Валютная пара EUR/USD во вторник вновь торговалась достаточно спокойно. Сутками ранее она преодолела скользящую среднюю линию, поэтому тенденция изменилась на нисходящую. В принципе, несмотря на рост на 550 пунктов в последние недели, евровалюта все еще не производит впечатления готовности начать формирование долгосрочного восходящего тренда. На прошлой неделе евро и вовсе рос на ожиданиях повышения ставки ЕЦБ. Это один из наиболее «бычьих» факторов для евро, которые только можно себе представить. Если бы не он, то, возможно, никакого обновления локального максимума и не произошло. Напомним, что именно превышение предыдущих локальных пиков является признаком формирования восходящего тренда. Как видим, на прошлой неделе такой пик был преодолен благодаря стечению обстоятельств. Сейчас же цена вновь располагается ниже мувинга, поэтому вполне возможно, что падение продолжится. Тем более что уже сегодня вечером станут известны результаты заседания ФРС...

Однако о заседании ФРС поговорим чуть ниже, а пока что хочется отметить, что европейская экономика не подает никаких позитивных признаков. В последнее время стало очень популярным занятием вести разговоры о слабости европейской экономики. Несмотря на то, что она не показала еще ни одного отрицательного квартала по показателю ВВП, в то время как американская экономика первый и второй кварталы закрыла «в минусе». Тем не менее экономика США по-прежнему производит монолитное впечатление, а ставка ФРС выше ставки ЕЦБ, что перенаправляет денежные потоки именно в США. Помимо этого, доллар продолжает пользоваться высоким спросом из-за своего статуса резервной валюты. Однако европейская экономика все же замедляется, что показал последний отчет по ВВП за третий квартал. А инфляция продолжает расти, несмотря на несколько крупных повышений ставки от ЕЦБ.

Важно не решение ФРС по ставкам, важна риторика регулятора

В принципе, уже ни для кого не секрет, что сегодня ставка ФРС вырастет еще на 0,75% в четвертый раз подряд. Конечно, возможен и «сюрприз» в виде повышения только на 0,5%, однако вероятность этого низкая. Инфляция в США все еще находится слишком высоко и замедляется слишком медленно, чтобы американский регулятор ослаблял свой монетарный нажим. Однако повышение ставки на 0,75% может быть уже отыграно рынком, так как американская валюта в последние несколько дней довольно активно росла. В данное время куда более интересным является то, начнет ли со следующего заседания ФРС снижать темпы ужесточения монетарной политики. Если да, и об этом будет сказано открыто, то американский доллар может потерять свое преимущество перед евро. Конечно, ставки в США будут еще долгое время оставаться выше ставок в ЕС, но все же на одном только этом факторе доллар вряд ли сможет продолжать расти. Скорее всего, этот фактор может быть сдерживающим для роста евровалюты.

Реально ли пятое подряд повышение на 0,75%? С нашей точки зрения, да. Если сегодня ставка вырастет на 0,75%, то важное значение будут иметь следующие два отчета по инфляции. Если они покажут существенное замедление, то в декабре ФРС может поднять ставку только на 0,5%. Если нет, то может случиться и пятое подряд ужесточение. Для доллара, безусловно, более хорош второй вариант. Но без двух следующих отчетов по инфляции размышлять о нем не имеет смысла. Мы по-прежнему считаем, что для сильного и долгосрочного роста пары не хватает фундаментального фона. Проще говоря, какие причины есть у евровалюты расти в долгосрочной перспективе? Валюта ЕС еле-еле сумела остановиться в своем падении, но в случае ухудшения геополитической обстановки «фундамент» может отойти на второй план. Таким образом, положение евро остается очень шатким. Пока что с геополитикой более или менее все спокойно, и евро удерживается от нового обесценивания. Как только ситуация начнет опять ухудшаться, это может привести к новому обвалу. А рост ставки ЕЦБ при более высокой ставке ФРС не будет иметь того эффекта, которого хватит на формирование восходящего тренда.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 2 ноября составляет 108 пунктов и характеризуется как высокая. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 0,9762 и 0,9978 в среду. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о витке восходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 0,9766;

S2 – 0,9644;

S3 – 0,9521.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 0,9888;

R2 – 1,0010;

R3 – 1,0132.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD закрепилась ниже мувина. Таким образом, сейчас следует оставаться в коротких позициях с целью 0,9766 до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Покупки вновь станут актуальными не ранее закрепления цены выше мувинга с целями 0,9978 и 1,0010.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 2 ноября. Риши Сунак собирается пойти по пути Лиз Трасс со знаком «минус».

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 2 ноября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 2 ноября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.