После мрачного как тучи перед грозой 2022 успешный старт биткойна в 2023 словно луч света в темном царстве. 40%-е ралли BTCUSD в январе, лучшее за месяц с 2020, масштабный приток капитала в ориентированные на крипто-валюты ETF и увеличение капитализации рынка на $250 млрд за последние четыре недели говорят о том, что худшее уже позади. Рынок отошел от банкротства FTX, пропустил мимо ушей крах крипто-кредитора Genesis Global Holdco и растет как на дрожжах. Появление ясности в отношении процедур банкротств и корпоративной реструктуризации, а также улучшение фундаментальных характеристик ему в помощь.

Месячная динамика биткойна

Главным драйвером ралли BTCUSD в новом году выступает существенное улучшение глобального аппетита к риску. Биткойн идет на зов отчаянно растущих фондовых индексов США и превосходит их благодаря слишком мрачным прогнозам, имевшим место в 2022. Сейчас мало кто вспомнит, что «медведи» всерьез говорили о $5000 за одну монету. В начале февраля она стоит чуть ли не в пять раз больше.

В январе в ориентированные на крипто-валюты ETF влилось более $210 млн, что стало лучшим результатом с мая. Общий объем активов под управлением ETF вырос на 37% до $19,7 млрд, что также является самым высоким показателем с конца весны 2022. Это впечатляет. Особенно на фоне того, насколько плохим был для крипто-индустрии прошлый год.

Динамика притока капитала в ETF, ориентированные на криптовалюты

Как и в случае с остальными рискованными активами, были опасения, что биткойн бежит впереди себя, и Джером Пауэлл на пресс-конференции по итогам февральского заседания FOMC накажет его за шалости. На самом деле председатель ФРС не напугал и даже не впечатлил рынки. Он согласился с тем, что рынок не согласен с прогнозами Комитета о снижении ставки по федеральным фондам в конце 2023. Дескать, у каждого есть своего мнение, и мнение Центробанка в том, что стоимость заимствований в этом году останется на пике в 5%.

Полагаю, что причину изменения риторики Пауэлла нужно искать в разных целях. Если Федрезерв не хочет допускать возвращения высокой инфляции, то инвесторы не хотят опоздать вскочить в последний вагон уходящего на север поезда S&P 500. В конечном итоге ФРС махнула на рынки рукой и решила принимать поступающие от них сигналы как информацию к сведению. Тем лучше для BTCUSD! Если рискованным активам не придется бороться с центробанком, их ралли, вероятнее всего, продолжится. Понятно, что без коррекций не обходился еще ни один тренд, однако нужно четко понимать, что откаты – это повод для покупок.

Технически формирование пин-бара на дневном графике BTCUSD – «медвежий» сигнал. Как правило, падение котировок биткойна ниже его минимума на 23375 воспринимается как основание для продаж. В нашем случае они будут иметь краткосрочный характер. В дальнейшем отбой от динамических поддержек в виде скользящих средних, входящих в состав Аллигатора, имеет смысл использовать для формирования среднесрочных длинных позиций.