Доллар укрепился, а его индекс DXY вырос по итогам весьма волатильной торговой недели, переходной между августом и сентябрем. Еще бы, ведь помимо важной макро статистики в ее ходе, в минувшую пятницу был опубликован ежемесячный отчет Минтруда США с данными за август, оказавшимися неоднозначными. Рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе США составил 315 000, что лучше прогноза о росте на 300 000 (после роста на 526 000 в июле). Но безработица при этом также выросла, с 3,5% до 3,7%.
Из хороших новостей для покупателей доллара – индекс доллара DXY на минувшей неделе вплотную приблизился к очередному «круглому» уровню сопротивления 110.00. Это была 3-я по счету неделя роста DXY, и, судя по всему, на следующей неделе этот рубеж и отметка 110.00 будут пройдены, учитывая тотальное наступление доллара по всему валютному рынку.
ФРС намерена и далее решительно действовать, чтобы вернуть уровень инфляции к 2,0%, т.е. продолжать ужесточать монетарную политику, а это – серьёзный аргумент в пользу дальнейшего роста доллара.
Как всегда, в течение новой торговой недели ожидается публикация ряда важных макроэкономических данных и ряд важных новостей. Стоит также заметить, что в ходе предстоящей недели в экономический календарь могут вноситься изменения.
*) указанное время – GMT
Понедельник 05 Сентября
В США и Канаде отмечают День Труда. Банки стран и американские биржи в этот день не работают, что скажется на объемах торгов в ходе американской торговой сессии: они будут ниже, чем обычно.
07:00 Швейцария. ВВП
Динамика кривой, отражающей ВВП Швейцарии, остается одной из самых плавных среди крупных экономик мира, стабильно растущей с начала истории наблюдений. Хотя, доля самой швейцарской экономики в мировом ВВП составляет всего лишь около 0,8% (39-е место), в процентном отношении на душу населения это уже 2-е место в мире с, примерно, 80 000$ на человека.
Экономика страны, где ключевыми элементами являются промышленность и торговля, очень зависима от постоянных притоков зарубежных инвестиций. Что интересно, Швейцария является мировым лидером по очистке золота, перерабатывая две трети от его мировой добычи.
ВВП считается индикатором общего состояния экономики страны и оценивает темпы ее роста или спада. Отчёт по ВВП выражает в денежном эквиваленте совокупную стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных Швейцарией за определенный период времени.
Помимо того, что франк является одной из основных мировых валют, также входящих в расчет индекса доллара DXY, и популярным защитным активом, растущий тренд показателя ВВП считается позитивным фактором для национальной валюты (франка), а низкий результат – негативным.
Предыдущие значения показателя ВВП Швейцарии (в квартальном выражении): +0,5%, +0,2%, +1,9%, + 1,8%, -0,4% (1-й квартал 2021 года). Прогноз на 2-й квартал 2022 года: +3,0% (в годовом выражении).
Данные указывают на продолжение восстановления швейцарской экономики, хотя и относительно медленными темпами, а это – позитивный фактор для франка.
Если данные окажутся слабее прогноза, то франк может снизиться в краткосрочном периоде. Данные лучше прогноза окажут позитивное влияние на франк.
*) см. также:
07:55 Германия. Индекс (PMI) деловой активности в секторе услуг (финальный выпуск). Составной индекс (PMI) деловой активности (финальный выпуск)
Данный отчет S&P Global, представляющий собой анализ опроса 800 менеджеров по закупкам, в ходе которого респондентов просят оценить относительный уровень условий ведения бизнеса, включая занятость, производство, новые заказы, цены, поставки поставщиков и запасы. Поскольку менеджеры по закупкам обладают, пожалуй, самой актуальной информацией о ситуации в компании, данный индикатор является важным индикатором состояния немецкой экономики в целом. Данный сектор экономики формирует значительную часть ВВП Германии. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет EUR, ниже 50 - как негативный для евро. Данные хуже прогноза и/или предыдущего значения окажут негативное влияние на евро.
Предыдущие значения: 49,7, 52,4, 55,0, 57,6, 56,1, 55,8, 52,2 (в январе 2022 года)
Уровень влияния на рынки (финального релиза) – от низкого до среднего.
Составной индекс деловой активности PMI является важным индикатором деловой конъюнктуры и общего состояния экономики Германии. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет EUR, ниже 50 - как негативный для евро. Данные хуже прогноза и/или предыдущего значения окажут негативное влияние на евро.
Предыдущие значения: 48,1, 51,3, 53,7, 54,3, 55,1, 55,6, 49,9, 52,2, 52,0, 55,5, 60,0, 62,4.
Уровень влияния на рынки (финального релиза) – от низкого до среднего.
08:00 Еврозона. Составной индекс (PMI) деловой активности в производственном секторе (финальный выпуск)
Индекс деловой активности PMI в секторе обрабатывающей промышленности Еврозоны (от S&P Global) является важным индикатором состояния всей европейской экономики. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет EUR, ниже 50 - как негативный для евро. Данные хуже прогноза и/или предыдущего значения окажут негативное влияние на евро. Предыдущие значения: 49,9, 52,0, 54,8, 55,8, 54.9, 55.5, 52.3 (в январе 2022 года).
Уровень влияния на рынки (финального релиза) – от низкого до среднего.
*) см. также:
08:30 Великобритания. Индекс (PMI) деловой активности в секторе услуг (финальный выпуск)
Индекс деловой активности PMI в секторе услуг Великобритании (S&P Global) является важным индикатором состояния британской экономики. В сфере услуг занята большая часть трудоспособного населения Великобритании, и она дает примерно 75% ВВП. Самой важной частью сферы услуг по-прежнему являются финансовые услуги. Если данные окажутся хуже прогноза и предыдущего значения, то фунт, скорее всего, краткосрочно, но резко снизится. Данные лучше прогноза и предыдущего значения окажут позитивное влияние на фунт. В то же время, результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет GBP, ниже 50 - как негативный для GBP.
Предыдущие значения: 52,6, 54,3, 53,4, 58,9, 62,6, 60,5, 54,1 (в январе 2022 года).
Уровень влияния на рынки (финального релиза) – от низкого до среднего.
*) см. также:
09:00 Еврозона. EUR Розничные продажи
В этом отчете, публикуемом Евростатом, отражается изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Изменение показателей отчета по розничным продажам влияет на показатель потребительских расходов, косвенно указывая также на состояние европейской экономики и уровень доходов граждан.
Высокий результат укрепляет евро, и наоборот, низкий результат – ослабляет.
Предыдущие значения: -1,2% (-3,7% в годовом выражении) в июне, +0,2% (+0,2% в годовом выражении) в мае, -1,3% (+3,9% в годовом выражении) в апреле, -0,4% (+0,8% в годовом выражении) в марте, +0,3% (+5,0% в годовом выражении) в феврале, +0,2% (+7,8% в годовом выражении) в январе. Данные лучше прогноза, вероятно, позитивно отразятся на евро.
Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого.
Прогноз на июль: +0,4% (-0,7% в годовом выражении).
Вторник 06 Сентября
04:30 Австралия. Заседание РБА и решение по процентной ставке. Сопроводительное заявление РБА
В ходе майского заседания руководители РБА приняли неожиданное решение повысить процентную ставку, чтобы сдержать инфляцию, достигшую максимума за 20 лет (в 1-м квартале 2022 года общая годовая инфляция потребительских цен в Австралии составила 5,1%, а базовая инфляция – 3,7%, при целевом уровне РБА в 2% - 3% в год). Процентная ставка была повышена на 0,25%, до 0,35%, впервые за последних 11 лет, причём, прогноз предполагал повышение только на 0,15%.
Как было сказано в сопутствующем заявлении, «с учетом продвижения к полной занятости и данных по ценам и зарплатам некоторое сворачивание чрезвычайной денежно-кредитной поддержки, оказываемой во время пандемии, целесообразно», и «правление (центрального банка) будет делать все необходимое для того, чтобы со временем инфляция в Австралии вернулась к целевому уровню». «Это потребует дальнейшего повышения процентных ставок в будущем", сказал управляющий РБА Филип Лоу.
В июне процентная ставка вновь была повышена до 0,85%, в июле – до 1,35%, а в августе – до 1,85% При этом, экономисты ожидают, что РБА повысит ключевую ставку до 2,6% к декабрю 2022 года. Это, в свою очередь, создает предпосылки для дальнейшего укрепления австралийского доллара.
Не исключено, что на данном заседании ЦБ Австралии вновь повысит процентную ставку, хотя, не исключены и неожиданные решения, например, понижение или более сильное повышение процентной ставки.
Вероятно, AUD отреагирует позитивно на решение повысить процентную ставку, поскольку участники рынка получат подтверждение о серьёзности намерений РБА в его стремлении укротить растущую в стране инфляцию и выйти на уровень 2,05% - 2,6% к концу года, однако, при условии если в сопроводительном заявлении не будет неожиданных заявлений, например, о необходимости взять паузу перед дальнейшим повышением процентной ставки.
В любом случае в период публикации решения РБА по процентной ставке ожидается рост волатильности в котировках AUD.
Если в сопроводительном заявлении РБА просигнализирует о склонности к выжидательной позиции, то австралийский доллар, скорее всего, окажется под давлением. Впрочем, реакция рынка на решения РБА относительно процентной ставки в текущей ситуации может оказаться совершенно непредсказуемой.
Уровень влияния на рынки – высокий.
*) см. также:
14:00 США. Индекс деловой активности PMI в секторе услуг экономики (от ISM, Института управления поставками)
Индекс ISM является результатом ежемесячного опроса крупнейших компаний США из 62 сегментов сферы услуг, на долю которой приходится почти 90% американского ВВП и около 80% работающих граждан страны.
Предыдущие значения: 56,7 в июле, 55,3 в июне, 55,9 в мае, 57,1 в апреле, 58,3 в марте, 56,5 в феврале, 59,9 в январе.
Прогноз на август: 54,9.
Несмотря на относительное снижение, это высокий показатель. Результат выше 50 говорит о росте активности и рассматривается как позитивный фактор для USD. Однако, более сильное относительное снижение индекса может краткосрочно негативно повлиять на доллар.
Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого.
После 14:00 (точное время не установлено) Новая Зеландия. Индекс цен на молочную продукцию
Этот ведущий индикатор внешнеторгового баланса страны отражает средневзвешенную цену 9 молочных продуктов, проданных на аукционе, организованном Global Dairy Trade (GDT), в процентном выражении и обычно публикуется с периодичностью 1 раз в 2 недели.
Экономика Новой Зеландии во многом еще имеет признаки сырьевой, причем, основная доля новозеландского экспорта приходится на молочную продукцию и пищевые продукты животного происхождения (27%, по данным на 2020 год). Поэтому снижение мировых цен на молочную продукцию негативно отражается на котировках NZD, поскольку сигнализирует о снижении экспортной выручки, поступающей в бюджет Новой Зеландии.
И наоборот, рост индекса цен на молочную продукцию позитивно отражается на NZD.
Предыдущие значения: -2,9%, -5,0%, -4,1%, -1,3%, +1,5%, -2,9%, -8,5%, -3,6%, -1,0%, -0,9%.
Уровень влияния на рынки – от низкого до среднего.
*) см. также:
Среда 07 Сентября
01:30 Австралия. ВВП
Австралийское бюро статистики опубликует очередной отчет с данными по ВВП страны за 2-й квартал 20222 года. Будучи крупнейшим мировым экспортером каменного угля, железной руды, золота и сжиженного газа, экономика Австралии получает ощутимую выгоду от растущих цен на сырьевые товары, и, наоборот, при падающих ценах на сырьевые товары страдают как национальная экономика, так и котировки австралийской валюты.
Данный индикатор является основным индикатором состояния австралийской экономики, а наряду с данными по рынку труда и инфляции данные по ВВП являются ключевыми для центрального банка страны при определении параметров его монетарной политики
*) см. также
Сильный отчет укрепит AUD. Слабый отчет по ВВП негативно отразится на AUD.
Предыдущие значения (в годовом выражении): +0,8%, +3,6%, -1,9%, +0,7%, +1,9% (в 1-м квартале 2021 года).
Прогноз на 2-й квартал: +1,2% (+3,8% в годовом выражении).
Уровень влияния на рынки – высокий.
После 08:00 (точное время не задано) Великобритания. Слушание отчета по инфляции
В Казначейском комитете британского парламента глава Банка Англии и некоторые из членов комитета по монетарной политике Банка Англии дадут пояснения в вопросе текущей экономической политики, ситуации и перспектив экономики. В это время волатильность в котировках фунта может резко вырасти. Если тон отчета будет мягким, то британский фондовый рынок получит поддержку, а фунт снизится. И наоборот, жесткая риторика представителей Банка Англии в отношении сдерживания инфляции, подразумевающая повышение процентной ставки в Великобритании, приведет к укреплению фунта. Но это – в нормальной экономической ситуации в стране и мире, чего не скажешь про текущий момент.
Поскольку слушания отчета по инфляции длятся несколько часов, они могут создать волатильность на рынке, и особенно в котировках фунта, в течение всего времени.
Уровень влияния на рынки – от низкого до высокого.
09:00 Еврозона. ВВП за 2-й квартал (финальный релиз)
Евростат опубликует отчет с окончательными данными по ВВП Еврозоны за 2-й квартал. Существует 3 версии квартального ВВП, публикуемые с интервалом примерно в 20 дней, - Предварительная, Уточненная, Окончательная (финальный релиз). Предварительный релиз является самым ранним и, следовательно, имеет тенденцию оказывать наибольшее влияние на рынки. Этот отчет отражает общие экономические показатели стран Еврозоны и оказывает значительное влияние на решение ЕЦБ по вопросам монетарной политики.
Рост ВВП означает улучшение экономических условий, что делает возможным (при соответствующем росте инфляции) ужесточение монетарной политики, что, в свою очередь, обычно позитивно отражается на котировках национальной валюты.
Публикация данного отчета, обычно, вызывает рост волатильности в котировках EUR. Вероятно, что финальный релиз отчета с данными по ВВП Еврозоны за 2-й квартал выйдет с позитивными показателями. Данные хуже прогноза/предыдущих значений негативно отразятся на котировках EUR.
Предыдущие значения: +0,6% (+5,4% в годовом выражении в 1-м квартале 2022 года), +0,3% (+4,6% в годовом выражении) в 4-м квартале, +2,2% (+3,9% в годовом выражении) в 3-м квартале, +2,2% (+14,3% в годовом выражении) во 2-м квартале и падения на -0,3% (на -1,3% в годовом выражении) в 1-м квартале 2021 года.
Предварительная оценка была +0,7% (+4,0% в годовом выражении), а уточненная +0,6% (+3,9% в годовом выражении).
Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого.
*) см. также:
13:10 США. Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла
По мнению Пауэлла, текущая политика ФРС достаточна и соответствует ситуации, но центральный банк готов скорректировать ее в случае возникновения рисков, которые могут стать препятствием для достижения своих целей.
Участники финансового рынка будут тщательно изучать его речь, чтобы уловить сигналы с его стороны относительно дальнейших действий ФРС. Более «ястребиная» позиция относительно перспектив монетарной политики ФРС рассматривается как положительная и укрепляет доллар США, в то время как более осторожная - оценивается как негативная для USD.
Если он сделает неожиданные заявления, то волатильность на финансовых рынках, особенно в котировках доллара, может возрасти.
Уровень влияния на рынки – высокий.
14:00 Канада. Индекс деловой активности PMI от Ivey
Опережающий индикатор, показывающий степень экономического здоровья Канады, индекс PMI Ivey основан на опросе около 175 менеджеров по закупкам, в котором оценивается относительный уровень условий ведения бизнеса, включая занятость, производство, новые заказы, цены, поставки поставщиков и запасы. Значение индекса выше 50 указывает на увеличение объема закупок по сравнению с предыдущим месяцем и, соответственно, на рост бизнес-активности, в то время как значение индекса менее 50 указывает на снижение объема закупок и бизнес-активности по сравнению с предыдущим месяцем.
Показатель выше значения 50 и имеет относительно высокий показатель, что должно позитивно отразиться на CAD.
Предыдущие значения: 49,6, 62,2, 72,0, 66,3, 74,2, 60,6, 50,7 (в январе 2022 года).
Уровень влияния на рынки – средний.
14:00 Канада. Решение Банка Канады по процентной ставке. Сопроводительное заявление Банка Канады
Уровень процентных ставок является наиважнейшим фактором при оценке стоимости валюты. На большинство других экономических индикаторов инвесторы смотрят лишь для того, чтобы предсказать, как ставки будут меняться в будущем.
Инфляция в стране ускорилась почти до 40-летнего максимума (в феврале 2022 года потребительские цены в Канаде выросли в годовом выражении на 5,7% после повышения на 5,1% в январе, достигнув 30-летнего максимума, а в мае - уже до 7,7%). Это максимальный показатель с марта 1983 года!
По оценкам Банка Канады, нейтральный уровень процентной ставки, при котором она не стимулирует и не замедляет экономической активности, составляет 2,5%.
Текущий уровень процентной ставки 2,5%. Широко ожидается, что на данном заседании Банк Канады вновь повысит процентную ставку (на 0,50% или даже на 0,75%).
В сопроводительном заявлении руководители Банка Канады пояснят принятое решение и, возможно, поделятся планами относительно перспектив кредитно-денежной политики.
Жесткий тон этого заявления вызовет укрепление канадского доллара. Склонность же руководителей банка к проведению мягкой политики может спровоцировать ослабление канадского доллара.
Уровень влияния на рынки – высокий.
*) см. также:
23:50 Япония. ВВП (финальная оценка за 2-й квартал 2022 года)
В предыдущем 1-м квартале ВВП страны вырос на +0,1% (в годовом выражении) после роста на +1,1% (+4,6% в годовом выражении) в 4-м квартале, падения на -0,9% (-3,6% в годовом выражении) в 3-м квартале, роста во 2-м квартале на +0,5% (+1,5% в годовом выражении) и падения в 1-м квартале 2021 года на -1,0% (-3,7% в годовом выражении). Данные указывают на неровность восстановления японской экономики после ее падения из-за пандемии коронавируса в 2020 году.
Финальный релиз подразумевает, что во 2-м квартале 2022 года ВВП Японии вырос на +0,7% (+2,9% в годовом выражении), что является позитивным фактором, как для иены, так и для японского фондового рынка.
Предварительная оценка была +0,5% (+2,2% в годовом выражении).
Данные лучше прогноза, вероятно, помогут японскому фондовому рынку и иене вырасти.
*) растущий тренд показателя ВВП считается позитивным фактором для национальной валюты (иены), а низкий результат – негативным (или медвежьим).
*) см. также:
Четверг 08 Сентября
01:30 Австралия. Торговый баланс
Этот индикатор оценивает разницу в объемах экспорта и импорта. Превышение объемов экспорта над импортом ведет к профициту торгового баланса, что оказывает положительное влияние на котировки национальной валюты.
Снижение профицита торгового баланса может негативно отразиться на котировках национальной валюты. И, наоборот, рост профицита торгового баланса является позитивным фактором.
Предыдущие значения (в млрд австралийских долларов): 17,670 (июнь), 15,016 (май), 13,248 (апрель), 9,738 (март), 7,437 (февраль), 11,786 (январь).
Уровень влияния на рынки – от низкого до среднего.
03:05 Австралия. Выступление главы РБА Филиппа Лоу
В ходе своего выступления Филипп Лоу даст оценку текущей ситуации в экономике Австралии и укажет на дальнейшие планы монетарной политики вверенного ему ведомства.
Как глава центрального банка, Лоу имеет больше влияния на динамику курса австралийского доллара, чем любой другой человек из правительства Австралии. Участники рынка будут внимательно следить за ходом выступления Филипа Лоу, чтобы уловить подсказки от него и лучше понять перспективы монетарной политики РБА.
Любые сигналы с его стороны относительно изменения планов монетарной политики РБА вызовут резкий рост волатильности в котировках AUD. Жесткая риторика его выступления относительно сдерживания инфляции и планов политики РБА вызовут укрепление AUD. Если Лоу не затронет тему монетарной политики, то реакция рынка на его выступление будет слабой.
Уровень влияния на рынки – от низкого до высокого.
12:15 Еврозона. Решение ЕЦБ по ставкам (основной и депозитной). Заявление ЕЦБ по монетарной политике
Последствия Brexit и пандемии коронавируса, из-за которой европейские страны были вынуждены вводить жесткие карантинные ограничения, негативно влиявшие на экономическую активность, торговые конфликты, факторы политической нестабильности в Европе являются основными угрозами для европейской экономики. Новый фактор нестабильности в Европе – военный конфликт на Украине, где Россия проводит специальную военную операцию. По расчетам экономистов ЕЦБ, этот военный конфликт может сократить ВВП Еврозоны на 0,3%-0,4%, а при наихудшем сценарии ВВП сократится почти на 1%. Однако, некоторые из экономистов считают, что это скромные прогнозы. Ситуация может оказаться куда серьёзнее.
На фоне российско-украинского военного конфликта, что спровоцировало резкий рост на энергоносители и продукты питания, инфляция в Европе резко ускорилась, причем, экономисты ожидают ее дальнейшего роста в ближайшие месяцы, так как цены на энергоносители продолжают расти, в то время как Евросоюз вводит новые ограничения в отношении российской экономики. Индекс потребительских цен (CPI) для Еврозоны вырос в мае на +8,1% (в годовом выражении), что оказалось выше прогноза о росте на +7,7% и предыдущего значения +7,4%.
В июне рост потребительских цен ускорился – до +8,6% (в годовом выражении).
Таким образом, инфляция в Еврозоне ускоряется, обновляя рекордные максимумы и заставляя руководителей ЕЦБ ускорить принятие решений по ее обузданию.
Планируемый же в ЕС отказ от импорта поставляемой морем российской нефти в сочетании с высокой инфляцией и проблемами в цепях поставок спровоцирует рецессию в Еврозоне, считают экономисты. И теперь ЕЦБ находится в непростой ситуации: обуздать ускоряющуюся инфляцию, не навредив при этом восстановлению европейской экономики.
И все же, по мнению президента ЕЦБ Кристин Лагард, банк может повысить ключевую процентную ставку (впервые за 11 лет), чтобы снизить риски рекордно высоких темпов инфляции и ослабить растущие опасения относительно слабости евро. Ожидается, что по итогам данного заседания ключевая процентная ставка и ставка ЕЦБ по депозитам для коммерческих банков будут повышены на 0,5%.
Но есть и другие прогнозы как в ту, так и в другую сторону или, например, что процентные ставки будут повышены на 0,25% или 0,75%.
Также необходимо быть готовыми к повышению процентной ставки и на следующих заседаниях ЕЦБ. Возможно, об этом также будет сказано в сопутствующих заявлениях руководителей ЕЦБ.
Уровень влияния на рынки – высокий.
*) см. также:
12:30 США. Заявки на пособия по безработице
Минтруда США опубликует еженедельный отчет по состоянию американского рынка труда с данными по числу первичных и вторичных заявок на пособия по безработице. Состояние рынка труда (вместе с данными по ВВП и уровню инфляции) является ключевым индикатором для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики.
Результат выше ожидаемого и рост показателя указывает на слабость рынка труда, что негативно отражается на долларе США. Падение показателя и его низкое значение является признаком восстановления рынка труда и может оказать краткосрочное позитивное влияние на USD.
Ожидается, что количество первичных и повторных заявок на пособие по безработице останется на минимумах, соответствующих минимумам периода до пандемии коронавируса, а это также позитивный фактор для доллара, свидетельствующий о стабильности американского рынка труда.
Предыдущие (недельные) значения по данным на первичные заявки на пособия по безработице: 232 тыс., 250 тыс., 252 тыс., 248 тыс., 254 тыс., 261 тыс., 244 тыс., 235 тыс., 231 тыс., 232 тыс., 202 тыс., 211 тыс.
Предыдущие (недельные) значения по данным на повторные заявки на пособия по безработице: 1438 тыс., 1437 тыс., 1430 тыс., 1420 тыс., 1368 тыс., 1384 тыс., 1333 тыс., 1372 тыс., 1324 тыс., 1331 тыс., 1309 тыс., 1309 тыс.
Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого.
*) см. также:
12:45 Еврозона. Пресс-конференция ЕЦБ
В ходе пресс-конференции глава ЕЦБ Кристин Лагард пояснит принятое банком решение по ставкам и, вероятно, обрисует перспективы кредитно-денежной политики центрального банка на ближайшие месяцы. В последнее время со стороны руководства ЕЦБ все чаще звучат сигналы о необходимости ужесточения кредитно-денежной политики, остающейся одной из самых мягких (вместе с Банком Японии и НБ Швейцарии) среди крупнейших мировых центральных банков.
«Вероятно, мы (в ЕЦБ) сможем оставить позади отрицательные ставки к концу третьего квартала», сказала Лагард в мае на одном из мероприятий Всемирного экономического форума в Давосе, подтвердив также, что программа APP (экстренная программа количественного смягчения) закончится в самом начале третьего квартала, и «если инфляция стабилизируется на уровне около 2% в среднесрочной перспективе, будет уместна постепенная дальнейшая нормализация в сторону нейтральной ставки. ЕЦБ предпримет для этого все необходимые шаги».
Если Лагард вновь подаст аналогичные «ястребиные» сигналы, то евро может резко укрепиться.Мягкий тон заявлений окажет негативное влияние на евро. Уровень влияния на рынки – высокий.
Уровень влияния на рынки – высокий.
Пятница 09 Сентября
01:30 Китай. Индекс потребительских цен
Индекс потребительских цен (CPI) отражает динамику розничных цен и является ключевым показателем инфляции. На потребительские цены приходится большая часть общей инфляции. Оценка уровня инфляции важна для руководства центрального банка при определении параметров текущей кредитно-денежной политики.
Показатель ниже прогноза/предыдущего значения может спровоцировать ослабление китайского юаня, поскольку низкая инфляция заставит Народный банк Китая придерживаться мягкого курса монетарной политики. И, наоборот, рост инфляции и ее высокий уровень будут оказывать на центральный банк Китая давление в сторону ужесточения его кредитно-денежной политики, что в нормальных экономических условиях оценивается как позитивный фактор для национальной валюты.
Поскольку китайская экономика является, по разным оценкам, первой в мире (на данный момент), китайские макро данные могут оказать большое влияние на финансовый рынок и настроения инвесторов, особенно, на рынки азиатско-тихоокеанского региона.
Предыдущие значения показателя (в годовом выражении): 2,7%, 2,5%, 2,1%, 2,1%, 1,5%, 0,9%, 0,9% (в январе 2022 года). Данные свидетельствуют об ускорении роста инфляции.
Уровень влияния на рынки – от низкого до высокого.
12:30 Канада. Данные по рынку труда
Как и для ФРС, данные по ВВП, уровню инфляции и рынку труда являются определяющими для Банка Канады при планировании параметров кредитно-денежной политики.
Несмотря на то, что безработица выросла в Канаде в период пандемии коронавируса (с обычных 5,6% - 5,7% до 7,8% в марте и уже до 13,7% в мае 2020 года), в последние месяцы здесь также наметился некоторый прогресс. Снижение уровня безработицы – позитивный фактор для CAD. В случае роста безработицы канадский доллар снизится.
Предыдущие значения уровня безработицы: 4,9%, 4,9%, 5,1%, 5,2%, 5,3%, 5,5%, 6,5% (в январе 2022 года), что говорит об улучшении ситуации на канадском рынке труда.
Уровень влияния на рынки – от среднего до высокого.
*) см. также:
