Bitcoin не только удержался выше июльских минимумов: но и отыграл большую часть потерь. Сейчас главная криптовалюта находится под сопротивлением бокового диапазона 20 700 - 22 700.
Поднявшись выше него, BTCUSD может восстановиться до 25 000 долларов. Но это не повод сильно радоваться. Большинство лидеров мнений в криптоотрасли бьют тревогу и считают, что макроэкономический фон не позволит главной криптовалюте значимо восстановиться.
Удержит ли рынок институциональное принятие
Генеральный директор Galaxy Digital Майк Новограц сегодня на конференции SALT New York 2022 рассказал о планах гиганта взаимных фондов Fidelity представить криптовалюту своим розничным клиентам.
Еще в интервью 2019 года Новограц высказал мнение, что Fidelity, позволяющая миллионам своих клиентов покупать криптовалюту на своей платформе, будет «самым оптимистичным шагом» для Bitcoin.
Fidelity, которая была одним из первых финансовых гигантов США, поддержавших главную криптовалюту, в апреле объявила, что позволит выделять пенсионные средства на вложения в Bitcoin.
Рассказывая об институциональном принятии Новограц подчеркнул, что криптовалюта «всегда» связана с нарративом.
«Это была история на 70% и продукт на 30%», — сказал он, говоря о криптовалютном пузыре 2021 года.
По словам главы Galaxy Digital, предыдущие бычьи циклы Bitcoin были еще больше обусловлены преобладающим нарративом. По словам криптомагната, это может не сработать во время следующего бычьего цикла, поскольку инвесторы становятся более «осторожными».
«В следующей главе все должно быть наоборот. Это должно быть полезно, это должно быть использовано для чего-то», — добавил он.
Новограц утверждает, что постоянный рост институционального принятия, безусловно, является основным нарративом, который имеет криптовалюта прямо сейчас. Он напомнил, что BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, теперь позволяет тем клиентам, которые используют его платформу Aladdin, получать доступ к криптовалютам. Новограц описывает это развитие как «монументальное».
Илон Маск и Кэти Вуд бьют тревогу по поводу бычьей ловушки
Сейчас мы видим локальное восстановление главной криптовалюты. Но, судя по всему, мало кто настроен на длительный бычий период.
В долгосрочной перспективе существует множество рисков бычьей ловушки, на фоне чего Илон Маск и Кэти Вуд бьют тревогу по поводу потенциального кризиса дефляции.
На выходных генеральный директор Tesla написал в Твиттере, что значительное повышение процентной ставки ФРС может увеличить вероятность дефляции. Другими словами, Маск предполагает, что спрос на товары и услуги в США упадет на фоне роста безработицы.
В этом году повышение ставок плохо отразилось на биткоинах. Период, когда ФРС повышала базовые ставки почти с нуля в марте 2022 года до 2,25–2,50% в августе 2022 года, совпал со снижением цены BTC более чем на 50%.
До этого момента сектор труда был очень устойчивым. Тем не менее, последний отчет по занятости показал, что уровень безработицы вырос до 3,7% с 3,5% в августе. Даже Alphabet (Google) предупредил, что вскоре они могут прибегнуть к увольнениям, чтобы оставаться на 20% эффективнее.
При этом председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что центральный банк может еще больше повысить ставки, чтобы снизить инфляцию до целевого уровня в 2%.
По состоянию на июль индекс потребительских цен в США (ИПЦ) составил 8,5% в годовом исчислении. Данные по инфляции за август должны быть опубликованы 13 сентября, а опрос экономистов, проведенный Reuters, предсказывает, что она упадет до 8,1%, ссылаясь на недавнее падение цен на энергоносители.
Это все еще далеко от цели ФРС по инфляции в 2%. Таким образом, ястребиный тон ФРС может привести к росту безработицы и экономической рецессии, подобно тому, что Маск предсказывает в отношении дефляции.
В том же духе генеральный директор Ark Invest Кэти Вуд, которая прогнозирует, что к 2030 году Bitcoin достигнет 1 миллиона долларов, процитировала последние данные Manheim, отметив, что цены на подержанные автомобили упали на 4% в августе и примерно на 50% в 2022 году.
Bitcoin может ощутить боль рецессии, вызванной дефляцией. Экономисты Ecoinometrics предполагают, что компании, обладающие наличными средствами, не станут вкладываться в волатильные активы, пока экономика не достигнет дна.
«С 2020 по 2021 год в пространстве цифровых активов появилось большое количество новых участников, что почти удвоило общее количество казначейских обязательств. И когда рынок замедлился, все остановилось».
Bitcoin: идем на 11 000 или 14 000?
Аналогичной стратегии могут придерживаться и розничные инвесторы, отмечает Q.Ai, инвестиционная служба, поддерживаемая Forbes.
Другими словами, более высокие ставки по займам увеличат поток ежемесячных доходов людей на погашение долгов (ипотечных кредитов, кредитных карт и т. д.), сократив их денежные вложения в более рискованные активы, такие как Bitcoin.
Основные макроэкономические показатели могут также спровоцировать появление медвежьих технических характеристик BTC особенно на дневном графике.
Некоторые из технических аналитиков отмечают, что Bitcoin, по-видимому, формирует медвежий разворотный паттерн «обратная чашка с ручкой», что подтверждается перевернутым U-образным ценовым трендом (чашка), за которым следует короткий восходящий тренд (ручка), и все это на вершине общего уровня поддержки, называемого «линия шеи».
По правилам технического анализа, отработав этот паттерн, цена BTC рискует достичь новых многолетних минимумов ниже $14 000 в 2022 году, что примерно на 37,5% ниже цены сентября.
Параллельно один из аналитиков, который точно предсказал дно Bitcoin в 2018 году, сообщил, что BTC может упасть до 11 000 долларов позже в этом году, исходя из исторического объема вокруг этого уровня.
«Сейчас цена главной криптовалюты сильно коррелирует с традиционными рынками, в частности с NASDAQ, который, как мы знаем, находится под огромным давлением из-за денежно-кредитной политики Федерального резерва», — пояснил он. «Так что на этот раз «все немного по-другому» из-за высокой корреляции и внешних экономических сил».
