Аналитические обзоры Форекс: 05.09.2022 - STOXX Europe 50 (или EUROSTOXX50): европейский фондовый индекс ...

05.09.2022 19:16

STOXX Europe 50 (или EUROSTOXX50): европейский фондовый индекс (характеристики, рекомендации)

EuroStoxx50, или сокращенно Stoxx50, - важнейший фондовый индекс, отражающий состояние европейской экономики и европейского фондового рынка, который складывается из акций 50 самых мощных предприятий («голубых фишек», от англ. Blue chips) 12 государств-участников Еврозоны. Индекс EuroStoxx50 отражает суммарный доход по акциям, а в расчёте индекса также учитываются полученные по акциям дивиденды. Индекс EuroStoxx50 входит в десятку самых торгуемых и ключевых мировых индексов, а капитализация входящих в него компаний-участников составляет по разным оценкам около 2,0 триллионов евро.

Сам индекс EuroStoxx50 представляет собой просто числовой индикатор. Для торговли на фондовом рынке используются производные финансовые инструменты: биржевые фонды (ETF), опционы, фьючерсы. В торговых терминалах форекс-брокеров представлены CFD (контракты на разницу) основных фондовых индексов, в том числе индекса EuroStoxx50. CFD на индекс представляет собой синтетический непрерывный (без дат экспирации) инструмент.

Индекс EuroStoxx50 вычисляется каждые 15 секунд (в евро и долларах США) в рабочие дни франкфуртской фондовой биржи с 9:00 до 18:00 по Центрально-европейскому времени (GMT+1), и в 18:00 (в канадских долларах, фунтах, иене). Торгуется индекс EuroStoxx50 в это же время. Однако, котируется индекс EuroStoxx50 (CFD) в терминале многих форекс-брокеров почти круглосуточно (за исключением времени между концом американской торговой сессии и началом европейской (с 20:00 до 07:00 GMT).

*) CFD позволяет торговать различными финансовыми активами (фондовыми индексами, акциями, валютой и товарами) без необходимости физического владения ими. В отличие от фьючерса контракт на разницу (CFD) котируется не на фондовой бирже, а у брокера по цене, близкой к биржевой.

Особенности торговли индексом EuroStoxx50

1. Динамика индекса EuroStoxx50 зависит от нескольких факторов. На первом месте стоит ситуация в экономике Еврозоны. Порой, проблемы у одного из предприятий-участников индекса отражаются на динамике всего индекса EuroStoxx50. В то же время, на динамику индекса накладывает отпечаток состояние не только европейской, но и всей мировой экономики.

2. Монетарным регулятором экономики Еврозоны выступает ЕЦБ. Поэтому его кредитно-денежная политика напрямую влияет не только на котировки евро, но и на динамику европейского фондового рынка, в том числе и на динамику индекса EuroStoxx50. Ужесточение монетарной политики, призванное, в первую очередь, сбить темпы инфляции, как правило, негативно отражается на рискованных активах фондового рынка (акциях), что находит отражение в снижении фондовых индексов. И наоборот, смягчение монетарной политики в Еврозоне (снижение процентной ставки) позитивно отражается на фондовом рынке, и фондовые индексы растут. Еще совсем недавно ЕЦБ также проводил программу количественного смягчения в Еврозоне (QE), призванную поддержать европейскую экономику, что находило отражение в росте европейских фондовых индексов, в том числе и индекса EuroStoxx50. В то же время, на динамику индекса EuroStoxx50, как и на динамику всего мирового финансового рынка, оказывает сильное влияние монетарная политика ФРС США.

3. Всплеск волатильности торгов по индексу EuroStoxx50 приходится на период публикации, в первую очередь, важных макроэкономических показателей по Германии, Франции, Италии и Еврозоне, а также решения ЕЦБ и выступления председателя ЕЦБ (в настоящий момент это Кристин Лагард) с комментариями относительно кредитно-денежной политики в Еврозоне. На втором месте по влиянию на динамику индекса EuroStoxx50 стоит публикация важных макроэкономических показателей по США и другим странам мира с крупнейшими экономиками, а также решения центральных банков этих стран по процентной ставке.

Наибольшую волатильность индексу EuroStoxx50 придают следующие макроэкономические факторы и показатели:

решения ЕЦБ относительно кредитно-денежной политики в Еврозоне,
выступления главы ЕЦБ (в настоящее время это Кристин Лагард) с комментариями по вопросу кредитно-денежной политики,
публикация протоколов с последних заседаний ЕЦБ по вопросам кредитно-денежной политики,
данные с рынка труда Германии, Франции, Италии и Еврозоны,
данные по ВВП Германии, Франции, Италии и Еврозоны,
публикация инфляционных показателей Германии, Франции, Италии и Еврозоны.

Сильные макроэкономические показатели по Германии, Франции, Италии и Еврозоне ведут к росту индекса EuroStoxx50, и наоборот.

4. Важные политические события в Еврозоне и в мире также влияют на динамику европейского и мирового фондовых рынков, в том числе и на динамику индекса EuroStoxx50.

5. Внутридневная волатильность индекса EuroStoxx50 (CFD) колеблется в разные периоды. В среднем она составляет 30 - 50 пунктов (текущая котировка CFD EuroStoxx50 на сентябрь 2022 года составляет 3500.0), но может превышать и 100 пунктов в периоды публикации важных новостей политического или экономического характера в Еврозоне, США или мире.

6. Индекс EuroStoxx50 имеет сильную корреляцию с другими европейскими индексами и обратную корреляцию с евро и парой EUR/USD.

См. также: