уровни поддержки: 115.00, 110.10, 103.26, 100.00, 95.70, 87.70, 85.75, 83.50, 77.30, 65.50

Уровни сопротивления: 120.00, 130.00, 131.00

Торговые рекомендации

Brent: Sell Stop 116.30. Stop-Loss 120.10. Take-Profit 115.00, 110.10, 103.26, 100.00, 95.70, 88.00

Buy Stop 120.10. Stop-Loss 116.30. Take-Profit 121.00, 122.00, 123.00, 124.00, 125.00, 126.00, 127.00, 128.00, 129.00, 130.00, 131.00