Пара евро-доллар сегодня снова протестировала область 99-й фигуры, нырнув под уровень паритета. Вчерашний северный откат, который мы наблюдали после релиза данных по росту американской инфляции, завершился, едва начавшись. Инфляционный отчёт был полностью на стороне гринбека, поэтому каких-либо оснований для коррекции или (тем более) разворота тренда как не было, так и нет. Резкий отскок цены можно было объяснить только уровнем паритета, который является для многих трейдеров «красной линией»: они не рискуют держать короткие позиции ниже отметки 1,0000.
И тем не менее южный тренд в самом разгаре. Судя по сегодняшней ценовой динамике, участники рынка постепенно привыкают к новым реалиям, когда доллар стоит дороже, чем евро. Поэтому действуют уже гораздо смелее, прощупывая ценовую территорию, которая была «необитаема» почти 20 лет. В целом не было никаких сомнений в том, что трейдеры будут снова тестировать зону паритета: вопрос только в том, насколько далеко медведи eur/usd отойдут от отметки 1,0000 и смогут ли они закрепиться в области 99-й фигуры, чтобы претендовать на более амбициозные цели.
Формальным поводом для очередного южного импульса eur/usd стал отчёт данных по росту индекса цен производителей в США. Как известно, этот индикатор является ранним сигналом изменения инфляционных трендов (либо их подтверждением). Релиз стал хорошим дополнением к опубликованному вчера индексу потребительских цен. Как и отчёт по росту ИПЦ, сегодняшние цифры также вышли в «зелёной зоне». В месячном исчислении показатель оказался на отметке 1,1% при прогнозе спада до 0,8%. В годовом выражении индекс достиг отметки 11,3% (при прогнозе роста до 10,7%). Другими словами, индекс цен производителей дополнил положительную для гринбека фундаментальную картину, усилив и без того сильные ястребиные ожидания относительно дальнейших шагов ФРС.
Так, согласно данных CME, трейдеры на сегодняшний день оценивают вероятность повышения процентной ставки ФРС на 100 базисных пунктов на июльском заседании уже в 85%. Напомню, что ещё несколько недель назад глава Федрезерва заявлял о том, что члены регулятора будут выбирать между 50-пунктным и 75-пунктным повышением. На данный момент вопрос уже не стоит таким образом: трейдеры почти уверены в том, что американский регулятор вынужден будет прибегнуть к более агрессивным мерам противодействия: +100 пунктов в июле и +75 пунктов в сентябре.
И хотя такие сильные ястребиные ожидания чреваты негативными последствиями для доллара (если Федрезерв не оправдает возложенных надежд), на сегодняшний день гринбек пользуется повышенным спросом благодаря торговому принципу «покупай на слухах...». Более того, разговоры о 100-пунктном повышении ставки происходят на фоне флегматичной позиции Европейского Центробанка, который всё еще не может определиться – следует ли ему повышать ставку 50 базисных пунктов в июле или же ограничиться 25-пунктным повышением?
Доллар США усиливает свои позиции и за счёт усиления антирисковых настроений на рынке. Ключевые индексы Уолл-стрит торгуются сегодня глубоко в минусе, отражая бегство от рисков. Геополитическая напряжённость, энергетический кризис, высокая инфляция и риск глобальной рецессии – все эти факторы повышают спрос на безопасный доллар. К слову, сегодня стоимость нефти марки Brent снизилась до 94 долларов за баррель. Падение цены на чёрное золото связывают с ожиданием наступления мирового экономического кризиса. Тем временем в Европе снова растёт цена на газ на фоне новостей об аварии на месторождении в Норвегии и остановке российского газопровода «Северный поток» на ремонт. Вчера ближайший (августовский) фьючерс на TTF на бирже ICE Futures подскочил до 1909 долларов за тысячу кубометров.
Таким образом, сложившийся фундаментальный фон способствует к дальнейшему снижению цены eur/usd. Но с другой стороны, мы видим, что трейдеры ещё не рискуют надолго оставаться ниже уровня паритета. «Разведчики» постепенно углубляются в район 99-й фигуры, но затем всё же возвращаются обратно. Это говорит о том, что южные цели пока что необходимо располагать выше отметки 1,0000, а ордера на продажу открывать на коррекционных откатах к таргету 1,0100. Несмотря на силу долларовых быков, трейдеры предпочитают фиксировать прибыль под уровнем паритета. Поэтому здесь целесообразно использовать коррекционные волны, чтобы открывать короткие позиции как можно дальше от ключевой отметки 1,0000. Южные цели можно расположить на отметках 1,0050, 1,0000.
