Как сообщили во вторник в Бюро статистики труда США, годовая инфляция в стране снизилась до 7,1% в ноябре с 7,7% в октябре, что также оказалось ниже прогноза в 7,3%. Годовой базовый CPI, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, снизился до 6% (против 6,3% в октябре и прогноза 6,1%). Данные свидетельствуют о том, что усилия ФРС по сдерживанию инфляции дают определённые результаты. Теперь, считают многие наблюдатели, вопрос о повышении процентной ставки ФРС на декабрьском заседании (оно завершается сегодня публикацией в 19:00 GMT данного решения) на 0,50% (а не на 0,75%, как это было в июне, июле, сентябре, ноябре) является решенным. При этом прогноз по конечной ставке ФРС снизился с 4,98% - 5,0% до 4,86% после выхода вышеупомянутого отчета. Вчера индекс доллара DXY рухнул на 1,3%, пробив отметку 104.00 и опустившись к 103.15, сумев все же потом несколько восстановиться к концу торгового дня.
Сегодня доллар и индекс доллара остаются под давлением, а фьючерсы DXY торгуются на данный момент вблизи отметки 103.41, на 26 пунктов выше вчерашнего локального (с июля) минимума.
Многие экономисты уже прогнозируют, что ФРС снова сократит размер повышения ставки в начале 2023 года, перейдя к повышениям на 0,25% в феврале и марте.
Но что будет, если ФРС не оправдает надежды продавцов доллара и повысит процентную ставку все же на 0,75%, против ожиданий рынка, а глава ФРС Пауэлл выступит на пресс-конференции по итогам этого заседания с ястребиными заявлениями? Так или иначе инфляция в США остается еще неприемлемо высокой (целевой уровень годовой инфляции для ФРС составляет 2%). Пауэлл может вновь напомнить об этом, также предупредив участников рынка, что преждевременное прекращение борьбы с инфляцией может оказаться более серьезным, чем запоздалое.
До устойчивого же возвращения инфляции к 2% еще далеко. CPI в сфере услуг, например, вырос в ноябре выше ожиданий, а общий базовый CPI за последние три месяца вырос на 4,3% (в годовом исчислении). При этом темпы роста заработной платы составляют около 5%, что по-прежнему будет способствовать если не росту, то высокому уровню инфляции. Это будет сдерживать ФРС от возможно поспешных шагов по сворачиванию супержёсткого цикла в режиме борьбы с инфляцией.
Если же Пауэлл не сможет разубедить продавцов доллара, а его "ястребиные" комментарии будут больше похожи на лишь попытки притормозить ускорившееся ослабление американской валюты, то дальнейшего падения доллара не избежать.
Пробой уровня 103.00 направит индекс доллара DXY (CFD #USDX в торговом терминале МТ4) сначала к майскому минимуму 101.30, а затем к психологически значимой отметке 100.00 (о динамике DXY см. в Индекс доллара #USDX: технический анализ и торговые рекомендации на 14.12.2022).
Таким образом, центральным местом сегодняшнего дорогого дня являются публикация (в 19:00) решения ФРС по ставкам и пресс-конференция ФРС в 19:30.
Завтра участники рынка будут оценивать итоги заседаний Национального банка Швейцарии, Банка Англии и Европейского центрального банка (об этом мы писали в наших предыдущих обзорах EUR/USD, DXY: накануне важнейших событий и GBP/USD: ближайшие события экономического календаря), а закроет сегодняшний экономический календарь публикация (в 21:45 GMT) отчета Статистического управления Новой Зеландии с данными по ВВП страны за 3-й квартал. Этот отчет отражает общие экономические показатели и оказывает значительное влияние на решение Резервного банка Новой Зеландии по вопросам монетарной политики. Ожидается рост показателя на +0,9% (+5,5% в годовом выражении) после предыдущих значений (в годовом выражении) +0,4%, +1,2%, +3,1%, -0,2%, +2,9%, -0,8%, +0,2%, -11,3%, 0%, +1,7%.
Это достаточно солидная прибавка в показателе новозеландского ВВП. Его рост означает улучшение экономических условий, что делает возможным (при соответствующем росте инфляции) ужесточение монетарной политики, что, в свою очередь, обычно позитивно отражается на котировках национальной валюты. Поэтому при подтверждении прогноза логично предположить укрепление NZD, в том числе и в паре NZD/USD, которая на момент публикации данной статьи торгуется вблизи отметки 0.6440, сохраняя позитивную динамику в коррекционном росте в сторону ключевых уровней сопротивления 0.6675, 0.6650 (более подробно см. в NZD/USD: технический анализ и торговые рекомендации на 14.12.2022).
*) о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 12.12.2022 – 18.12.2022
