Сохраняющиеся неопределённость и нервозность инвесторов продолжает раскачивать рынки. Так, после того как сегодня рынки открылись с внушительным гэпом вверх доллара и снижением всех основных валют к нему, в начале сегодняшней европейской торговой сессии картина поменялась на противоположную. Продавцы доллара вновь пытаются взять ситуацию под контроль, пользуясь также сегодняшней утренней коррекцией, чтобы открыть новые короткие позиции по доллару.

Весьма показательной в этом плане выглядит сегодняшняя динамика пары EUR/USD. Сегодня утром она резко снизилась, но вновь, еще более резко, выросла в начале сегодняшней европейской торговой сессии.

Так, на момент публикации данной статьи пара EUR/USD торговалась вблизи отметки 1.0470. И это после того, как сегодняшний торговый день пара открыла гэпом вниз на 36 пунктов и достигла в ходе азиатской торговой сессии внутридневного минимума 1.0342.

Справедливости ради стоит конечно же отметить, что евро сегодня укрепляется и в основных кросс-парах. Например, в паре с фунтом евро укрепился на 0,8% (на 70 пунктов) с открытия сегодняшнего торгового дня. Это достаточно много для пары EUR/GBP, учитывая, что ее средняя внутридневная волатильность составляет 100 пунктов (подробнее об особенностях пары EUR/GBP см. в EUR/GBP: валютная пара (характеристики, рекомендации).

Евро развивает восходящую динамику накануне заявленного на 14:00 (GMT) выступления главы ЕЦБ Кристин Лагард. Вероятно, участники рынка ожидают от нее услышать жесткие заявления о необходимости решительных действий со стороны ЕЦБ в отношении растущей в еврозоне инфляции. Хотя прогнозы по индексу потребительских цен по еврозоне предполагают замедление годовых темпов до 10,4% в ноябре, уровень инфляции остаётся самым высоким за последние несколько десятков лет: в октябре ее уровень был на отметке 10,6%.

Более всего в Европе подорожали энергоносители, а также продукты питания, алкоголь и табак. Базовый индекс HICP, исключающий волатильные цены на продукты питания, энергоносители, алкоголь и табак, в октябре составил 5% (в годовом исчислении). Очевидно, что рост инфляции потребительских цен будет способствовать усилению «ястребиной» риторики со стороны руководства ЕЦБ, что будет способствовать укреплению евро.

Хотя «риск рецессии возрос», «мы ожидаем дальнейшего повышения ставок до уровней, необходимых для своевременного возвращения инфляции к нашему среднесрочному целевому уровню 2%. "Инфляция в еврозоне слишком высока», - заявила недавно глава ЕЦБ Кристин Лагард, выступая на Европейском банковском конгрессе во Франкфурте. «Процентные ставки являются и будут оставаться основным инструментом для корректировки нашей политики», - заключила Лагард.

Учитывая эти высказывания, участники рынка и ожидают от нее аналогичной риторики сегодня. Кстати, предварительный релиз индекса потребительских цен (CPI) за ноябрь будет опубликован в среду в 10:00 (GMT). Оценка уровня инфляции важна для руководства центрального банка при определении параметров текущей кредитно-денежной политики. Рост инфляции и ее высокий уровень будут оказывать на ЕЦБ давление в сторону ужесточения его кредитно-денежной политики, что в нормальных экономических условиях оценивается как позитивный фактор для национальной валюты.

Ключевым же событием этой недели будет публикация в пятницу ежемесячного отчета Минтруда США с данными за ноябрь.

С технической же точки зрения EUR/USD стремится к ключевому уровню сопротивления 1.0500, вблизи которого мы ожидаем отбой и возобновление снижения, а пара EUR/GBP – к уровню сопротивления 0.8680. Вблизи данного уровня тоже будет отбой при выполнении первого условия: отбой EUR/USD от уровня 1.0500 (подробнее см. в EUR/GBP: технический анализ и торговые рекомендации на 28.11.2022), или если фунт укрепится еще стремительнее в ближайшее же время.

*) о событиях предстоящей недели см. в Важнейшие экономические события недели 28.11.2022 – 04.12.2022