Валютная пара EUR/USD в четверг рухнула вниз, как камень. Если помните, во вчерашней статье мы говорили, что закрепление выше мувинга само по себе не является сильным сигналом на смену тенденции. Это лишь предупреждение о том, что тенденция может поменяться, и трейдеры могут потихоньку начинать рассматривать обратные сделки. Так и вышло на этот раз. Выше скользящей средней линии пара евро/доллар провела менее суток, после чего в быстром темпе опустилась ниже нее. Причем следует сразу отметить, что макроэкономический и фундаментальный фоны вчерашнего дня не слишком-то и поддерживали падение европейской валюты. К примеру, отчет по инфляции за февраль показал очередное замедление темпов роста цен. Да, оно было минимальным, что само по себе удручающе. Но именно этот фактор и должен был поддержать европейскую валюту, потому что теперь шансы на более длительное ужесточение монетарной политики ЕЦБ вырастают.

Ранее мы уже говорили о том, что в случае с ЕЦБ или Банком Англии не все так однозначно, как с ФРС. ФРС имеет в активе сильную экономику, сильный рынок труда и минимальную безработицу. В Евросоюзе безработица в январе осталась на значении 6,7%, что почти в два раза выше, чем в США. Экономика скатилась уже до нулевых темпов роста, и это при ставке всего лишь в 3%. Если предположить, что ставку нужно поднять минимум до 5%, а то и выше, то становится очевидным, что европейская экономика однозначно скатится в рецессию при условии дальнейшего ужесточения монетарной политики. Плюс следует помнить, что Евросоюз – это содружество почти трех десятков стран, интересы каждой из них следует учитывать, поэтому регулятор не может бездумно повышать ставку, ориентируясь только на Германию или Францию.

В Великобритании ситуация еще хуже, потому что инфляция там вообще не снижается, а ставка уже выросла до 4%. Вероятность наступления рецессии равна 100%, вопрос лишь в том, когда она начнется. Поэтому и Банк Англии при любом значении инфляции не может постоянно повышать ставку, как ФРС. И получается, что сейчас наступил момент, когда высокая инфляция уже не является основанием для сохранения агрессивного «ястребиного» настроя в Евросоюзе или Британии. Если завтра инфляция начнет расти, это абсолютно не будет означать, что ЕЦБ или БА продолжат ужесточение монетарной политики или удлинят цикл повышения ставок или нарастят темпы ужесточения. Следовательно, евро и фунт теряют один из факторов поддержки и могут продолжать падение.

Кристин Лагард об инфляции в ЕС

Выступление Кристин Лагард – это всегда интересно. Вчера она заявила, что инфляция в Евросоюзе остается на высоком уровне, а стабильное снижение отсутствует. Она добавила, что уверена в дальнейшем падении индекса потребительских цен и сообщила, что в марте ставка вырастет еще на 50 пунктов. Также госпожа Лагард отметила, что может потребоваться более длительный цикл повышения ставки. Ее слова на самом деле можно интерпретировать по-разному, но участники рынка явно рассчитывали на более «ястребиную» риторику после февральского отчета по инфляции. Мы считаем, что евровалюта вчера вполне была способна показать рост, но этого не произошло, и с нашей точки зрения это весьма показательный момент. Если рынок уже не стремится покупать тогда, когда для этого имеются причины, это может означать, что настроение действительно поменялось на «медвежье». Поэтому, как и ранее, мы выступаем за продолжение падения европейской валюты.

На 24-часовом ТФ пара остается внутри облака Ишимоку, но так не будет продолжаться вечно. Цена находится уже около линии Сенкоу Спан Б, а само облако продолжает повышаться. Следовательно, уже в ближайшее время так или иначе, но пара покинет его. Ниже критической линии сохраняется нисходящий настрой. Техническая картина сейчас также полностью поддерживает падение пары вплоть до уровня 1,02$.

Если в ближайшее время ничего не поменяется, то европейской валюте в принципе будет очень сложно рассчитывать на ощутимый рост. А поменяться сейчас может немногое. ФРС будет повышать ставку до победного конца, а ЕЦБ будет действовать по ситуации с оглядкой на экономику. Если рынок осознает в полной мере этот факт, то евровалюта может быстро вернуться к ценовому паритету. Дальше все будет зависеть от новых фундаментальных факторов. В марте на заседаниях ФРС и ЕЦБ вряд ли что-то поменяется, поэтому мы не ждем возобновления восходящего тренда, который формировался в последние 5-6 месяцев.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 3 марта составляет 92 пункта и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0496 и 1,0680 в пятницу. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно наверх укажет на новый виток восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0498;

S2 – 1,0376;

S3 – 1,0254.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0620;

R2 – 1,0742;

R3 – 1,0864.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD закрепилась обратно ниже скользящей средней линии. В данное время можно оставаться в коротких позициях с целью 1,0498 до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Открывать длинные позиции можно будет после закрепления цены обратно выше скользящей средней линии с целями 1,0680 и 1,0742.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 3 марта. Банк Англии может отказаться от повышения ставки, не дожидаясь снижения инфляции.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 3 марта. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 3 марта. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.