Валютная пара EUR/USD в среду в итоге подорожала на 110 пунктов. Напомним, что в прошлой статье мы строили догадки о причинах такого сильного роста европейской валюты, учитывая, что абсолютно большинство факторов (если не все!) продолжают оставаться на стороне американского доллара. Было всего лишь два предположения: технические причины (отскок от уровня 1,0809) и отчет по нефтяным запасам в США, который оказался в 9 раз выше прогнозов. Но, как показал нам четверг, похоже, обе этих гипотезы оказались неверными. В четверг, котировки евровалюты рухнули вниз на те же самые 110 пунктов, которые сутками ранее выросли. Конечно, формальные причины для падения европейской валюты были. Например, заседание ЕЦБ и пресс-конференция Кристин Лагард. Но скажите, пожалуйста, на основании чего последовали мощные распродажи евровалюты, если риторика Кристин Лагард не стала ни «мягче», ни «жестче»? На основании чего евро рухнул вниз, если никаких решений на заседании европейского регулятора принято не было?

Скажем так: движение пары на 100-150 пунктов считается очень волатильным. Такие движения наблюдаются достаточно редко и в контексте заседания ЦБ могут быть показаны лишь тогда, когда в монетарную политику вносятся коррективы или делаются громкие заявления со стороны главы ЦБ. Но ничего такого вчера не было. Таким образом, мы делаем вывод, что главной причиной падения евровалюты в четверг являлся ее же рост в среду, как бы это парадоксально ни звучало. Мы можем допустить, что в среду некоторые трейдеры ожидали, что риторика ЕЦБ станет более «ястребиной», или же это была просто ловушка для других трейдеров, искусственное раскачивание рынка на ровном месте. В четверг все встало на свои места. Кстати, фунт стерлингов в четверг тоже рухнул вниз, хотя к нему никакого отношения заседание ЕЦБ не имело. В общем последние два дня были максимально странными, но зато были хорошие трендовые движения. С технической точки зрения европейская валюта вновь предприняла неудачную попытку преодоления скользящей средней линии, после чего вернулась к своим 15-месячным минимумам, как мы и предполагали вчера. Теперь должно быть состоится третья попытка преодоления уровня 1,0806 (1,0809).

Руки Европейского ЦБ связаны

По сути никаких решений от ЕЦБ не было смысла ожидать. И никаких новых и свежих комментариев от Кристин Лагард тоже. Сейчас в европейской экономике сложилось такая картина, которая не допускает двойственности ее интерпретации. Иными словами, все настолько однозначно, что никакой возможности у Лагард немного добавить двусмысленности в свои спичи просто нет. Она сама лично несколько раз заявляла, что ЕЦБ не будет гнаться за ФРС, так как состояние американской экономики гораздо более сильное, чем европейской. Таким образом, ЕЦБ просто не может себе позволить повышать ставки в ближайший год. Более того, в данное время продолжает работать программа стимулирования экономики APP, которая будет завершена только к третьему или в третьем квартале. То есть на данный момент ЕЦБ продолжает стимулирование экономики и... стимулирование инфляции, вливая десятки миллиардов евро. Таким образом, неужели кто-то ожидал, что ставки будут повышены или программа APP резко будет объявлена завершенной.

То же самое касается и риторики Лагард. Что она могла сообщить, если европейская экономика скатывается в рецессию, стагфляцию, а на горизонте все сильнее маячат энергетический и продовольственный кризисы? Именно об этом и говорила Лагард на пресс-конференции. Она отметила, что военный конфликт между Украиной и РФ создает огромное количество рисков для европейской экономики, которая зависима и от Украины, и от России. Таким образом, чем дольше длится конфликт, чем хуже становится ситуация в Украине, тем сильнее будет страдать европейская экономика. В текущих обстоятельствах впору говорить о новом стимулировании экономики ЕС, а никак не об ужесточении монетарной политики. Но начать сейчас новую программу стимулирования – значит, согласиться на двухзначную инфляцию. Таким образом, ЕЦБ сейчас просто ничего не может поделать ни с инфляцией, ни с геополитическим конфликтом в Украине. Поставки оружия, гуманитарной и финансовой помощи, а также расселение нескольких миллионов беженцев, с одной стороны, помогает Украине, а с другой – затягивает военный конфликт.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 15 апреля составляет 90 пунктов и характеризуется как высокая. Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,0713 и 1,0893. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о новом витке восходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0742;

S2 – 1,0620;

S3 – 1,0498.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0864;

R2 – 1,0986;

R3 – 1,1108.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает располагаться ниже скользящей средней линии. Таким образом, сейчас следует оставаться в коротких позициях с целями 1,0742 и 1,0713 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Открывать длинные позиции следует с целью 1,0986, если пара закрепится выше скользящей средней.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 15 апреля. Спецоперация в Финляндии пока отменяется. Дмитрий Медведев объяснил ситуацию.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 15 апреля. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 15 апреля. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.