Сегодня в католических странах отмечают Пасхальный понедельник. Биржи и банки в них закрыты. Это скажется на объемах торгов, но не отменит вероятности резкого повышения волатильности ввиду спекулятивных действий трейдеров, особенно если появятся неожиданные новости.
Хорошие движения могут начаться на рынке завтра, причём уже в начале азиатской торговой сессии, когда (в 01:30 GMT) будут опубликованы протоколы с апрельского заседания РБ Австралии.
В ходе недавнего (апрельского) заседания РБА сохранил ключевую процентную ставку на отметке 0,10%, но радикально пересмотрел свои прогнозы, признав, что экономика работает намного лучше, чем ожидали в банке. В сопутствующем заявлении РБА исключил слова "готов сохранять терпение" и объявил, что будет внимательно следить за поступающими данными по росту зарплат и инфляции и на их основе определять параметры денежно-кредитной политики.
"В ближайшие месяцы правлению будут доступны важные дополнительные данные по инфляции и динамике расходов на оплату труда", - сказал управляющий РБА Филип Лоу. "Правление оценит эту и другую поступающую информацию для определения политики, которая должна поддерживать полную занятость в Австралии и соответствующую целевому уровню инфляцию", - добавил Лоу.
Выходящие на следующей неделе (в среду в 01:30 GMT) данные по инфляции за 1-й квартал (публикуются РБА и повторно - Австралийским бюро статистики) будут критически важны для определения динамики политики РБА. Ожидается, что годовая потребительская инфляция в Австралии замедлилась до 2% (с 3,5% в 4-м квартале 2021 года).
Замедление инфляции и снижение ее в целевой диапазон 2%-3%, вероятно, заставит центральный банк все же продолжать занимать выжидательную позицию. Еще в феврале банк объявил о завершении программы количественного смягчения, просигнализировав при этом, что прекращение покупок государственных облигаций не означает, что процентные ставки будут немедленно повышены.
По мнению главы РБА Филиппа Лоу, все еще «нет серьезных аргументов в пользу ужесточения денежно-кредитной политики в краткосрочной перспективе». По его мнению, «до повышения процентных ставок пройдет еще некоторое время».
РБА остается одним из немногих мировых центральных банков, который еще не приступил к циклу ужесточения своей монетарной политики. Тем не менее участники рынка и экономисты все же учитывают возможность повышения ключевой ставки РБА в июне и цикл быстрого ужесточения денежно-кредитной политики в следующем году.
Если в публикуемом протоколе будет содержаться неожиданная информация, касающаяся вопросов монетарной политики РБА, то волатильность в котировках AUD вырастет.
Если в ближайшие месяцы РБА повысит ставки, то это произойдет впервые с 2010 года и поставит его в один ряд с другими ключевыми центральными банками, многие из которых уже агрессивно ужесточают политику, чтобы сдержать самую высокую с 1980-х годов инфляцию.
Финансовые рынки давно учитывают в котировках вероятность повышения ключевой ставки РБА в июне и цикл быстрого ужесточения денежно-кредитной политики в следующем году. Вместе с тем РБА не намерен повышать процентные ставки, пока инфляция не стабилизируется в целевом диапазоне 2%-3%.
Несмотря на то что австралийский доллар снижается в этом месяце против USD, он стабильно торгуется с повышением в кросс-парах, особенно против евровалют, получая поддержку на фоне увеличивающихся рисков, связанных с введением новых санкций против экономики РФ. В частности, ожидаются новые запреты на импорт российских энергоресурсов, что может повлечь за собой новый виток инфляционного давления и роста цен на сырьевые товары, крупнейшим экспортёром которых является Австралия. Напомним, что одними из основных экспортных товаров Австралии являются сжиженный газ, каменный уголь, железная руда, товары сельского хозяйства. Страна также является крупнейшим поставщиком на мировой рынок золота, котировки которого продолжают расти.
Что касается пары AUD/USD, то, как мы отметили выше, она снижается после того, как в начале месяца после заседания РБА достигла локального уровня сопротивления 0.7660 (максимум с июня 2021 года), предприняв попытку пробоя ключевого долгосрочного уровня сопротивления 0.7615.
Тем не менее в дальнейшем пара снизилась на фоне укрепления USD и достигла к настоящему моменту важного уровня поддержки 0.7365. По нашему мнению, на этом уровне и при снижении к уровню поддержки 0.7330 можно входить в длинные позиции (альтернативный сценарий и более подробно см. в «AUD/USD: технический анализ и торговые рекомендации на 18.04.2022»).
