Валютная пара GBP/USD в понедельник торговалась также в присущей для себя манере. В первой половине дня последовало небольшое падение, во второй – восстановление, в целом – пара осталась на тех же позициях, на которых закончила прошлую неделю. Пятничный рост британского фунта до сих пор вызывает недоумение, хотя таких дней, как пятница, когда фунт рос непонятно почему, мы видели уже огромное количество в последние полтора месяца. Формально повод у рынка покупать был. В Америке на грани банкротства оказался еще один крупный банк, входящий в ТОП-20, а макроэкономическая статистика оказалась нейтральной, но с уклоном в сторону негативной. Дело в том, что базовый индекс цен расходов на личное потребление замедлился, а это означает, что основной показатель инфляции тоже будет продолжать падение. Ну и если падение инфляции продолжается, то шансы на более сильное ужесточение монетарной политики, о котором говорил Джеймс Буллард, сводятся практически к нулю.
Впрочем, это абсолютно не означает, что ЕЦБ в то же время будет повышать ставку, как сумасшедший. У европейского регулятора сейчас есть отличный пример того, что может быть с банковской системой, если сильно поднять ключевую ставку. Понятно, что вопрос высокой инфляции имеет общенациональный характер. Депозиты в банках есть далеко не у всех граждан страны, а вот хлеб, молоко и другие продукты в магазинах покупают все. Поэтому высокая инфляция затрагивает интересы каждого американца, а вот одним-двумя-тремя банками можно легко пожертвовать. Что, собственно, и делает сейчас Федрезерв.
Однако мы считаем, что даже весть о новом крахе не должна была провоцировать очередное падение доллара. Валюта США уже слишком много потеряла за последнее время. Она просто не может падать постоянно, если мы считаем, что фундаментальный фон хоть как-то соотносится с движениями пары. Индикатор CCI уже дважды заходил в область перекупленности, но падение, естественно, так и не началось. Каждый новый сигнал на продажу подтверждает лишь то, о чем мы твердим уже несколько недель, как минимум: пара растет алогично, несправедливо, сильно перекуплена и не имеет оснований для продолжения роста. Но если рынок продолжает покупать, то все вышеперечисленные факторы не имеют значения.
Банк спасен, но кто спасет доллар?
Чуть позже в понедельник стало известно, что First Republic Bank будет спасен. Скорее всего, его выкупит JP Morgan, хотя заявку на покупку проблемного банка подали десяток других крупных игроков. Следовательно, депозиты будут возмещены клиентам (тем, кто захочет их забрать), а банковская система останется стабильной. Конечно, доверие к банкам резко понизилось в США в последние месяцы, но стоит также отдать должное ФРС и Конгрессу. Проблемы решают оперативно, никакой паники на рынке нет. Федрезерву ничего не остается, кроме как продолжать жертвовать отдельными игроками. Он с вероятностью 90% повысит ставку на этой неделе еще на 0,25%, а чем выше ставка, тем выше вероятность, что еще какой-нибудь банк «затребует помощи». Еще раз: формальные причины продавать доллар у рынка имеются, но они используются на все 120%, тогда как причины покупать доллар не отрабатываются и на 50%.
Заседание Банка Англии может оказать существенное влияние на настроение трейдеров. Если рынок получит сигналы о сворачивании программы ужесточения, то у фунта станет еще на одну причину меньше расти. Мы считаем, что БА вполне может взять паузу уже в мае, но консенсус-прогноз все же свидетельствует о том, что ставка будет повышена еще раз на 0,25%. В двенадцатый раз подряд. Однако и ФРС повысит при этом ставку, поэтому даже при таком раскладе у фунта нет никакого преимущества. Экономика Великобритании находится сейчас в гораздо более сложном положении, поэтому куда ни глянь, нигде не видно тех причин, по которым британская валюта прибавила 750 пунктов за последние полтора-два месяца. По-прежнему каждое закрепление ниже мувинга означает только то, что падение пары не начнется. Фунт может обвалиться в любой момент, как и евро, но когда это произойдет, сказать очень сложно, учитывая текущий настрой рынка.
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 105 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». Во вторник, 2 мая, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,2390 и 1,2599. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о новом витке восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2482;
S2 – 1,2451;
S3 – 1,2421.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2512;
R2 – 1,2543;
R3 – 1,2573.
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме резко скорректировалась к мувингу. Таким образом, сейчас можно рассматривать длинные позиции с целями 1,2573 и 1,2599 в случае отскока цены от мувинга. Рассматривать короткие позиции можно будет после преодоления мувинга с целями 1,2421 и 1,2390.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары EUR/USD. 2 мая. Доллар опять находится в невыгодном положении.
Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 2 мая. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 2 мая. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
