Валютная пара EUR/USD во вторник продолжала вялое снижение, которое по факту продолжается уже целых три дня. Но взгляните на иллюстрацию выше, иллюстрацию 4-часового ТФ. Можно ли по ней сказать, что евровалюта падает три дня? Все потому, что падение это слишком слабое. Да, пара в очередной раз закрепилась ниже скользящей средней линии, но сколько мы уже видели таких преодолений за последние месяцы? В каждом случае без исключений падение не было продолжено. В данное время шансы на начало долгожданного падения пары выше, так как цена трижды не смогла преодолеть уровень 1,1065. Три отскока от него плюс планомерное ослабление восходящего движения. Мы считаем, что евровалюте уже давным-давно пора вниз, но что поделать, если рынок по-прежнему практически все фундаментальные и макроэкономические событие трактует в пользу евро? В понедельник наконец-то был отработан логично отчет ISM по деловой активности в США. Во вторник – слабые данные по немецким розничным продажам. Однако отчет по инфляции, вызвавший падение пары, можно расценивать по-разному, и мы чуть ниже попытаемся разобраться в нем.
А пока что следует отметить, что технических сигналов на продажу по-прежнему немного. Но пара при этом сильно перекуплена, а нормальных коррекций мы не видели уже два месяца. Факторов в пользу роста евровалюты нет уже очень давно. Даже если предположить, что рынок в последние 8 недель усиленно отрабатывал будущее повышение ставки ЕЦБ, то этот фактор тоже уже нивелирован. Куда ни посмотри, ожидать продолжения роста евровалюты становится все сложнее. Таким образом, мы ожидаем падения пары как минимум до уровня 1,0500, что составляет примерно 500 пунктов. Центральные банки близки к моменту завершения ужесточения монетарной политики, а рынок, как правило, учитывает заранее все повышения ставки, о которых ему известно.
Инфляция в ЕС выросла в апреле
Отчет по инфляции за апрель получился максимально пресным. Несмотря на, казалось бы, резонансный рост показателя, рынок именно такого развития событий и ожидал. Напомним, что официальные прогнозы колебались между 6,9% и 7,0%. В итоге мы увидели цифру 7,0%. Мы считаем, что ускорение инфляции на 0,1% не является критичным. И уже совершенно точно не повлияет на решение ЕЦБ в четверг. Просто потому, что влиять тут нечему. Если бы инфляция ускорилась до 7,5%, тогда шансы на ужесточение сразу на 0,5% резко бы возросли. Если бы инфляция второй месяц подряд показала рекордное замедление, тогда можно было бы с уверенностью сказать, что больше +0,25% к ставке мы не увидим. Сейчас же большинство экспертов склоняются к повышению на 0,25%, но допускают «сюрприз» от ЕЦБ. Таким образом, ничего не прояснилось после выхода отчета по инфляции.
Впервые за практически год снизилась и базовая инфляция. Она составила по итогам апреля 5,6%, показав месяцем ранее результат 5,7%. Можно считать, что этот показатель начал свое снижение, а это не может не радовать представителей монетарного комитета ЕЦБ. Мы считаем, что именно снижение базовой инфляции будет играть решающую роль в четверг. Так как показатель все же начал замедляться, то риски в пользу повышения на 0,5% становятся меньше. А вероятность повышения на 0,5% изначально была ниже 50%. Таким образом, отчет по инфляции в ЕС немного понизил и без того достаточно невысокие шансы на реализацию наиболее «ястребиного» сценария. Мы считаем, что рынок уже отработал «авансом» повышение ставки на 0,25%, поэтому в четверг мы можем увидеть падение евровалюты. Если только Кристин Лагард на пресс-конференции не сделает громких заявлений о более сильном ужесточении политики в будущем. Под каким углом ни посмотри, очень сложно найти новые поводы роста европейской валюты. Однако напоминаем, что рынок пока продолжает смотреть лишь в сторону покупок. Мы не удивимся, если восходящий тренд восстановится и на этот раз.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 3 мая составляет 84 пункта и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0914 и 1,1082 в среду. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вверх укажет на возможное возобновление движения на Север.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0986;
S2 – 1,0864;
S3 – 1,0742.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1108;
R2 – 1,1230;
R3 – 1,1353.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD вновь пытается скорректироваться. В данное время движение больше горизонтальное, поэтому торговать можно разве что по разворотам индикатора Хайкен Аши. Или же на самых младших ТФ, где есть хотя бы внутридневные тенденции, которые можно отлавливать.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 3 мая. Настроение на рынке меняется на «медвежье»?
Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 3 мая. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 3 мая. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
